你好2020,温故方能知新:英为财情Investing.com编辑部年终系列文章总结

你好2020,温故方能知新:英为财情Investing.com编辑部年终系列文章总结

Investing.com  | 2019年12月31日 17:01

英为财情Investing.com - 2019年的最后一天如期而至,2020年即将到来,古人云:温故方能知新,此前,英为财情Investing.com编辑部为各位投资者陆续推出2019年全市场总结文章,及华尔街投资者对2020年全球市场方向的预测,以下,我们将为您总结系列文章的核心内容。

英为财情Investing.com编辑部推出文章2020全球市场5件大事:美联储面临政治挑战 全球经济阴云未散,针对2019年全球市场发生的重大财经事件,评选出本年度的五件大事,包括“阴云仍然笼罩全球经济”,“美国大选将给美联储蒙上阴影”,“石油市场仍然面临供过于求的威胁”等。

2019财经大事件系列文章:全球贸易夺眼球,各国央行争降息

在过去的一年里,全球财经市场风云变幻,全球贸易局势变化的同时,美联储降息引发了世界各大国家和地区的央行跟随降息,2020年全球贸易局势将如何发展?各国利率政策又将何去何从?

需要关注的是,整体市场围绕全球贸易局势发展的情势震荡,投资者对于各个国家之间的贸易争端高度敏感,市场也随着全球贸易局势的消息而波动。

英为财情Investing.com编辑部推出的《2019年财经大事件》系列文章第三篇《全球贸易局势风云变幻,市场风起云涌》为投资者梳理了2019年全球贸易局势的发展。文章指出,美国和各大贸易伙伴之间的争端,日韩之间的贸易争端都深刻地影响了各国的进出口贸易发展。贸易冲突不仅对贸易增长产生直接影响,同时还会增加不确定性,导致企业推迟用于提高劳动生产率的投资。解决贸易冲突将使世贸组织成员避免更大损失。多边贸易体系仍是解决分歧和应对当今世界经济问题最重要的全球化平台。

总体而言,2020年的全球贸易局势仍然“道阻且长”,对于市场仍然将是主要的风险点。此前,瑞银分析师预估这些关税将导致美国明年每个季度的GDP减少0.1或者0.2个百分点。瑞银预测2020年整体GDP增长均值为1.1%,关税造成的压力主要是在上半年。

2019年是全球央行政策转变之年。从年初至年末,降息潮这个主题始终贯穿着市场走势。尤其是从7月份美联储牵头下调利率开始,全球央行净降息次数骤然跃升。

从加息到不变,再到降息,推动美联储政策立场转变的根源是什么?今年来,这一政策转变对市场资产造成了怎样的影响?12月降息或暂停,但这轮降息周期结束了吗?从全球央行的角度来看,特别是新兴市场,在降息潮的背景下明年还将有哪些投资机会?

英为财情Investing.com编辑部推出的《2019年财经大事件》系列文章第一篇《全球降息潮背后的那些大赢家》为投资者一一解答。

与此同时,对全球市场形成重大影响的还有英国脱欧事件。虽然,在不久前,主张尽快脱欧的英国首相约翰逊赢得了百年难得一遇的英国十二月大选,但是,英国说面临的脱欧之路仍然漫漫,事实上,约翰逊的这份“脱欧协议”只是长达一年脱欧过程中的第一个阶段。英国随后将会开启长达11个月的脱欧过渡期,在此期间,英欧将要协商未来的贸易关系。约翰逊当然不会告诉你这些,朗朗上口的竞选口号比繁琐复杂的退欧程序更能收买人心。

“拖欧”闹剧已经上演许久,而未来几时方休并无定论,英为财情Investing.com编辑部在文章《2019年财经大事件(五):约翰逊赢得大选只是第一步?“拖欧”闹剧几时休?》一文中为各位投资者整理了最全脱欧时间线。

在全球降息和英国脱欧等财经大事件背景下,2019年对于加元和英镑来说是好年景,对欧元来说却是充满挑战的一年。其他所有主要货币兑美元几乎没有变化。实际上,今年前9个月,美元的处境尚可。

英为财情Investing.com特邀外汇分析师Kathy Lien在文章《2019年,是什么造就了汇市的风起云涌?》中指出,虽然汇率波动很大,但美元指数总体走高。然而,从9月底到10月初,美元指数触顶,下降趋势持续至年底。今年,美元的主要推动因素有两个:宏观不确定性和美联储。此外,欧元三个月波动性创下历史新低。这可能是一个结构性转变,但随着明年美国大选以及股票从高点跌落的风险,导致广泛的获利回吐,我们预计波动性将在2020年上升。

美股市场亮点多多,2020年能否追高?

