动荡市中 美股投资者不可错过的常见股指ETF

动荡市中 美股投资者不可错过的常见股指ETF

Investing.com  | 2018年10月19日 16:10

英为财情Investing.com - 这几天市场里最热门话题莫过于A股跌破2500点了,一些投资者说到,A股不争气,不如去看看美股。

虽然进入2018年以来,美股三大股指的波动性明显增加,VIX恐慌指数今年来大涨81.70%,仅10月这半个月以来,就上涨了65.51%,但是,毋庸置疑的是,环顾全球市场,比起正处于“多事之秋”的欧洲和亚洲证券市场,美国股指也可谓是“一枝独秀”了,标准普尔500指数今年以来累计上涨3.56%,道琼斯工业平均指数累计上涨2.68%,纳斯达克综合指数累计涨幅为8.43%.

投资者需要注意的是,从2008年金融危机以来,目前美股三大股指的市盈率已经达到了历史高位,鉴于市场波动性正在不断加强,美股市场的方向判断难度也随之加大。而在个股涨跌方面,投资者的选股难度也增加了。此前,我们也收到投资者的留言说,“想想我也是傻,去了美股还是抄中概股,那不是换一个地方被套吗?”后来就有其他投资者回复这位投资者,“也只对中概股比较熟悉啊!”

市场动荡 普通投资者不可错过的美股ETF

事实上,针对这样的情况,ETF对于普通投资者来说,就是一个很好的工具。ETF是一种交易型开放式指数基金,通常也叫:交易所交易基金(Exchange Traded Funds,简称“ETF”),由于ETF同时存在证券市场交易和申购赎回机制,投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。

ETF又分指数基金和积极管理型基金,美股市场大部分是指数基金。目前先锋(Vanguard)、贝莱德(BlackRock)、道富(State Street Global Advisors)三大发行商覆盖了美国ETF界逾百分之八十份额。

ETF指数基金代表一篮子股票的所有权,简单理解就是,投资者买卖一只ETF,就等同于买卖了它所跟踪的指数,可取得与该指数基本一致的收益。

ETF在美股市场发展很快,有近一千种产品,而且种类繁多:有跟踪美国大盘指数的,也有跟踪其它国家股市的,更有追踪黄金价格、石油价格、外汇价格等不同种类的ETF。

一提到美股ETF,有一些投资者的认识存在误区,认为只有大资金可以参与,但其实ETF份额可以像股票一样挂牌交易,资金量小的投资者也完全有能力参与。

那么,ETF投资有哪些优点呢?首先,ETF是完全被动式管理,被动式投资组合较一般的主动式投资组合包含较多的标的数量,标的数量的增加可减少单一标的波动对整体投资组合的影响,同时,ETF完全复制指数的成分股作为基金投资组合及投资报酬率,所以基金持股也非常透明。

另外,借由不同标的对市场风险的不同影响,ETF得以降低投资组合的波动,在市场波动性较高的情况下,也就减少了投资者的持仓风险。

更重要的是,投资者也不用再费心去研究每一只个股,或者担心因为研究不到位而买入不好的股票形成亏损。而且,对于普通投资者来说,ETF又可以像普通股票一样,被拆分成小单位,在二级市场进行灵活的买卖交易。

其次,ETF的交易成本较低,和其他基金不一样的是,ETF的目的不是为了跑赢指数,ETF经理人只是根据指数成分变化来对这只ETF的投资组合进行调整,那么,就不需要支付高额的投研分析费用,也就是,这类基金的管理费比较低。而且,ETF长期持有所购买证券,而不是像主动式管理一样积极买卖高周转,所以交易成本也比较低。

常见美股股指ETF有哪些?

本文首先要重点说说的是美股市场中常见的股指ETF。

目前,美股指数中比较常见的股指ETF包括,标普500指数ETF、标普中型股400指数ETF、道指ETF、罗素2000指数ETF和纳斯达克100指数ETF等。

其中,标普500指数ETF中还有标普500指数一倍做多(SPY))/两倍做多ProShares Ultra S&P500(SSO)/三倍做多(UPRO)ETF,这一指数ETF的成分股囊括了美国500家顶级上市公司,总市值占到整个美国股市总市值的80%左右,是衡量美国大盘股市场的最好指标。同时,因为标普500包含的公司较多,所以风险也比较分散。

与此同时,标普中型股400指数ETF-SPDR(MDY))和标普500大盘股指不同的是,这一ETF包含更多中型企业,风险更高,收益回报也更高。

此外,道指的ETF包括 道指ETF-ProShares两倍做多(DDM)道指ETF-ProShares两倍做空(DXD)以及三倍做空ProShares UltraPro Short(SDOW)的ETF,道指ETF是取美股市场中的30家蓝筹公司股价平均数,这个指数也包含了美国的几乎所有行业,除了运输和公共事业板块。

而广受投资者关注的高科技股则集中在纳斯达克100指数中,这一指数的成分股中,高科技公司、计算机行业的公司居多,权重最大的是苹果、微软、谷歌、思科、英特尔等知名互联网公司。科技股的迅猛发展,投资者们有目共睹,所以,纳斯达克100指数ETF的走势一直高于标普500等指数。而纳斯达克100指数ETF也分为,纳斯达克100指数ETF-ProShares做空(PSQ)纳斯达克100指数ETF-ProShares两倍做多(QLD)纳斯达克100指数ETF-ProShares两倍做空(QID)纳斯达克指数ETF-ProShares三倍做多(TQQQ)以及纳斯达克指数ETF-ProShares三倍做空(SQQQ)等。

而中小企业方面,则可以关注I罗素2000指数ETF-iShares (WM),这个指数代表市场上的中、小型股的市值指标,罗素2000指数中的公司大约占有罗素3000指数10%的市场总值。跟A股的中小盘股一样,这类公司相对于大型蓝筹股来说,业绩波动性更大,在经济不好时抗风险能力也更差。除了罗素2000指数ETF,还有罗素2000指数ETF-ProShares两倍做空(RWM)罗素2000指数ETF-ProShares两倍做多(UWM)罗素2000指数ETF-ProShares 两倍做空(TWM)))、罗素2000指数ETF-Direxion三倍做多(TNA)罗素2000指数ETF-Direxion三倍做空(TZA))等。

普通投资者如何交易ETF?

在交易方式上,ETF与股票完全相同,投资人只要有证券账户,就可以在盘中随时买卖ETF,交易价格依市价实时变动,相当方便并具有流动性。另外,ETF跟期权、涡轮等衍生品不同,并没有时间成本,风险相对可控。交易ETF的费用是根据投资者的证券开户的券商决定的,不同的证券行交易费用不同,大原则上都是按照交易次数计价而非交易总额。

就像之前说到的,ETF的优点就是,投资者不用使用大量精力去研究个股公司的基本面,因为ETF追踪一篮子股票,所以在投资组合上也可避免因个股突发事件导致市值出现大起大落,具有分散风险的效果。

一般来说,如果投资者看好美股后市的走势,可以选择买入标普500指数一倍做多/两倍做多/三倍做多ETF,当然,倍率越大杠杆收益也越大,当然倍率越大风险也越大。从对应的ETF市值规模及成交量上也可看出,随着杠杆倍数的增加,参与的资金规模也随之降低。

另外,ETF的成交量跟其基金规模整体上呈现正相关的关系,选择成交量活跃的ETF可以减少流动性折价损失及追踪误差损失。大型的ETF采取的为完全复制法,跟所对应指数100%进行复制;小规模的ETF会采取采样或者二次划分法,这样就可能存在追踪误差,尤其是在出现大的指数变动时。

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