一周前瞻:VIX恐慌指数暗示8月份将迎来重大波动

一周前瞻:VIX恐慌指数暗示8月份将迎来重大波动

Investing.com  | 2020年8月3日 14:08

  • 市场仍在静待美国刺激法案谈判取得突破
  • 未来一个月或迎来重大波动
  • 股票走势继续与VIX、收益率和黄金分歧

英为财情Investing.com – 虽然美股截至周五的日线、周线和月线上均录得上涨,因科技巨头财报表现强劲,且美国二季度GDP的萎缩没有预期严重。但有迹象表明,美国经济复苏停滞不前,有可能使下一个月的股市进一步上涨。

周五尾盘的拉升,主要是因为联邦政府和国会民主党人计划在周六举行会议,以就下一轮新冠援助计划达成协议。盘中早些时候,三大股指持续走低,因为报道显示佛罗里达州新冠肺炎死亡病例已连续第四天创下纪录,亚利桑那州的新增病例加速增长,新泽西州的感染率也在上升。

美股创下2019年底以来最长连涨

月线上看,美股已经连续四个月上涨,创下12月以来的最长连涨纪录,比3月份的疫情引发的市场抛售还要早。

上周五,纳斯达克综合指数(+1.49%)跑赢其他主要股指,其涨幅是标普500指数(+0.77%)的两倍。两大股指都受到苹果 (NASDAQ:AAPL)和亚马逊 (NASDAQ:AMZN)等大型科技巨头强劲财报的提振。

尽管另一家科技巨头微软 (NASDAQ:MSFT)的股票在周五震荡,但后因消息称该公司正在讨论收购字节跳动的海外短视频业务TikTok,推动微软股价收涨。虽然当天晚些时候一度传出了谈判中止的消息,但微软周日最新表示,在与美国总统特朗普进行对话沟通之后,该公司准备继续推进收购谈判。

另一方面,每周600美元失业救济金于7月31日到期,在此之前新一轮财政援助落地的希望落空,因为美国国会两党在分歧问题上仍然僵持不下。

受到疫情期间封锁措施的影响,美国第二季度GDP下滑了32.9%,略好于预期,但这仍然是史上最严重的季度萎缩,是2008-2009年跌幅的两倍。此外,评级机构惠誉对美国发布了债务警告,因美国公共财政持续恶化且没有可靠的财政整顿计划,将其评级从稳定降至负面。

到目前为止,因为企业盈利超出了市场极低的预期,经济数据也没有预期糟糕,股市仍在持续走高。但最大的问题是,现在失业潮已经临近尾声,新的工作岗位仍然难以找到。投资者现在会将希望寄托在那些实际上能够盈利的公司吗?

美联储会否遵照承诺采取“一切行动”?如果是的话,这些行动将包括什么?美联储会购买股票吗?会允许利率降至零以下吗?

如果这些措施没有效果,就像在欧洲和日本一样,那又如何呢?这是我们提出的问题的要点:股市是否存在一个拐点,抑或是美联储会继续以廉价的资金推动经济增长,从而成功地继续推高股票?

标普500技术面见顶,VIX暗示重大波动来袭

虽然自从美股在3月份低点基础上反弹以来,我们对股票的看法产生了误判,但我们现在仍然坚持,美股面临一场广泛抛售的风险,可能会穿破3月份的底部。

标普500指数月线图

上图显示了标普500指数的长期走势。月线MACD和2月份市场遭遇抛售时一样,仍在释放卖出信号。RSI在同一时期一直提供负背离信号,这清楚地表明了动量的下降,这与股票的长期横盘走势相反。

之所以说横盘,是因为趋势既没有上升也没有下滑。价格形成了一种扩展的模式,这种模式通常在市场顶端出现。

但是,我们从未见过持续两年半的扩展形态。它们往往最多会持续几个月。还要注意,它们意味着这段时期充斥着不确定性甚至恐惧情绪。这也适用于这个异常长的扩展形态吗?