2019年连续永攀新高的美股是全球市场上当之无愧的明星,标普500指数创下2013年以来的最佳年度表现,2019年的美股市场,最显著的一个特征就是,无视各种“担忧”,不停刷新纪录新高。

英为财情Investing.com的文章《2019年财经大事件(二):26个纪录新高,11大板块全涨,今年的美股闭着眼买也不会错?》
统计显示,截至12月3日,标普500指数年内已经创下了26个新高,近七年来仅次于2013年的45个、2014年的53个以及2017年的62个。因为金融危机的关系,标普500指数在2007年触顶之后到2013年才创出新高。

对于来年的美股,市场有多种看法,但华尔街的顶尖策略师一致认为,明年的股市变现不会再像今年那么强劲,只有瑞士信贷预计2020年底标普500会较本周一的收盘价上涨10%,至3425点;摩根士丹利、瑞银甚至认为标普会下跌近4%至3000点。华尔街具体如何看待2020年的市场,我们在《2020年的标普500走势如何?投行们纷纷给出预测》 以及《2019/2020市场全梳理》系列的三篇文章《2019年, “华尔街神算子”称号花落谁家?》《华尔街对2020年美股预测最全盘点》《华尔街2020年顶级交易建议》 中,也给出了更为详细的分析。

分板块来看,美股今年却不乏大涨大跌的概念板块,热门投资题材此起彼伏,好不热闹。文章《这些“戏很多”的美股板块,2020年将何去何从?》为投资者梳理2019年,美股市场上最具话题性的投资。

与此同时,英为财情Investing.com编辑部还陆续推出了关于各个细分板块以及明星个股的2020年走势分析:

2019年,万万没想到这三只股票远远跑赢大盘

2020年买什么?这两只股息股票已出现最佳入场点

华尔街空头最爱扎堆的那些股票,今年表现怎么样?

抄底的机会来了?这三只跌落低谷的股票明年或一鸣惊人

全球监管机构围攻下,优步股价能在2020年翻身吗?

美国大选年在即,Facebook的2020年有何看点?

谷歌在2020年会进入新时代吗?聚焦新CEO非搜索业务战略

2020年整体能源价格将停滞不前?普氏能源:要怪极端天气

2020年,又到投资高派息“狗股”的时候了?

2020美股展望之奈飞:强敌揭幕流媒体“战国时代” 成王败寇就看明年

人造肉第一股光环褪去后,Beyond Meat明年还能再涨200%吗?

2019年涨幅TOP3中概股:新东方、唯品会、万国数据

迪士尼2019年风光无限,2020年三大风险不得不防

2019全年“水逆”的生物制药板块正在回暖,关注这三只个股!

大麻2.0来了,大麻股2020年又要起飞了?

2019年新兴市场热闹非凡,欧洲股市谁是赢家?

2019年的新兴市场也异常热闹。在全球降息潮以及全球贸易争端的影响下,2019年整体市场处于动荡之中,新兴市场由于经济发展速度快、市场潜力大一直受到投资者们的关注,由于经历了“不友好”的2018,该市场资产价格较低也吸引了全球资本的跃跃欲试。根据IMF预测,2019年新兴市场经济增速将跌至2009年以来最低位,均值回归的历史逻辑点燃了市场对其触底反弹的憧憬。

那么,2019年,新兴市场上演了哪些“悲喜剧”?2020年又会面临哪些挑战和机遇?英为财情Investing.com年终系列文章《2019年财经大事件(六):新兴市场的“悲与喜之歌”
对其进行了回顾和总结。

此外,高盛也指出,预计新兴市场将在2020年获得正收益。“好消息是,随着新兴市场金融状况的逐步放松,低油价的持续以及来年美国和欧元区外部经济增长的好转,新兴市场的增长应会有所反弹。”(来自文章《高盛2020年十大市场主题出炉!明年该怎么投资?》

与此同时,我们在文章《2020年,俄罗斯卢布料成为最佳套利交易货币》

一文中也指出,彭博对57位全球投资者、策略师和交易员的调查显示,俄罗斯卢布有望在2020年再次高居榜首,在全球宏观逆风环境中提供一个避风港。汇丰的分析师预计,该货币有望在当前水平基础上再涨7%。相较于美国借贷成本的高利差,加上强势的卢布,造就了新兴市场最佳的套利交易。

同时,尽管美国股市仍在刷新纪录,年内标普500指数累计上涨了25.8%,但随着2020年的脚步渐近,投资者开始将目光转向美国以外的市场。文章《比起美股,明年全球股市更被看好!投资者已开始买入这些股票》

为投资者列出了包括STOXX 600在内的欧洲和亚洲的股票及市场机会。

而文章《2019年欧洲股市龙虎榜:法拉利汽车大涨75% 阿斯顿马丁腰斩》也为投资者梳理了欧洲市场2019年的表现情况,文章指出,2019年年初,满仓买入了希腊银行、比利时生物技术公司、意大利跑车制造商和高杠杆率的法国电信企业股票的投资者值得人们脱帽致敬。反之,对于当时向北欧银行、英国跑车制造商和高杠杆率的油服公司下了注的投资者,那么只能祝他们明年好运。

大宗商品走势分化,2020年谁将称霸?

