股指恢复上行,提前布局新财季

股指恢复上行,提前布局新财季

毕肯证券学院  | 2019年9月9日 11:43

历经过山车行情的8月之后,9月份第一周股指即借中美重开谈判鼓舞,一举突破了前四周盘整区间上沿,周线两连阳,短线重新恢复上行。整体技术形态多头开始占优,不同时间窗口趋势分别为:短线-上行,中期-震荡,长期-上行。
接下来标普需要关注的关键技术点位分别为:上行第一阻力2985,然后是前期高点3028,本月关键阻力在3035-3045区域。下方第一支撑在周四突破缺口2960-2943区域,再次回落到该区域下方是负面信号。本月维持多头格局的最后支撑在2853附近。其它股指情况依次类推,其中中小盘指数RUT表现依然落后于其它三大股指,也是唯一没能站上SMA50的指数,后市需要特别留意是否跟上。本月以关注上行压力为主。

市场VIX恐慌指数大幅回落,本周即将面临14.7-14.4一线支撑。VIX只有回落到该区域下方,大盘才会进入稳步上行阶段。如果后市该指数回落到12-11区域,多头就需要小心大盘再次出现震荡。此外,Put Call Ratio从前周高位大幅回落,但是目前依然处于1.0上方,显示市场依然较为谨慎。

尽管股指强劲回升,标普11大板块也全线上扬。但是,不少投资者朋友却发现难以选择合适的标的和价位进场。本轮行情呈现下面一些特点:

1.各板块走势分化比较明显。比如前期强势的第三方支付板块中V(NYSE:V)和万事达 (NYSE:MA)继续创出新高,但是PayPal (NASDAQ:PYPL)和Square(NYSE:SQ)依然震荡调整。保险龙头美国联合健康集团 (NYSE:UNH)和休曼纳(NYSE:HUM)继续向下调整,但是旅行者财产险集团 (NYSE:TRV)、大都会人寿公司 (NYSE:MET)和美国国际集团 (NYSE:AIG)等强劲反弹。即便是市场人气品种FAANG走势也出现明显分化,奈飞(NASDAQ:NFLX)并没有跟随大盘和其它个股向上走高。

2.表现强势的热点板块包括数据存储WDC和STX;金融服务穆迪公司 (NYSE:MCO)、标普全球 (NYSE:SPGI)以及第三方结算环汇有限公司 (NYSE:GPN)、完全系统 (NYSE:TSS)、费哲公司 (NASDAQ:FISV)、繁德信息技术 (NYSE:FIS)等;社交板块中的推特 (NYSE:TWTR)、微博(NASDAQ:WB)、LINE(NYSE:LN)等表现不错,Snap (NYSE:SNAP)也在跟上。此外,服饰和奢侈品牌异军突起,除露露柠檬 (NASDAQ:LULU)、雅诗兰黛 (NYSE:EL)继续创出新高之外,Tapestry(NYSE:TPR)、PVH(NYSE:PVH)、威富集团 (NYSE:VFC)等也强劲反弹。

3.避险品种回落调整:前期大幅走高的金矿GDX(NYSE:GDX)、银SLV、金GLD等快速回落,国债TLT暂时维持高位盘整。

4.次新股炒作退潮:前期热炒的人造肉Beyond Meat(NASDAQ:BYND),软件Zoom(NASDAQ:ZM)、Crowdstrike(NASDAQ:CRWD),共享车优步 (NYSE:UBER)、LYFT(NASDAQ:LYFT)等股价均开始快速回落调整。市场注意力转向主流品种。

5.板块轮动:今年一直强势的软件整体大幅回落,前期超跌反弹的能源板块有筑底反弹迹象。制药板块中少数龙头股也开始底部企稳。前期超跌的大麻板块低位强劲反弹,本周可关注行情是否持续。

6.前期强势的科技题材股出现补跌迹象:如Trade Desk(NASDAQ:TTD)已经调整多日,Shopify(NYSE:SHOP)近两周也逆势回落。只有Roku(NASDAQ:ROKU)目前依然持续上行,不断创出历史新高。

