金色观察丨DeFi体量到底大不大?

金色观察丨DeFi体量到底大不大?

金色财经  | 2020年7月30日 15:10

金色财经 区块链7月30日讯 加密货币市场分析公司Messari在本周三(7月29日)发布了一套去中心化金融(DeFi)行业分析数据,其中显示去中心化金融行业整体资本总额仅相当于整个加密市场1.5%——几乎微不足道。

按照Messari的说法,当今市场上所有DeFi项目总资本金额约为41.2亿美元,看上去规模不小,但其实还没有市值排名第五的比特币现金(Bitcoin Cash)多,虽然过去几个月DeFi行业发展迅猛,但其前景仍然还“不够大”。

Messari分析师瑞安·沃特金斯(Ryan Watkins)指出,除了MakerDAO(MKR)之外,meme代币“狗狗币”(Dogecoin)的价值也几乎超过了DeFi领域里的全部资产价值。这意味着,虽然最近DeFi行业非常繁荣,而且不少人声称这一领域存在泡沫且被高估,但其实市场规模并不大,应该仍有很大的扩展空间。

瑞安·沃特金斯表示,除了比特币和以太坊之外,市值排名前三十的加密货币里也有很多加密货币不值一提,有些第一代加密货币毫无实用,还有不少所谓的“以太坊杀手”和无效项目。这些甚至还不包括部分尚未启动的软件项目,这些项目在2017年以荒谬的估值募集到了大笔资金。此外,相比于除比特币和以太坊之外的所有公开交易“第一层”加密货币项目,DeFi的差距也非常明显。DeFi总价值比那些项目少了一个数量级,目前“Layer-1”加密货币项目的总价值为457亿美元。

到目前为止,传统市场并不“信任”加密货币资本资产,当然更不相信其非主权的价值存储特性。这是一个不完美的类别,但是在法定货币经济中,资本资产规模和非主权价值存储规模相当。当然,加密市场中的这种不平衡会随着时间的流失而纠正。如果把范围再尽可能地缩小,你会发现DeFi规模仅占到整个加密市场的1.5%,不过是整个加密行业里的“沧海一粟”。

瑞安·沃特金斯还说了一句意味深长的话:

“即便没有新资金流入到加密市场,DeFi依然可以继续增长,它所需要的只是对资本的重新分配。”

但是……

但是,Messari的分析数据仅着眼于一些市场上较为流行的DeFi代币规模,其中包括最新发型的Compound(COMP)和Balancer(BAL)代币。由于两个项目现在仅流通了很少量的代币,流通代币在其发行总量中所占的百分比也不高,并且据报道围绕FTX衍生品交易所在推动两个代币价格发现方面的作用存在重大争议,因此一些加密分析师对最近价格飙升的DeFi代币即时增长潜力表示怀疑。

事实上,DeFi交易中的“钱”都来自于治理代币,靠DeFi项目空投给平台用户,所以你会看到许多DeFi忽然之间拥有了巨大估值。但“估值”是一个虚无缥缈的东西,没办法像货币一样花费,所以你会发现那些流动性耕作者(liquidity farmer)赚到的钱,其实都来自于那些购买了治理代币的人。而由于那些发行治理代币的项目锁仓总价值一直在不断走高,因此会有人要以更高的估值购买那些治理代币。因此DeFi行业里就出现了这样一个正向的反馈周期:

流动性激励刺激DeFi项目-->总锁仓价值升高刺激DeFi项目-->估值升高吸引更多流动性-->激励刺激更高的总锁仓价值。

这就是从无到有,创造出数十亿美元的交易额、锁仓资产和估值,但似乎却无法为用户创造收入和价值。

DeFi总锁仓量已攀升到40亿美元左右

最近,加密货币价格出现整体反弹,这不仅是整个市场的好兆头,也给DeFi市场带来了一股热潮。本文撰写时,比特币价格大约在11,000美元区间,以太坊也突破了十二个月低潮首次击穿300美元,加密市场的回暖点燃了投资者对DeFi代币的热情。

不过,市场上还有一种声音认为是DeFi代币推动了以太坊价格上涨,而以太坊上涨又推动了整个加密货币市场复苏。自2020年3月12日“黑色星期四”之后,比特币暴跌触底3800美元后,但之后迎来了持续2个月的小牛市,以及这次由DeFi推动的小牛市。Compound推出的流动性挖矿带来了新的可能,后续跟进的一系列的DeFi概念项目,也吸引了大量新资金和新用户入场。不可否认的是,DeFi点燃了市场情绪,而且未来很长一段时间仍然会是市场最火最吸金的概念。

根据DeFi Pluse数据显示,就在DeFi总锁仓量突破10亿美元短短两个月之后便飙升到了37亿美元,其中MakerDAO是目前锁仓量最大的DeFi协议,金额为10.3亿美元,占到总锁仓量的28%;其次是Compound,锁仓量为7.96亿美元,占比约为21.5%;第三名是Synthetix(SNX),锁仓量为4.83亿美元,占比约为13%。

(金色财经注:总锁仓量(TVL)是衡量一个DeFi项目使用规模时最重要的指标,通过计算所有锁定在该项目智能合约中的ETH及各类ERC-20代币的总价值(美元)之和而得到。)

金色财经

相关文章

最新评论

添加评论
请等待一分钟后再次发表评论
讨论
回复...
请等待一分钟后再次发表评论

交易任何金融工具及/或加密货币属高风险行为,这些风险包括损失您的部分或全部投资,所以前述交易并不适合所有投资者。加密货币价格极易波动,可能受如金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前,您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本,并应当谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好,必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media在此提请您注意本网站所含数据未必实时、准确。本网站上的数据和价格未必由市场或交易所提供,而可能由做市商提供,所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格存在差异。即该等价格仅为指示性价格,不宜为交易目的使用。Fusion Media及本网站所含数据的任何提供商不承担您因交易行为或依赖本网站所含信息而导致的任何损失或损害的责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可,禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及/或交易所保留所有知识产权。
Fusion Media根据您与广告或广告主的互动情况,网站上出现的广告客户可能会向支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异,以英文版本为准。

English (USA) English (UK) English (India) English (Canada) English (Australia) English (South Africa) English (Philippines) English (Nigeria) Deutsch Español (España) Español (México) Français Italiano Nederlands Português (Portugal) Polski Português (Brasil) Русский Türkçe ‏العربية‏ Ελληνικά Svenska Suomi עברית 日本語 한국어 繁體中文 Bahasa Indonesia Bahasa Melayu ไทย Tiếng Việt हिंदी
退出
是否确定退出?
确认
取消确认
保存更改

+

下载英为财情Investing.com APP

获取免费股票、指数、外汇、大宗商品和债券的实时行情、图表和提醒服务。 获取免费的高级技术分析/预测。

英为财情 Investing.com更佳体验,尽在APP!

更丰富的内容,更快捷的行情和图表,更流畅的体验,尽在APP

';