前一交易日市况回顾
周三(3月13日)外汇市场上，多数非美对美元走低，美元/日元小幅回落。欧盟统计局(Eurostat)公布的数据显示，欧元区1月工业产出月率不及预期，但年率好于预期。数据显示，经季节调整后，欧元区1月工业产出月率下降0.4%，预期为上升0.4%，12月工业产出月率降幅录得0.9%。欧元区工业产出数据差于预期，且意大利债券标售结果表现不佳，欧元/美元大幅收跌。美国2月零售销售显著上扬，表现远超预期，主要受到汽油价格走高及汽车销售强劲的提振。美国经济数据提振市场风险情绪，镑/美及美/日均微幅收高。欧元/美元收于1.2956；英镑/美元收于1.4923；美元/日元收于96.01。
经济指标方面，欧盟统计局(Eurostat)公布的数据显示，欧元区1月工业产出月率不及预期，但年率好于预期。数据显示，经季节调整后，欧元区1月工业产出月率下降0.4%，预期为上升0.4%，12月工业产出月率降幅录得0.9%。法国统计局(Insee)公布的数据显示，法国2月通胀水平趋缓，不及预期；因服务业消费价格季节性增长乏力。数据显示，法国2月消费者物价指数(CPI)年率上升1.0%，月率上升0.3%；1月CPI年率增幅为1.2%，月率下降0.5%。美国商务部(DOC)公布的数据显示，美国2月零售销售显著上扬，表现远超预期，主要受到汽油价格走高及汽车销售强劲的提振。美国2月零售销售月率上升1.1%，预期上升0.5%，为连续第四个月走高，年率上升4.6%。零售销售是美国消费者支出的一个关键指标，占美国总体需求的三分之二。
汇市
周三(3月13日)亚太市场上，部分前期多头了结头寸令美元/日元温和回落，但市场对日元的看空情绪仍较浓重。有报导称，黑田东彦(Haruhiko Kuroda)周五(3月15日)将可能确认成为日本央行新任行长。而日本央行委员对采取其提出的非常规刺激政策的态度也更为开放。英镑盘中持续反弹，但上行也面临1.4960初步阻力。澳元盘初因澳洲消费者信心良好而走高，但随后便再度回落。数据显示，澳大利亚3月西太平洋/墨尔本消费者信心指数月率上升2%，至110.5，为2010年12月来最高。欧元总体缓慢走高，亚盘相关消息面清淡。
欧洲盘中，美元指数强势拉升，刷新去年8月以来新高83.01，后市目标有望指向2012年高点84.07。欧洲方面，塞浦路斯援助问题尚无定数，经济数据表现不佳，拖累欧元跳水，刷新3个月新低1.2924。德国官员表示，塞浦路斯问题不在本周会议的日程上，料无正式援助决定。德国央行行长魏德曼表示，尚未见到危机尽头，各国政府并未在危机中指引明确。欧盟统计局公布数据显示，欧元区1月工业产出月率下滑0.4%，不及预期上升0.4%。同时，意大利日内标售的2015年到期国债得标利率较前一次2.30%走高至2.48%，意大利融资成本走高反应市场对欧债前景的担忧再度浮现。美国方向，美国2月零售销售连续第四个月增长，月率上升1.1%，好于市场预期上升0.5%。美国1月商业库存月率上升1.0%，预期上升0.3%。
美盘时段，风险币种弱势整理，美元指数温和回落。欧元集团主席戴塞尔布卢姆(Dijsselbloem)表示，对塞浦路斯的救助规模应该控制在170亿欧元以下，100亿欧元附近。 穆迪称，葡萄牙一月份RMBS表现持续恶化。新西兰联储维持指标利率在2.50%不变，并预计在年底前维持利率不变。美元指数本时段开于83.01水平，早盘时段，美元指数震荡回落；午盘时段，美元指数窄幅整理。
股市
亚太股市周三(3月13日)多数下跌。东京股市收盘走弱，在结束此前8连阳的超强势后，市场连续两个交易日收阴，投资者结利需求使股市承压。日经225指数收盘跌0.6%，报12,239.66点，东证股价指数收盘跌0.4%，报1,031.42点。澳洲股市周三收低0.5%，因投资人了结近期上涨的金融股获利，但矿业股涨势帮助抑制了跌势。S&P/ASX 200指数跌25.5点，报5,092.4点。上证指数周三收盘报2263.97点，下跌22.64点，跌幅0.99%；深证成指周三收盘报9073.22点，下跌90.42点，跌幅0.99%；香港恒生指数周三收盘下跌1.46%。台湾股市今日收于平盘附近报7,995.51点；韩国综合股价指数收报1,999.73点，周二收报1,993.34点。
