“融涨”还在继续 ,科技股基金的最佳选择

“融涨”还在继续 ,科技股基金的最佳选择

stansberry贝瑞研究  | 2020年9月28日 09:01

本期摘要:

各方面数据显示美股当前正在经历又一次“融涨”。投资者如何借助“融涨”的势头扶摇直上,趁机让自己的资金翻倍?正确理解 “融涨”过程中的波动,保持良好的心态是制胜的前提。在股票的选择上,“融涨”期间那些可能改变世界的科技股更有增长的可能性。但单纯把希望寄托在一家科技公司,对于普通投资者来说仍然存在一定的风险。贝瑞研究经过跟踪观察,持有众多明星科技公司股票的****基金或可以为投资者带来资产三位数收益率的机会。

Steve Sjuggerud简介:30年金融从业经验;纽约共同/对冲基金经理;医疗行业投资组合收益419%;科技行业投资组合收益133%;生物科技投资组合收益96%。

本文聚焦:

1、“融涨”像赶潮,有风险更有收益,劝君多珍惜

2、数据显示“融涨”已经到来,你准备好了么?

3、“融涨”之路非坦途,经受得住考验是真英雄

4、历史告诉我们科技股是“融涨”时的最佳选择

注:图片源自网络,版权属原作者

1、“融涨”像赶潮,有风险更有收益,劝君多珍惜‍

二十多年来,买股票第一次变得跟押注一样。这说明市场正在经历“融涨”,同时也意味着下行也已经不远。股市就是如此,涨潮时,所有人前仆后继;退潮时,多数人输掉底裤。历史已经告诉我们,最后的接盘侠最终都不会有好下场。可偏偏有些精明的投资者就能借着“融涨”扶摇直上,趁机让自己的资金翻倍。这确实和“赶潮”有点像,最重要的就是选择入场离场的时机。总体来说,笔者是一名典型的保守型投资者。但时机合适时,我也会走出安全区,就像“融涨”的时候。

清楚地记得最近的一次“融涨”发生在1999年,因为作为保守型投资者的笔者曾从中学到了重要一课:该出手时就出手。当时,初入职场的笔者第一次看到普罗大众纷纷涌入股市,并坚信这是一个危险的信号。虽然避免了巨大的损失,但也意味着错过了获取巨大收益的机会呀!痛定思痛,笔者决定以后再不犯同样的错误。若以后再次遇到“融涨”,一定会顺势而为,知进退。

终于,机会在本月再次光顾!接下来,我将通过一系列数据向大家展示大众们正在迅速涌入股市。同时,我也会分享如何利用此次“融涨”进行一次绝佳的投资。

2、数据显示“融涨”已经到来,你准备好了么?

有数据显示越来越多的投资者已经入场。首先,免费股票交易软件Robinhood的2020年上半年日均访问量飙升了250%。此外,SentimenTrader.com的市场情绪数据分析师詹森·戈夫特(Jason Goepfert) 持续跟踪Robinhood上的交易活动后也发现了一些惊人的数据。例如:仅以持有杠杆ETFs的用户数量为例。去年12月,这个数字大约是20000。而截至今年5月, 这个数字已经增长到100000。这就是股市的疯狂,而这个过程就是“融涨”。

其次,激增的客诉量也一定程度上说明Robinhood已经成为散户投资者狂潮的起点。一般情况下,美国消费者很少投诉经济公司。因为相关服务的条款和准则很清楚,甲乙双方也都在状况内。但是在Robinhood,情况却有所不同。低成本运营模式再加上大量的风险投资,使得Robinhood开创了零交易费新时代。这也导致了想在Robinhood找到一个具体的负责人是非常困难的。截至当前,今年针对该公司的投诉已经达到400起,大约是其竞争对手的四倍。一些监管机构甚至自嘲已沦为Robinhood客服。

最后,作为全球知名经纪公司BTIG的常务董事,朱利安·伊曼纽尔(Julian Emanuel)在最近的一次采访中也提到了一个日趋明显的“融涨”指标。他说到:“同整个8月一样,价外看涨期权价格仍高于价外看跌期权。”乍一听,有点晦涩难懂。简单来说,就是看涨或看跌押注的一种方式。投资者可以简单地通过了解期权的价格来了解市场情绪。眼下,大众已经在看涨上押了太多的资金。换句话说,他们正在认可戴夫·波特诺伊(Dave Portnoy)的观点 “行情会继续上涨”,并将把股市推高至超乎想象的水平。

3、“融涨”之路非坦途,经得住考验是真英雄‍

有投资者认为当前市场太疯狂而采取观望态度,其实股市在崩盘前还会更疯狂的。希望投资者能够充分利用这次的机会,不要被最近的下跌所迷惑,前进之路上难免有颠簸。

纳斯达克综合指数在本月初的三天内暴跌10%。也许有投资者对此表示怀疑,这样的市场表现怎么可能被定义成“融涨”呢?实际上,剧烈波动也是股市“融涨”的一个标志,并且最近的修正也可能是未来几个月里诸多修正之一。纳斯达克指数自1996年年中到2000年初的高峰飙升了390%,被称为 “融涨”初时代。之后节节攀升,并在最后一个增长周期后的12个月里,激涨了109%。

如今一切似乎又在重演,“融涨”又开始了。这意味着如果抓住机会,投资者可能会获得惊人的回报。尽管可能会有重大收获,但投资者也必须明白:在这样的环境下进行投资,需要有明确的目标和清晰的计划。要知道,“融涨”之路上除了有惹人垂涎的收益,更有超乎想象的困难需要克服。

