特朗普威胁必要时对进口石油征税,能让沙特、俄罗斯握手言和吗?

特朗普威胁必要时对进口石油征税,能让沙特、俄罗斯握手言和吗?

Investing.com  | 2020年4月7日 17:17

英为财情Investing.com - 特朗普是否应该对沙特和特定外国进口的原油征税,来拯救美国石油生产商?

周六,特朗普信誓旦旦,要尽其所能“保护成千上万的能源工人和我们的大公司”。而就在一天前,他否认计划对进口石油征收关税,尽管他承认这“肯定是政策工具箱中的工具之一”。

特朗普立场的转变是可以理解的。在相同的24小时内,沙特阿拉伯和俄罗斯齐齐将特朗普在本周早些时候发布的推文变成了一则笑话,当时特朗普称沙特和俄罗斯准备停止价格战,并与其他产油国一道重新减产,甚至可能包括美国石油公司在内。

让特朗普得以挽回仅余一点面子的是,沙特国王萨勒曼应这位美国总统的要求,同意其主持的欧佩克视频会议仍将举行。不过,外媒援引欧佩克消息人士称,这场会议将由周一推迟至周五,而且最终能不能顺利举行,也是个未知之数。

正是这场会议举行的前景,以及特朗普称沙特和俄罗斯准备牵头削减10-15%的全球石油供应,令上周WTI原油上涨了创纪录的32%,布伦特原油更是飙升37%,此前两者都处于20美元的18年低位。但随着阴霾再次笼罩市场,周一油价大跌,WTI原油期货收跌8%,布油收跌3%。

不过,特朗普警告称,他可能会在政策工具箱中使用关税措施来阻止油价的自由落体。对于特朗普的“虚张声势”(姑且这么认为),沙特应该会迫切想要与他沟通,当然俄罗斯方面也可能会这么做。双方的利益差异在于,美国从沙特进口的原油比从俄罗斯进口的多出95%。

特朗普是否应该征收石油关税,这个问题引发了一场更深入的讨论:是否要牺牲美国炼油厂的利润来拯救石油生产商?毕竟炼油厂严重依赖从沙特和其他国家进口的原油来生产美国页岩油所生产不了的、汽油以外的燃料产品。美国进口税是否足以迫使沙特和俄罗斯结束对峙僵局,就减产协议达成一致?

希望特朗普干预的可能只有美国页岩油产业

从俄克拉荷马州到得克萨斯州,美国页岩产区的钻油商正呼吁联邦政府进行干预。正是这些页岩产区令美国变成了日产1300万桶的产油大国,甚至超过了沙特和俄罗斯,后两者的产量峰值分别是1200万和1100万桶/日。

美国石油工业现已成为该国经济的重要组成部分,提供了1090万个工作岗位。

在过去的六年中,所谓的“水力压裂”开采热潮为大多数美国人提供了每加仑不到3美元的便宜汽油。它还使美国原油在沙特和俄罗斯无法填补的市场上具有350万桶的出口优势,后两者此前正为支撑全球石油价格而忙于减产,而竞争对手美国却只顾获利,生产、销售石油忙得不亦乐乎。

只要清楚页岩油行业的构成,人们很容易就能理解美国这种高呼着“钻油吧宝贝,钻油!”口号的现象。

美国大约91%的油井都是由独立生产商拥有的,他们贡献该国83%的原油和90%的天然气生产。

这些独立生产商是谁?他们可以是上市公司,甚至可以是小型家族企业。根据美国法律,独立能源生产商是指一年内石油和天然气的零售额不超过500万美元,或者指定一年中每天提炼的原油平均不超过7.5万桶的生产商。美国大约有9000家独立的石油和天然气生产商。它们遍布33个州和近海,平均仅雇用12名员工。

这解释了为什么这些年来,要把这些散乱的众多独立生产商聚集起来,并与欧佩克这种具有集体意识的团体达成一项使全世界石油生产商受益的协议,几乎都是一项无法完成的任务。

阻碍美国与欧佩克达成协议的不仅仅是页岩油商的多样性和庞大规模。美国的反垄断法也禁止在石油生产中进行任何形式的协调和控制。有趣的是,这部法律也是NOPEC(《反石油生产和出口卡特尔法案》)的创立基础。两年前,特朗普政府提出了这个法案,并以此起诉欧佩克的减产行为。

反垄断法已经存在多年。但是如今美国石油公司担心自身也无法在当前这场危机下幸免,只能像欧佩克一样减产。随着有关美国石油公司可能首次加入减产联盟的讨论兴起,这部法律也再度浮出水面。Pioneer Natural Resources Co (NYSE:PXD)和Parsley Energy Inc (NYSE:PE)这两家公司已致信其所在地德克萨斯州的监管机构,推动所有石油生产商为该州的减产做出贡献——德州的石油日产量约为400万桶/日,是美国产量的三分之一。

德州铁路委员会(TRC)——负责管理德州石油行业的机构——激进成员瑞安·西顿(Ryan Sitton)积极地投入了拯救页岩油公司的战斗。西顿已与欧佩克秘书长穆罕默德·巴尔金多(Mohammad Barkindo)、俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克(Alexander Novak)进行了电话沟通,代表TRC提议该州削减50万桶/日的供应。西顿说,他希望接下来与沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼进行通话。他甚至得到了加拿大艾伯塔省省长对于减产的背书。