对于大宗商品市场,英为财情Investing.com独家推出十年总结文章,在这个十年即将结束之际,不同的大宗商品有着各自不同的故事要讲。

十年前,曾经有人预测石油需求/生产会进一步接近触顶,也有人预测油价会回到100美元的时代。现在看来,这两个预测是五十步笑百步,都准确不到哪里去。不过,困扰投资者的一个最大问题“需求峰值会在这个十年到来吗?”以及“石油会到达100美元吗?”在接下来的十年仍将挥之不去。文章《油市十年动荡:石油峰值论和100美元油价,哪个才是靠谱预言?》对这两个问题进行了详细的分析。

与此同时,过去十年,新奇的事情层出不穷,所以当我们站在贵金属市场下一个十年的门槛上时,发现黄金虽然仍是对冲通胀和全球风险的首要工具,但钯金却已摘得最贵金属的桂冠,也就不必觉得惊讶了。几乎没有人会料到,在上个十年刚开始不到两年,黄金就触及了近2000美元/盎司的历史高位。文章《贵金属市场十年浮沉:“最贵金属”一再易主,明年黄金剑指1800?》 对2020年黄金价格作出预测:2020年,考虑到贸易方面可能继续出现不确定性,以及特朗普寻求连任所牵引出的风险,金价有望达到1700至1800美元。

此外,在基础金属市场,铜的故事往往是:关于经济需要知道的一切,都可以在铜价中找到答案。铜价对经济形势的预言如同先知的传说一样,甚至让铜赢得了“铜博士”的称号。不过,这十年,铜价与经济没有那么相关。事实上,这十年,铜价与经济表现严重脱节,以至于对外行人来说,“铜博士”这个称号就会引发巨大的疑问:“哪个博士?”

为什么会发生这样的脱节,回顾全球经济和铜价轨迹,《铜价十年浮沉:十年河东,十年河西》为你找到原因。

回看2012年,半个世纪以来最严重的旱灾席卷而来,美国大豆、玉米和小麦大幅减产,推动当时的农产品价格达到十年来的最高水平——这种十年难遇的事件,一下子就影响了三大主要农作物市场。从那时起,农产品各个细分市场都走出了独自的疯狂行情,显然是受到基本面的驱动。然而,说来“凑巧”,近年来这三大细分市场的波动背后都是一个人——文章《农产品市场十年喜悲:从暴涨到暴跌,特朗普政策“猛于虎”》为投资者们分析农产品市场十年悲喜背后的故事。

除了十年大宗商品系列以外,英为财情Investing.com编辑部也推出了各大商品期货品种的市场现状及后市表现分析,系列文章包括:

2019年波动性爆棚的品种(一):钯金、咖啡、“妖镍”三大黑马霸榜

2019年波动性爆棚的品种(二):比特币、币安币、波场币各领风骚

2019年波动性爆棚的品种(三):黄金多头可以笑到2020年吗?

2019年油价为什么没有大爆发?背后有四大原因

2020年铜价春天将至?惠誉:还要多等两年

今年屈居钯金、黄金之后,白银明年将迎来大爆发?

2020年市场最大的风险是什么?

温故方能知新,2019年已临近尾声,金融大佬们对明年有什么预期?据彭博周三报道,投资银行、资产管理公司、保险公司和私募股权公司的负责人都2020年的风险进行了评估。文章《2020年市场最大的风险是什么?金融大佬们这样看》一一罗列:

其中,高盛集团 (NYSE:GS)董事长兼首席执行官大卫·索罗门(David Solomon)表示,“我认为最大的风险不存在于经济层面上。政治环境的诸多不确定性可能会导致企业对投资决策感到犹豫。我不认为我们即将陷入衰退,但政治局势的不确定性正在拖经济或者市场的后腿……在接下来的几年中,货币政策将继续成为人们关注的重点,我相信我们会回顾过去,并吸取有关负利率影响的经验教训。”

此外,黑石集团 (NYSE:BX)董事长兼首席执行官斯蒂芬·施瓦茨曼(Stephen Schwarzman)指出:“经过一段时段的增长后,全球经济正在放缓,但仍然显示出韧性,尤其是在美国。全球范围内的降息甚至负利率趋势有可能进一步损害经济增长,并在下一次衰退中令各国面临挑战。但是近期最大的风险仍然是地缘政治。任何可见或不可预见的问题都可能动摇投资者的信心,并立即产生负面影响。我们必须将这些下行风险纳入到决策中。”

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(编辑:李善文)

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2020年1月1日 08:50 GMT· 回复
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