由于对此没有确切的理论解释,此前也从未出现过类似的情况,所以我们所能做的就是推测。请注意,200个月均线正上冲至该形态的底部,100个月均线冲向该形态的三月低点,而50个月移动均线则支撑着2018年12月的低点以及3月的收盘价——似乎赋予了该形态某些重要意义。

7月份的月线蜡烛走出了蜻蜓十字,类似于上吊线形态,但没有烛体,因此潜在危险更大。请注意,这个形态是在1月份走势产生的射击之星以及6月份的高波浪蜡烛所形成的阻力水平上出现的。

不过,就和上吊线一样,这个形态也需要较低的收盘价来确认。鉴于没有烛体,极长的下影线促使我们认为8月将是异常波动的一个月份。

VIX恐慌指数月线图

自2018年以来的VIX恐慌指数月线图(与股票图所涵盖的是同一时期)清楚表明,虽然美股录得了数十年来的最佳季度表现,且之后继续走高,但市场恐惧情绪仍在加剧。事实 上,这些不安情绪可能已经在先前的高点上方找到了“支撑”,从而确认了标普500图表上墓碑十字星所预示的市场接下来的动荡。

包括美国十年期国债在内的收益率在周五连续第四天下跌。

美国十年期国债收益率周线图

收益率跌至历史次低水平,仍高于3月8日创下的纪录低点——与疫情前的股票高位完全相反。这也是收益率连续第四周下降。在上面的图表中,值得注意的是上周创下了连续两个星期创出低位的纪录。

美元在周五完成了一个看涨吞没形态。

美元指数月线图

美元当天的开盘价低于前一日收盘价,但收于昨开的水平上方。美元仍处于2018年5月15日以来的最低点。虽然美元已连续第六周下跌,但其汇率正接近2011年4月以来的上升趋势线,这值得留意。

黄金连续第五个月和第八周攀升。

黄金期货日线图

但是,请注意周五的射击之星形态。它确认了之前的两个高波浪蜡烛,在超买的黄金市场,这个信号需要关注。

尽管7月标志着油价连续第三个月上涨,但动量已经失去势头。

WTI原油期货日线图

从技​​术图表上可以很清楚地看到这一点。WTI原油价格表现一直疲软,未能利用上升三角形这个看涨形态。WTI价格在50日和200日移动平均线之间被挤压,为爆发式的走势埋下伏笔。

一周前瞻

以下时间均为北京时间

周一

15:55 德国 – 制造业PMI:预计从45.2回升至荣枯线50.0。

16:30 英国 – Markit制造业PMI:预计从50.1扩大至53.6。

22:00 美国 – ISM制造业PMI:预计从52.6升至53.6。

周二

09:30 澳大利亚 – 零售销售月率:预计将从16.9%降至2.4%。

12:30 澳大利亚 –澳洲联储利率决议:预计维持在0.25%。

周三

06:45 新西兰 – 就业人数季率:预计第二季度将从0.7%降至-1.9%。

16:30 英国 – Markit服务业PMI:预计从47.1升至56.6。

20:15 美国 – ADP就业人数:预计将从236.9万人降至150万人。

22:00 美国 – ISM非制造业PMI:预计将从57.1降至55.0。

22:30 美国 –EIA原油库存:前值为下降1061.2万桶,预计将增加35.7万桶。

周四

14:00 英国 – 英国央行通胀报告英国央行货币政策会议纪要利率决议:预计维持在0.10%。

16:30 英国 – 建筑业PMI:从55.3攀升至57.0。

20:30 美国 – 初请失业金人数:预计将从143.4万降至140万。

周五

20:30 美国 – 季调后非农就业人口变动:预计将从480万下降至165万。

20:30 加拿大 – 就业人数变动:预计将从95.29万减少一半至41.5万。

22:00 加拿大 – Ivey季调后PMI:前值为58.2。

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(翻译:莫宁)

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Tan Siew Luang
Tan Siew Luang

别听他胡扯。  ... (查阅全文)

2020年8月6日 13:45 GMT· 回复
yu li
yu li

This guy knows nothing  ... (查阅全文)

2020年8月5日 18:22 GMT· 回复
Jude Zhen
Jude Zhen

No worries, Fed Knows when to print MONEY  ... (查阅全文)

2020年8月3日 19:53 GMT· 回复
汤 旭
汤 旭

这位哥哥一直在做空  ... (查阅全文)

2020年8月3日 06:34 GMT· 回复
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