例如,上世纪90年代的“融涨”并不是直线式上涨的。在最后的18个月中,出现过5次10%左右的回调。事后才发现这些回调只是在下一轮上涨之前的短期修正。这些现在看来无关紧要的回调却在当时引发了极大的恐慌。历史总是惊人的相似,当下的很多投资者也在怀疑现在的修正是否暗示着一个大熊市到来。事实上,10%的修正在“融涨”中很常见,当前也只是第一波,预计在未来几个月会更经常地出现。

那么,“融涨”过程中回调出现的频率是什么样的呢?上世纪90年代后期就是一个很好的例子。

1999-2000纳斯达克综合指数:

(图片来源:www.stansberryresearch.com)

如上图所示:1996年到2000年3月间,纳斯达克指数曾5次暴跌约10%。其中,跌幅最大时达13%,但随后出现反弹。这就是“融涨”的实际过程。对于投资者而言,并非一帆风顺。浪潮带来的不仅是三位数的上升空间,还有更大的波动。

10/2019-09/2020纳斯达克综合指数:

(图片来源:www.stansberryresearch.com)

本月初纳斯达克综合指数在短短三天内下跌10%,我们就体验了一把这样的波动。外界纷纷猜测这是否是长期下跌趋势的开始?

相反,历史数据告诉我们,在股市再创新高之前,这可能是一个买入的机会。加深对修正的了解将有助于投资者更好地驾驭“融涨”。这样,投资者在出现回调的时候就不太可能会被吓得落荒而逃,从而错失重大的回报。因此,利用最近的回调,踩准时机买入,或许也可以迎来三位数的增长。

4、历史告诉我们科技股是“融涨”时的最佳选择

“融涨”的概念过于宏大,对普通投资者来说确实有点棘手。但最大的赢家往往会集中在某些领域。要知道并非所有的股票都能在此间飙涨,而表现最好的股票也具有某些共同的特征。这是因为在“融涨”过程中,这些赢家并不是想找到拥有良好股息的制造业企业来长期持有,而是想押对一些股价可能飙涨的新科技上。美好的愿景成为唯一值得关心的点,股价变得无关紧要。

因此,科技股成为“融涨”时迎合投资者心态的最佳选择。在20世纪90年代末的那一次“融涨”中,软件巨头甲骨文公司 (NYSE:ORCL)(Oracle)的股价暴涨是一个很好的例子。

90年代是互联网兴起的时代。投资者开始看到互联网如何改变世界。甲骨文的软件正好属于这类技术,人们争相购买该股。甲骨文的股价最终被推到了令人难以置信的高度。1999年4月到2000年3月,该股飙升幅度超过600%。但甲骨文绝不是这种非理性行为的唯一例证。正如我们上面所示,科技股作为一个整体在20世纪90年代末迎来腾飞。

虽然科技股是这一次融涨中的大赢家,但股市其他版块却没有融入到这轮令人难以置信的飙涨中。以道琼斯工业平均指数为例,其成分股在这一波“融涨”中几乎波澜不兴,即使是埃克森美孚(ExxonMobil)或美国铝业(Alcoa)这样的行业巨头也未能搭上这阵东风趁势而涨。这类公司在“融涨”过程中被投资者放弃的原因就在于:它们无法让投资者感到兴奋,不属于能改变未来的技术型企业。
近期纳斯达克指数与道琼斯工业平均指数对比:


(图片来源:www.stansberryresearch.com)

1999年4月到2000年3月上旬,道指下跌了4%。在“融涨”没有给道指带来任何生机的时候,纳斯达克综合指数则上涨了115%。因此对投资者而言,如果在这一时期仅持有道指股票,无疑会错失互联网时代一些能创造极大收益的机会。

此次“融涨”中,类似的情景大概率还会重演。因此,投资者应该将目光锁定在那些可以改变未来企业上。

版权声明:本文为贝瑞研究原创,如需转载,需获授权。

stansberry贝瑞研究

相关文章

最新评论

添加评论
请等待一分钟后再次发表评论
讨论
回复...
请等待一分钟后再次发表评论

交易任何金融工具及/或加密货币属高风险行为,这些风险包括损失您的部分或全部投资,所以前述交易并不适合所有投资者。加密货币价格极易波动,可能受如金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前,您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本,并应当谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好,必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media在此提请您注意本网站所含数据未必实时、准确。本网站上的数据和价格未必由市场或交易所提供,而可能由做市商提供,所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格存在差异。即该等价格仅为指示性价格,不宜为交易目的使用。Fusion Media及本网站所含数据的任何提供商不承担您因交易行为或依赖本网站所含信息而导致的任何损失或损害的责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可,禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及/或交易所保留所有知识产权。
Fusion Media根据您与广告或广告主的互动情况,网站上出现的广告客户可能会向支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异,以英文版本为准。

English (USA) English (UK) English (India) English (Canada) English (Australia) English (South Africa) English (Philippines) English (Nigeria) Deutsch Español (España) Español (México) Français Italiano Nederlands Português (Portugal) Polski Português (Brasil) Русский Türkçe ‏العربية‏ Ελληνικά Svenska Suomi עברית 日本語 한국어 繁體中文 Bahasa Indonesia Bahasa Melayu ไทย Tiếng Việt हिंदी
退出
是否确定退出?
确认
取消确认
保存更改

+

下载英为财情Investing.com APP

获取免费股票、指数、外汇、大宗商品和债券的实时行情、图表和提醒服务。 获取免费的高级技术分析/预测。

英为财情 Investing.com更佳体验,尽在APP!

更丰富的内容,更快捷的行情和图表,更流畅的体验,尽在APP

';