科普贴:大盘股or小盘股 投资哪种股票更好?

科普贴:大盘股or小盘股 投资哪种股票更好?

Investing.com  | 2019年5月17日 08:48

英为财情Investing.com – 投资股票,如果方法用对了,就有望获得可观的回报。不过,除非投资者有自己特别关注的股票,否则在做出任何有针对性的选择之前,他们还应该思考另一个问题:是投资大盘股好,还是小盘股好?

大盘股是指那些市值很大的公司,市值通常在100亿美元以上。小盘股恰恰相反:它指那些市值较小的公司,通常最高只有20亿美元。

两种类型的股票都有各自的基准股指。备受关注的标普500指数就由大盘股构成,而小盘股指则是罗素2000指数。标普500上市公司的中位数市值为220亿美元,而罗素2000上市公司的市值中位数为8亿美元。

苹果(NASDAQ:AAPL)、微软(NASDAQ:MSFT)和亚马逊(NASDAQ:AMZN)都是标普500的成分股,市值均一度触及1万亿美元,赢得了相当多投资者和媒体的关注。

相反,您可能从未听说过Trade Desk(NASDAQ:TTD)、克里科技(NASDAQ:CREE)和Coupa Software(NASDAQ:COUP)。它们是罗素2000指数中市值最大的成分股。

在过去的十年中,小盘股的表现往往跑赢大盘股,这已经成为投资者的一贯观念。但现实真的如此吗?下面我们列出了标普500指数和罗素2000指数的年度总回报(包括股息),并且有了不一样的发现。

罗素2000指数vs.标普500指数

【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App

首先,基于过去40年的结果(罗素2000指数可追溯的时间段),小盘股指在22年里表现优于标普500指数;而后者则在另外的18年击败了罗素2000指数。总的来说,结果还是比较平衡的。

第二,大、小盘股的表现优劣似乎具有周期性。数据显示,罗素在1979-1983年、1991-1993年、以及2000-2014年之间普遍表现优异,而标普指数在1984-1990年、1994-1999年和2014-2018年之间更胜一筹。进一步对这些时期进行研究,会发现这样一个模式:

罗素2000指数跑赢大盘股往往与美国经济困难时期相吻合:

1979-1983年:通货膨胀率达到两位数,1980年和1982年出现了衰退;

1991-1993年:1990-1991年的经济衰退;

2000-2014年:科技泡沫、次贷危机。

而当美国经济走强时,标普500指数往往领先:

1984-1990年:1980年经济繁荣(后来导致了1990年的经济衰退);

1994-1999年:90年代中期的经济扩张(后来导致科技股泡沫);

2014-2018年:2008年危机复苏,经济处于扩张状态。

当然,这种相关性并不是绝对的。在一些年份,股市的表现与这一理论相违背。但尽管如此,这还是足以表明,当经济扩张时,投资者更应该考虑大盘股;当经济状况变得艰难时,则应该选择小盘股。

有了这些数据之后,随之而来的问题是:如果您在1979年1月分别向罗素2000指数和标普500指数投资了100美元,哪笔投资会赚到更多的收益?

截至2019年1月,罗素2000指数的回报为6759美元,而标普的回报为7835美元。不过,收益回报也与时间框架有关。罗素2000指数在截至1989年的收益回报都领先;之后一直到2010年,标普500反超。

在科技股泡沫和次贷危机之后,罗素2000的强劲复苏使其在2010年重新获得了整体的领先优势。但在2014年,标普500再度飙升,取回了主导权,并一直延续至今日。

【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App

推荐阅读:

科普贴:谷歌股票拆成GOOG和GOOGL 投资者该买哪只?

美股领头羊去哪了?FAANG中几乎所有个股都比去年最高位跌去两位数

今日三大财经事件前瞻:沃尔玛、曼联、Pinterest财报来袭

如何预测下一个市场低迷期?关键看这三个指标!

Investing.com

相关文章

最新评论

添加评论
请等待一分钟后再次发表评论
讨论
回复...
请等待一分钟后再次发表评论

交易任何金融工具及/或加密货币属高风险行为,这些风险包括损失您的部分或全部投资,所以前述交易并不适合所有投资者。加密货币价格极易波动,可能受如金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前,您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本,并应当谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好,必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media在此提请您注意本网站所含数据未必实时、准确。本网站上的数据和价格未必由市场或交易所提供,而可能由做市商提供,所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格存在差异。即该等价格仅为指示性价格,不宜为交易目的使用。Fusion Media及本网站所含数据的任何提供商不承担您因交易行为或依赖本网站所含信息而导致的任何损失或损害的责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可,禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及/或交易所保留所有知识产权。
Fusion Media根据您与广告或广告主的互动情况,网站上出现的广告客户可能会向支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异,以英文版本为准。

English (USA) English (UK) English (India) English (Canada) English (Australia) English (South Africa) English (Philippines) English (Nigeria) Deutsch Español (España) Español (México) Français Italiano Nederlands Português (Portugal) Polski Português (Brasil) Русский Türkçe ‏العربية‏ Ελληνικά Svenska Suomi עברית 日本語 한국어 香港 Bahasa Indonesia Bahasa Melayu ไทย Tiếng Việt हिंदी
退出
是否确定退出?
确认
取消确认
保存更改

+