等权重指数ETF:长期高回报和多样化投资结合的投资利器

等权重指数ETF:长期高回报和多样化投资结合的投资利器

Investing.com  | 2021年2月24日 08:35

英为财情Investing.com - 等权重指数ETF对公司的投资一般都采用等量资金,不会因公司市值而有所区别。因此,对于这类ETF来说,公司的市值并不重要,它们会在所有公司都投资相同额度的资金。

投资者都知道,要计算市值,只需要将流通股数量乘以当前股价,例如,一家拥有5000万股、每股20美元发行价的公司,其市值就是10亿美元。

在过去几十年时间里,资本加权指数已经成为了被动投资的主导行业标准。在市值加权指数中,市值越大的公司对于指数价值的影响越显著。例如,衡量美国股市表现的晴雨表标普500指数是一个市值加权指数。而SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY)就提供了对该指数整体投资的敞口。而其中,苹果的市值为2.18万亿美元,其在SPY中的权重占比就最高,达到6.27%,其次就是微软和亚马逊。ETF排名前十的公司所需的资金量就占到了整体基金资金的30%。SPY周线图来自英为财情Investing.com

另一方面,其他市值较小的公司在SPY中的占比也相对较小,例如:

  • PayPal (NASDAQ:PYPL)—市值3360亿美元,权重1.03%;
  • 可口可乐 (NYSE:KO)—市值2153亿美元,权重0.59%;
  • 星巴克公司 (NASDAQ:SBUX)—市值1216亿美元,权重0.37%;
  • 通用汽车公司 (NYSE:GM)—市值757亿美元,权重0.37%;
  • 达美航空 (NYSE:DAL)—市值291亿美元,权重0.085%;
  • 家乐氏 (NYSE:K)—市值199亿美元,权重0.045%;
  • Gap (NYSE:GPS)—市值90亿美元,权重0.014%。

标普全球 (NYSE:SPGI)表示,“一个资本加权指数的回报率百分比告诉我们,指数中,所有股票总价值的变化百分比,其他的加权方案并不会产生这样的结果。例如,一个等权重指数的百分比回报率告诉我们的是平均股票的回报率,而不是整个市场价值的变化。”

尽管限制权重对于提升股市表现很重要,但是基金经理和金融学者认为,由于等权重基金的长期收益较高,他们可能会是多元化投资的重要补充部分。

研究还表明,更好的表现并不是以更高的风险或更高的波动性为代价的。加州投资机构Kubera的Rama Malladi和法国EDHEC商学院的Frank J. Fabozzi最近的研究都强调了,“等权重投资组合似乎比其他各种投资组合的策略都有更好的表现。”

有了以上这些信息以后,本文我们将来探讨等权重指数ETF,这个类型的ETF有望吸引希望在未来几周实现投资组合多样化的投资者。

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF

  • 当前价格:135.60美元
  • 52周范围:70.56 - 136.03美元
  • 股息收益率:1.54%
  • 费用比率:0.2%

Invesco S&P 500® Equal Weight ETF (NYSE:RSP)跟踪的是S&P 500 EQUAL WEIGHTED指数,该指数是标普500指数中的股票的等权重指数。而RSP这一基金每个季度都会进行再平衡。

RSP周线图来自英为财情Investing.com

RSP从2003年4月开始交易,目前管理着超过200亿美元的资产。目前,排名前十的股票占基金的2.67%,排名前三的是,全球媒体和娱乐集团ViacomCBS Inc (NASDAQ:VIAC)、硅谷银行 (NASDAQ:SIVB)和专注于DNA测序Illumina Inc (NASDAQ:ILMN)。此外,该基金在苹果 (NASDAQ:AAPL)、微软公司 (NASDAQ:MSFT)和亚马逊 (NASDAQ:AMZN)的资金配置分别为0.20%、0.21%和0.20%。

过去一年,RSP的回报率为14.26%,今年迄今为止,该指数上涨了6.32%,并在2月16日创下了历史新高。另一方面,SPY的回报率为15.28%,今年迄今为止上涨了4.32%,SPY也在2月16日创下了历史新高。

需要注意的是,在2020年3月市场触及52周低点后,大盘股和增长型个股领涨了大盘,然而,在过去的几个月时间里,我们看到了投资者转向了更多的小型股和价值股。从历史经验来看,长期而言,这些企业的表现会优于成长股和大盘股。因此,投资者的这一举动也可能是推动RSP飙升的背后主要驱动力之一,这也凸显了通过投资等权重指数ETF来实现基金多元化的重要性。

总 结

读者可能会对其他的等权重指数ETF感兴趣,这些基金消除了对市值的偏好,给指数内的每一家公司一个平等的机会。

还可以关注以下ETF:

  • ETFMG Prime Cyber Security ETF (NYSE:HACK)—年初至今上涨5.66%;
  • First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund (NASDAQ:QQEW)—年初迄今上涨6.59%;
  • Invesco WilderHill Clean Energy ETF (NYSE:PBW)—年初至今上涨16.32%;
  • Robo Global® Robotics and Automation Index ETF (NYSE:ROBO)—年初至今上涨14.68%;
  • SPDR® S&P Bank ETF (NYSE:KBE)—年初至今上涨18.1%;
  • SPDR® S&P Biotech ETF (NYSE:XBI)—年初至今上涨12.99%;
  • SPDR® S&P Semiconductor ETF (NYSE:XSD)—年初至今上涨15.9%;
  • The 3D Printing ETF (NYSE:PRNT)—年初至今上涨42.04%。

我们会在后市的文章中,继续覆盖这个类型的更多ETF。

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(翻译:李善文)

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