黄金交易早评：美债收益率崛起美元强势尽显，金价盘整暗流涌动

昨日市场继续密切关注全球贸易形势的变化，德国总理默克尔表态欧盟愿与美国讨论削减贸易壁垒的问题，但需要以互惠方式进行，而加拿大高官正在华盛顿就北美自由贸易协定进行磋商。美债收益率依然高企，美国30年期国债收益率创2015年7月以来最高。美元指数震荡走高，重返93.5水平附近，持续徘徊于近五个月高位，金银维持低位盘整。2018年FOMC票委梅斯特将就“宏观审慎和货币政策”发布讲话，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2018年6月加息机会为100%，8月再加息的机会为8%，9月见81%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡上行，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1280-1290区间好仓存在一定支持，而1300-1310区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，全球货币政策走向正常化但步伐不一致，美联储六月加息预期高涨，全球贸易形势好转，国际政治局势错综复杂，金银震荡下行，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0730以日本4月全国CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1400以德国4月PPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 2030以加拿大4月CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

6) 2030以加拿大3月零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1294适量淡仓，目标1290,1285

　B)上破1294适量好仓，目标1300,1306

　C)跌穿1285适量淡仓，目标1280,1274

　D)首触1274适量好仓，目标1280,1285

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 0930以澳大利亚4月季调后失业率低于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 2030以美国5月费城联储制造业指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
5) 2030以美国截至5月12日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
6) 2200以美国4月谘商会领先指标月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
　A)首触1297适量淡仓，目标1291,1286
　B)上破1297适量好仓，目标1307,1313
　C)跌穿1286适量淡仓，目标1280,1274
　D)首触1274适量好仓，目标1280,1286
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
2. 1297做空，看1286，突破追1280 (亚市晚段，准确捕捉7美元波幅)
1. 1286做多，看1297，突破追1304 (美市早段，准确捕捉5美元波幅)
以1手黄金(100盎司，1000美元保证金)计算，盈利: 1200美元(回报率: 120%)
【环球市况焦点及分析】
昨日市场继续密切关注全球贸易形势的变化，德国总理默克尔表态欧盟愿与美国讨论削减贸易壁垒的问题，但需要以互惠方式进行，而加拿大高官正在华盛顿就北美自由贸易协定进行磋商。美债收益率依然高企，美国30年期国债收益率创2015年7月以来最高。美元指数震荡走高，重返93.5水平附近，持续徘徊于近五个月高位，金银维持低位盘整。原油方面，纽约油价震荡持稳，而布伦特油价则一举突破80美元的心理大关，美国恢复制裁伊朗，挽救伊核协议的努力收效甚微，市场预期未来几个月伊朗石油出口即将大幅减少，与此同时来自亚洲的原油需求增长势头强劲，创下纪录高位。本周市场焦点，一方面，美国确认退出伊朗核协议并对伊朗恢复制裁后，中东各势力的矛盾激化与格局变动，另一方面，中美贸易争端进入二回战的交锋，结局依然难料。数据方面，预计加拿大CPI变化不大，零售销售表现尚可。在欧洲，预计德国PPI稍微走低。在亚太区，预计日本CPI小幅走低。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
【黄金】：美债收益率崛起美元强势尽显，金价盘整暗流涌动。1)首个即市策略，升穿1294可适量做多，看1300,1306，突破追1310,1314。2)反之，跌破1285，目标1280,1274，突破可追1271,1265。3)最后一个策略，全球货币政策走向正常化但步伐不一致，美联储六月加息预期高涨，全球贸易形势好转，国际政治局势错综复杂，金银震荡下行，以1310-1321区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【原油直击】上个交易日，原油价格向好，不过升至三年半最高后回软，受美元汇价上升所影响。市场关注伊朗原油出口可能减少，油价早段上升，伦敦期油连续第四个交易日上升，曾经升至80美元水平，是2014年11月以来首次，而纽约期油触及72美元水平，亦是三年半来最高。以每桶71.49美元收市，无升跌。伦敦期油收市报79.3美元，升两美仙。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量未见明显回落，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普意图挑起贸易战等不确定性因素，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求见底回升但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随着OPEC延长减产协议且需求预期向好，油价创出三年多以来新高，但三次冲击66美元上方均未能站稳，特朗普挑起贸易战引发忧虑，中美贸易争端形势不明朗，而白宫人事动荡鹰派官员上位，叙利亚战火蔓延，美国确认退出伊朗核协议，中东局势趋于紧张，油价从62美元附近持续回升，一举突破70美元整数大关，随后反复拉锯伺机向上拓展空间。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看71.00, 69.34，阻力看72.43,73.87。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市反复下跌，道琼斯工业平圴指数曾经跌超过100点，收市跌54点，报24713点。标准普尔五百指数跌两点，报2720点。伦敦期油价格曾经升至每桶80美元，是三年半来首次。能源股造好，加上工业股亦有买盘，大市受支持。不过中美贸易关系紧张及油价高企，都令市场担心。而美国国债孳息率上升，思科系统与沃尔玛公布业绩后，股价下跌亦带来影响，三项主要指数都扭转上日升势。公用股、电讯股与地产股等，对利率表现敏感的防御性股份受压。小型股则逆市上升，指数连续第二日创收市新高。道指上午升近71点后走势逆转，下午中段最多倒跌129点，尾段收复部分失地。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元汇价上升，美汇指数曾经升至接近今年来最高。美元受美国经济数据与国债孳息率上升所支持，兑日圆升至四个月来最高。意大利民粹主义政党提出的诉求令市场担心，欧元亦受影响，兑美元跌至接近五个月来最低。英国政府消息否认英国准备留在欧盟关税同盟，消息影响英镑回跌。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【黄金分析】
【技术面分析】技术上，4H图呈震荡下行的态势，美联储保持渐进加息的节奏，美元处于加息周期，金价此前两次触及1360上方，均遭遇获利盘抛压而走弱，中美贸易争端局势未明朗而中东地缘政治风险间歇性爆发，金价曾尝试反弹收回1350关口，但好景不长，美债收益率持续走高，金价转而羸弱，下沉至1300附近，美国恢复对伊朗实施制裁，但中美贸易争端曙光乍现，美债收益率暴涨，金价重挫失守千三大关后继续走低。日图呈区间内来回拉锯，周图则在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子六度落地，新任美联储主席鲍威尔延续渐进加息的政策路径，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息的步伐或有所提速，特朗普税改及基建计划有望为经济增长再添动力，美国与主要经济体间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1274附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期陆续步入式微，而特朗普意图挑起贸易战，美国贸易保护主义抬头，加上国际地缘政治动荡，叙利亚内战、加泰独立等或引发局部地区风险爆发，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看重要整数1300及前期高位1314附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周四（5月17日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为856.17吨。
全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周四（5月17日）白银持仓量较前一交易日相比增加14.64吨，为10013.62吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升穿94.22, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌破91.25, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压
----, 美股跌破23000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周五（5月18日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0730，日本4月全国CPI年率，中，1.1%，0.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1400，德国4月PPI年率，中，1.9%，1.8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，加拿大4月CPI年率，中，2.3%，2.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，加拿大3月零售销售月率，中，0.4%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油