常见美国债券ETF:确定性收益高 管理费低 适合短线投资者

常见美国债券ETF:确定性收益高 管理费低 适合短线投资者

Investing.com  | 2018年11月30日 16:57

英为财情Investing.com - 对于“债券”这个名词,相信很多投资者都是既熟悉又陌生。债券作为政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券在市场上发售,很多人对其并不陌生,事实上,在理财观念较为成熟的国家,对债券的投资是个人投资者较为重要的资产配置。

不过,在各个国家的债券投资市场,参与者又多以机构投资者为主,因这一市场要求资金量较大,对小投资者的投资能力要求较高。此时,债券ETF就为中小投资者提供了一个较好的参与债券市场的渠道。

债券ETF是指以债券指数为跟踪标的的ETF。这一类ETF具有一些较为突出的优点,包括:

债券ETF的管理费用低。ETF一般采用指数化的被动投资方式,管理费率相对较低。从全球范围来看,主动管理型债券基金的管理费率介于0.5%-0.9%之间,而债券ETF的管理费率一般为0.15%左右。同时,这一品种的交易成本也较低。就美国债券ETF来说,一些地方政府债和国债ETF均不需要提交州税也城市税。

此外,债券ETF的收益确定性高。指数化投资的另一个优点是降低了由基金经理管理不善带来的收益低于预期的风险。相对于主动管理型基金,债券ETF的收益更加确定且便于预测。同时,其交易方式也相对便捷。债券ETF可以像股票一样在交易所买卖,T日购入的ETF份额在T+1日即可卖出,T+2日资金可用,较大程度的提高了交易效率。

除此之外,风险较低,也是债券ETF的投资优点之一,如果投资者的风险偏好偏低,可以选择一些债券ETF,而不是股票。

同时,在选择投资品种的过程中,也应该考虑到投资者自身的年龄因素。很多专业的理财经理和顾问都会建议投资者以30岁为界,把30%的资金用于投资债券和现金,而70%的资金用于投资股票上,以此类推。

换一句话说,如果你的投资年限考虑较长,比如说20年以上,那不妨激进一点,多配置一些股票资产,如果考虑短线投资的话,则可以选择较多债券和债券ETF.

由于我国债券ETF起步较晚,市场相对美国资本市场上的债券ETF较不完善,品种也较少。从长期来看,美国债券ETF虽然收益率低于美国股票市场的收益,但是其波动也小很多,是个人投资者获得稳定收益,创立稳健投资组合不可或缺的资产因素。

而从发行主体、债券久期和评级机构等维度来看,美国债券ETF又分为:国债ETF、地方政府债ETF、外国国债ETF、外国公司债ETF等。

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在国债方面,美国国债20+年ETF - iShares (TLT)是目前美国市场中最受欢迎的美国长期国债ETF,这支ETF也是债券类ETF中的活跃品种,它的连续12个月投资回报率为17.81%左右,股息收益率在2.75%左右,虽然长期持有收益率不高,但是对追踪短期收益的投资者来说会成为有力的ETF产品。这个产品包含数百个长期国债,流动性也很好。

美国国债20+年ETF - iShares(TLT)行情图来自英为财情Investing.com

相应的,还有,反向ETF:长期国债做空-ProShares(TBF),双倍做多:长期国债2倍做多-ProShares(UBT)长期国债2倍做空-ProShares(TBT)长期国债3倍做多-Direxion(TMF),以及长期国债3倍做空-Direxion(TMV).

长期国债做空-ProShares(TBF)行情信息来自英为财情Investing.com

除了长期国债ETF,美国国债ETF还包括中期、短期、超短期国债ETF。

其中,美国国债7-10年ETF-iShares(IEF)是7-10年美国国债ETF,是美国国债ETF中最大最活跃的品种,该ETF的波动率较小,不适合风险偏好型的投资者。而IEI也是中期国债ETF的代表,其持有3-7年债券,每月分红一次,派息率在1.35%左右。

美国国债7-10年ETF-iShares(IEF)行情信息来自英为财情Investing.com

此外,还有追踪1-3年期美国国债的短期美债ETF:美国国债1~3年ETF(SHY),它也是国债类ETF中规模最大的,达到了120亿美元。由于到期日短,所以该产品的分红率也会比较低,每月分红一次,最近一年派息率在0.48%左右。以及追踪1~12个月到期国债的超短期债券ETF:美国短期国债ETF(SHV)

美国国债1~3年ETF(SHY)行情信息来自英为财情Investing.com

投资者还可以关注地方政府债(Municipal Bond)美国市政债ETF-iShares(MUB),这支ETF投资于美国投资级的地方政府债。地方政府债券可以免于联邦税,所以收益率比一般的债券低。

美国市政债ETF-iShares(MUB)行情信息来自英为财情Investing.com

除了上述的国债和政府债ETF,投资者也可以关注一些公司债ETF。其中,美国投资级公司债-iShares(LQD)的投资组合囊括了600家流动性好的投资级的公司债券,而美国全债市ETF-Vanguard(BND)以及美国全债市ETF-iShares(AGG)都是追踪巴克莱资本美国综合类债券指数,该指数包含美国投资级债券。

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