但是,西顿对于减产的热衷并没有得到TRC或者更广泛的石油行业中所有人的支持。

TRC委员克里斯蒂·克拉迪克(Christi Craddick)发推文称,“一位委员的发言不代表”整个委员会,并补充说,将在4月14日举行的听证会上“听取德克萨斯州生产商的声音”。

TRC主席Wayne Christian也表达了不同的意见:“如果声明的发布或推文来自于某个个人,并不表示该机构已达成共识。”

不仅如此,上周五特朗普会见了埃克森美孚 (NYSE:XOM)、雪佛龙 (NYSE:CVX)、西方石油公司 (NYSE:OXY)、戴文能源 (NYSE:DVN)、Phillips 66 (NYSE:PSXP)、Energy Transfer Partners (NYSE:ET)和大陆能源 (NYSE:CLR)的首席执行官。他们都是美国能源行业的头号人物。代表更广泛石油行业的美国石油学会(API)首席执行官迈克·索默斯(Mike Sommers)也在场。参加会议的人士说,会议上并未讨论过减产。

API和另一个贸易组织——美国燃料与石化制造商(AFPM)其实已经建议美国总统不要干预。

他们在致特朗普的一封信中指出:“目前,我们不寻求任何政府补贴或针对特定行业的干预措施来应对近期的市场低迷。” “施加诸如生产配额、关税或外国原油进口禁令等的供应限制将加剧这种本已困难的境况,危及我们的炼油业在全球范围内短期和长期的竞争力,并可能危及美国人因为能源优势不断增加而获得的利益。”

为什么说关税的征收将重创美国炼油厂,而且不会促成减产协议?

接下来我们说说炼油厂。美国68家炼厂的背后是11家主要大型能源公司——马拉松石油 (NYSE:MRO)、瓦莱罗能源 (NYSE:VLO)、Phillips 66、埃克森美孚、雪佛龙、PBF Energy Inc (NYSE:PBF)、壳牌 (NYSE:RDSa)、英国石油公司 (NYSE:BP)、委内瑞拉国家石油公司(PDV)、美国科氏工业集团和Motiva。

至少从表面上,他们当中的任何一个都不希望特朗普对进口石油征税,因为这些关税将损害其业务的一个关键部分:重质或高硫原油的提炼,这些原油通常都不来源于美国本土,但它们对于制造卡车和火车用的柴油、飞机的喷气煤油和船舶的重燃油来说至关重要。具有数十年历史的美国墨西哥湾沿岸炼油生产系统,就以提炼低品级重质原油为主。

纽约能源对冲基金Again Capital的创始合伙人约翰·基尔达夫(John Kilduff)说:“对进口原油征收的任何关税都会对美国墨西哥湾沿岸的炼油厂造成极大伤害。” “你打击到的不会是沙特,反而会令柴油成本大幅上升。这是眼下美国经济最不想看见的局面。”

2019年,美国从近90个国家进口了大约910万桶/日的石油。

除了沙特和中东,重质含硫原油的主要产地在委内瑞拉、墨西哥和加拿大。

鉴于美国对委内瑞拉的制裁,现在这个南美国家没有一桶石油进口到美国。

墨西哥的石油产量多年来一直在逐步下降。美国每天大约进口65万桶墨西哥石油。

至于加拿大,它是美国最大的原油供应国,每天输送442万桶,占美国需求的49%。加拿大能够、并且也希望提高对美出口原油。但是该国通向美国的运油管道容量已满,从而限制了产量。

特朗普上周五签署了一项新的许可,允许横加公司(TransCanada Corp)建造延迟已久的Keystone管道,用于进口加拿大石油,绕过美国蒙大纳州法庭对于这个80亿管道建设项目的封锁。尽管如此,这个项目还在准备中,在突然出现供应紧缺的情况下,将无法立即解决美国的需求。

这就只剩下了沙特。截至1月24日当周,美国原油平均进口量为每天670万桶,沙特占据了40.7万桶,仅相当于总量的6%。但是,沙特的供应不可或缺,因为它提供的重质原油对美国而言是稀缺品。

至于美国从俄罗斯进口的石油,6月份的数据为每天1.8637万桶,占据5%的进口量,排名上仅次于沙特。

要记住:沙特人和俄罗斯人总能为他们的石油找到买家。如果美国想对它们的石油征税,他们可以将原油运往其他地方。同样,如果他们计划摧毁美国页岩油行业,分摊美国每日350万桶原油出口的市场份额,那么他们就没有理由作出退让。

特朗普对普京没有太大的善意,反之亦然。

至于沙特,特朗普和他的女婿库什纳(Jared Kushner)花了不少时间和精力来经营与沙特王储萨勒曼之间的关系。无论是在有争议的也门战争中,还是新闻记者贾马尔·卡舒吉(Jamal Khashoggi)的谋杀案中,他们都站在沙特这一边。华盛顿还为海湾地区的沙特人提供军事保护,并通过向沙特出售数十亿美元的武器来获利。现在,特朗普似乎已经准备好在必要时放弃双方的这些关系,而沙特人似乎也做好充足的准备,夺回他们想要的石油市场份额。

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(翻译:莫宁)

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