7.消费龙头股一直是支撑大盘上行的主要力量,板块内各龙头股也轮番领涨。其中好市多 (NASDAQ:COST)、家得宝公司 (NYSE:HD)、宝洁公司 (NYSE:PG)、可口可乐公司 (NYSE:KO)、塔吉特 (NYSE:TGT)等继续创出年内新高,沃尔玛(NYSE:WMT)、麦当劳(NYSE:MCD)、星巴克(NASDAQ:SBUX)开始高位盘整。

8.中概股强劲反弹,其中网易 (NASDAQ:NTES)、WB全周表现强劲,电商板块中PDD继续创出上市来新高,宝尊电商 (NASDAQ:BZUN)、京东 (NASDAQ:JD)、阿里巴巴 (NYSE:BABA)等也蓄势走高。

基本面方面:中美已经敲定10月初举行第13轮高层会谈。在没有取得实质性进展之前,各种纷纷绕绕的真假消息还会干扰市场。本月焦点事件当属18日美联储议息会议结果,市场普遍预期FED本月将再次降息25bps。此外,本月是第三季度最后一个月份,机构window dressing以及四巫聚首日效应需要提醒投资者特别留意。之后美股将再次进入19Q3新财季。目前市场普遍预期标普本季度盈利将同比下滑-3.6%,其中国际业务过半的公司受贸易战影响将出现两位数下跌(-10.7%)。

具体投资策略:投资者可采取相对积极的投资策略,优选各行业龙头品种布局新财季。尤其关注股价处于50和200天线上方,或者刚刚离开前四周盘整平台的品种。尽量避免选择上述出现补跌的前期强势板块品种、次新股和题材股等。对于超跌反弹品种需要密切关注行情可持续性,在趋势没有逆转之前,还是以滚动操作为主。

重要基本面事件日程

宏观数据:

本周市场关注的主要经济数据是周三PPI和周四CPI ,这是18日美联储FOMC会议重点监控的指标。此外,周五零售数据也值得留意。

企业财报:

目前市场预期19Q3财季标普500盈利同比-3.6%,营收同比+2.9%。其中国内营收超过50%的公司盈利+0.4%,国际收入超过50%的公司盈利同比-10.7%。标普前瞻P/E为16.8(5年期均值16.5,10年期均值14.8)。本周将有2家标普500成分股公司披露财报。部分重要公司财报日程如下:

周一:携程(NASDAQ:CTRP)

周二:RH (NYSE:RH)、Zscaler(NASDAQ:ZS)

周三:Aurora Cannabis(TSX:ACB)

周四:博通公司 (NASDAQ:AVGO)、克罗格(NYSE:KR)

周五: -

上周美股综述(Sep 02 - 06)

大盘指数:九月份第一周,股指受中美重开谈判消息鼓舞,一举突破了前4周盘整区间恢复上行。标普全周最低2891,最高点2985,收盘2978,上涨+52点,涨幅+1.79%。纳指最高8134点,收盘8103点,全周+140点,涨幅+1.76%。道指收盘26797,全周微涨+394点,涨幅+1.49%。罗素2000最弱,收盘1505点,上涨+0.69%。

商品:油价连续第5周横盘整理,最高$57.76,最低$52.84,收盘$56.52,涨+2.58%。黄金连续第2周高位盘整,全周最高$1566,最低$1510,收于$1515,下跌-0.91%。美元指数高位回落,全周最高99.33, 最低98.04,收盘98.36,下跌-0.5%。恐慌指数本周大幅回落,收盘报15,全周-21%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio大幅回落报1.21(上周1.84)。

板块表现:标普11大板块全线上涨。耐用消费品板块整体+2.75%领涨,其次是能源+2.7%和科技+2.48%。公用事业+0.37%和医疗保健+0.74%涨幅最小。分类行业中汽车零部件、服饰、鞋业、油田设备与服务、铝等涨幅超过5%。医疗保险、医疗供应、矿业、包装、供气供水等逆势下挫。

市场深度:本周两大交易所股票涨跌比5454:3768(上周 )。创52周新高股票798 家(上周),创52周新低股票429 家(上周)。

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