一周前瞻:周五美股的反弹,并未扭转短期下行风险趋势

一周前瞻:周五美股的反弹,并未扭转短期下行风险趋势

Investing.com  | 2020年6月15日 17:06

  • 无视第二波疫情警告几周后,上周四投资者突然“醒悟”
  • 美国潜在的第二波疫情风险明显加剧
  • 黄金录得过去10周以来表现最好的一周

英为财情Investing.com - 尽管周五美股从12周以来最严重的抛售中反弹,但人们仍在担心,经历了数个月的停滞之后,美国经济复苏可能不会像预期那么快速。同样,该国第二波疫情高峰似乎有加剧的迹象。

在过去的几天中,俄克拉荷马州和亚利桑那州在放松封锁措施一个月后新增确诊病例创纪录新高。上周六,佛罗里达州报告其确诊病例增加了2581例。

美国疾病预防控制中心的官员称,如果确诊病例数大幅增加,各州和城市将恢复停工,这为经济和即将到来的交易周带来了新的不确定性。

上周最后一个交易日,投资者利用周四股市的暴跌逢低买入。包括房地产板块 (NYSE:XLRE)(+3.2%)和此前备受打击的金融股 (NYSE:XLF)(+3%)和能源股 (NYSE:XLE)(+2.5%)都跑赢了标普500指数

邮轮运营商和航空公司大幅反弹。但是周五美股并非一路走高。在开盘上涨2.1%后,基准股指回落至周四的低位,并创下了新低,因世界卫生组织(WHO)警告称,结束封锁状态的国家可能会爆发第二波大流行。然而,股指随后逆转跌势并收涨。

尽管周五反弹,但道琼斯工业平均指数纳斯达克综合指数罗素2000小盘股和标普500指数四大股指整周均录得下跌。投资者显然对挥之不去的经济负面影响以及第二波疫情风险感到惊讶,但对于这两种可能情景,市场上已经有足够的警告,我们在之前的一些文章中也有讨论过。

我们还详细探讨了这么一个假设:如果没有找到针对新冠病毒的医疗解决方案,不论是疫苗还是其他形式的治疗方法,那么经济将无法持续增长。我们还提到了从1918年一直持续到1920年的西班牙流感大流行。西班牙流感爆发的第一个冬天还只是个“引子”;在接下来的冬天,第二波疫情更加致命。当时一共出现了四波高峰,共5亿人被感染,占世界人口的三分之一。西班牙流感仍然被认为是人类历史上最致命的流行病之一。

尽管距西班牙流感的爆发已有100多年的历史,但目前新冠疫情所体现出来的相似性,意味着西班牙流感仍然具有启发意义。因此,随着投资者在希望和现实之间摇摆不定,我们预计市场波动将持续一段时间。

道指日线图

上周四盘前,我们曾指出道指在6月5日的跳空高开令人担忧,因为这可能是一个消耗性缺口和岛型反转的前奏。此后,标普500指数和道琼斯工业平均指数均确认了岛型反转形态。

虽然周四的暴跌以及周五的重新测试明显在上升楔形的底部找到了支撑,但风险仍然偏向下行。岛型反转表明了市场势头显露疲态。但是,这只是一个短期的看跌信号。

如果道指跌破22500点,将重新回到上升楔形的原始看跌轨道上。尽管如此,只有跌破3月低点,道指才会建立长期下降趋势。

目前,市场主流观点认为是美联储主席鲍威尔上周有关疫情对经济产生了长期影响的警告引发了抛售。但奇怪的是,早在几个月前,鲍威尔就发出了同样的警告,而且IMF及其他机构和经济学家亦作出了类似的评论。

然而,尽管当时经济数据严峻,投资者一直在推动股市走高。讽刺的是,如今经济数据开始反弹,且没有新的迹象表明经济存在进一步崩溃的可能性,投资者反倒变得紧张起来。也许,正如我们此前在分析道指的文章中所指出的那样,这就是因为需求已经被耗尽了。

包括基准十年期在内的美国国债几乎收复了近期抛售所造成的所有失地。

美国十年期国债收益率日线图

收益率跌至两周低点,但在4月20日以来的上升趋势线上找到支撑。

美元周五自5月22日以来首次出现两连涨。

美元指数日线图

美元在小时线上确认了头肩底形态。4周以来,美元首次录得周线上涨,创造了一个长腿锤头线形态,在200日均线处获得了支撑,并与3月份的低点重合。在对称三角形达到其潜在目标后,我们预期会有进一步上涨。

黄金上周上涨了3.2%。

黄金期货日线图

这是黄金自4月6日当周(当时黄金确认了头肩底形态)上涨6.5%以来的最好周线表现。尽管美元在同期也出现了周线上涨,但黄金仍创下了10周以来的最佳表现,也是4周以来的首次周线上涨。

最近,黄金的走势与股票负相关。这是否意味着,如果黄金达到了其头肩形态和对称形态的潜在目标,则股票有可能会被抛售?我们拭目以待。

上周石油收高0.39%。

WTI原油期货日线图

原本的整理形态已经逐渐消失,连续两天收于看涨形态之下。200日均线压在上方,价格跌破了4月底以来的上升趋势线,同时50日均线从下方向上靠近,而100日均线则从上方向下靠近潜在头肩顶形态的颈线。

一周前瞻

以下时间均为北京时间

周一

20:30 美国 – 纽约联储制造业指数:预计6月份将从之前的-48.50升至-27.50。

周二

09:30 澳大利亚 – 澳洲联储货币政策会议纪要

14:00 英国 – 失业金申请人数:预计将从85.65万降至37万。

17:00 德国 – ZEW经济景气指数:预计将从51.0升至60.0。

20:30 美国 – 核心零售销售月率:预计从4月的-17.2%恢复至5.1%。

周三

14:00 英国 – CPI年率:预计将从去年同期的0.8%回落至0.5%。

17:00 欧元区 – CPI年率:预计将维持在0.1%不变。

20:30 美国 – 营建许可总数:预计将从106.6万户攀升至124.8万户。

20:30 加拿大 – 核心CPI月率:预计从之前的-0.4%上升至0.1%。

22:30 美国 – EIA原油库存:前值为增加572万桶,预计将减少173.8万桶。

周四

19:00 英国 – 英国央行利率决议:预计将维持在0.10%。

20:30 美国 – 初请失业金人数:预计将从上周的154.2万回落至127.7万。

20:30 美国 – 费城联储制造业指数:预计从-43.1升至-25.0。

周五

14:00 英国 – 零售销售月率:预计将从-18.1%升至5.8%。

18:30 俄罗斯 – 俄罗斯央行利率决议:预计将从5.5%下调至5.00%。

20:30 加拿大 – 核心零售销售月率:预计从-0.4%降至-12.8%。

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(翻译:莫宁)

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