欧洲股市周三(3月13日)扳回稍早跌幅，基本收平，接近四半年高位，因美国零售销售数据强劲直指美国经济持续复苏后，市场人气改善。泛欧绩优 300指数小幅上升0.01%，基本收平在1,194.11点，此前触及1,188.98的日内低位。在美国公布2月零售销售后，该指数从日内低位反弹。英国FTSE 100指数收低0.45%，报6,481.50点。德国DAX指数升0.06%，报7,970.91点。法国股市CAC 40指数跌0.1%，报3,836.04点。欧元区 50指数下跌0.3%，报2,704.73点。不过，技术图表显示该指数将重拾升势。意大利股市FTSE MIB指数下跌1.7%，至15,745.34点，表现落后，因自惠誉下调意大利信贷评级后，该国首次进行的公债标售中需求减弱。分析师表示，较广泛股市倾向在未来几日恢复近期涨势，因经济前景不断改善可能驱使更多投资人将资金投入股市，撤出其他资产级别。 意大利裕信银行策略师Christian Stocker说，"潜在人气相当利多。人们不理会多个不确定性，焦点放在增长，指望全球经济改善。在目前投资环境下，投资股市是较好的选择，未来两至四周，德国股市DAX指数可能升至8,200点上方，创纪录新高。"
英国股市周三(3月13日)从5年高位回撤，因为股指面临较强的技术压力位，并使投资者预期股指将进一步下跌。英国FTSE 100指数下跌29.12点，跌幅0.5%，报6481.50点。个股方面，英国最的保险公司Prudential股价上涨9.3%，成交量是90日均值的3倍，因为该公司获利急剧攀升，并准备发放更多股利。动能指标，14日相对强弱指标显示，英国股市已经超买，此前股市攀升至5年新高，而此时往往伴随着下跌。Monument Securities销售部门主管Andy Ash称，"英国股市3月份的高点或许就是周二的高点了，或许股市将震荡走低。"
美国股市周三(3月13日)微幅上涨，道琼工业指数连续第九个交易日上涨再创纪录高位，受助于意外强劲的零售销售数据暗示美国经济正积累动能。道琼斯工业指数小幅收高5.22点，涨幅0.04%，报14,455.28点；标准普尔500指数涨2.04点，涨幅0.13%，报1,554.52点；纳指涨2.80点，涨幅0.09%，报3,245.12点。个股方面，Coach 股价升1.8%，报49.67美元，此前花旗集团将该股投资评级由"中性"上调至"买入"。美国最大的连锁药店Walgreen 股价大涨4.2%，报42.78美元，此前瑞银将该股投资评级由"中性"上调至"买入"，并将该股目标价由41美元上调至48美元。服装零售商Express Inc股价下挫3.2%，报18.25美元，此前该公司公布第四季业绩。IBM股价升0.7%，报212.06美元。波音股价升0.7%，报84.75美元。道琼工业指数九日升势为1996年11月来最长升势。但成交清淡，近几日走势迟滞，因在年初以来强劲升势後投资人整固仓位。但股市逢跌便有低吸买盘，扶助带动市场升势。标普500指数距离纪录最高收位1,565.15仅咫尺之遥，离历史高位1,576.09也仅差约1%，两个高位都是在2007年创下的。C&Co/PrinceRidge技术策略师Ari Wald表示， "我认为标普500指数创新高指日可待，市场还未见顶，仍有推高市场的力道，会不会很快看到股市修正10%左右？没那么快。投资人对选股的分歧还没有扩大。"
沪指周三(3月13日)开盘低开报2282.17点，下跌0.19%；深成指开报9150.95点，下跌0.14%。开盘后，沪指一度冲高至平盘，随后板块集体下跌，沪指经历了一波小幅下挫，稍作反弹，9点50分开始继续向下滑行；深成指走势和沪指异曲同工。10点05分开始两市有一波像样反弹，结果只持续了18分钟，从10点23分开始，两市开始阶梯式下跌。午后两市顺势下跌，都同时在13点13分开始反弹，然后弱势盘整。沪指最低报2253.25点，深成指最低报9028.76点，中小板指最低报4460.34点，创业板指最低报821.35点。截至收盘，沪指报2263.97点，下跌0.99%；深成指报9073.22点，下跌0.99%。中小板指下跌0.66%；创业板指跌0.69%。从行业表现来看，在申万23个一级行业中，有色金属、采掘、综合是仅有的3只收红的行业指数，分别上涨0.47%、0.27%和0.10%；在下跌行业指数中，交运设备、建筑建材和房地产指数跌幅居前，分别下跌2.15%、1.96%和1.86%。从市场表现来看，大盘仍未能扭转此前的弱势格局，资金观望情绪较为浓厚，60日均线轻易便失守，表明主力资金认为2250点附近并不是本轮调整的极限位置。因此，从技术角度而言，沪综指的下一个重要支撑位置在年线附近，目前年线在2220点附近，所以短期指数仍有下跌空间。从资金配置的角度来看，食品饮料等必须消费品理应成为短期市场的避风港，而医药生物由于前期涨幅较大，配置价值有所降低。地产产业链需要进一步观察，在3月份经济数据、特别是固定资产投资数据未出炉之前，资金对周期板块或更多采取观望态度。截至周三，两市大盘已五连阴，短期存在超跌反弹的需求，但在缺乏外部催化剂的背景下，反抽的空间料将有限，较为理想的走势是在2250附近宽幅震荡后，回踩年线，为下一轮反弹蓄势。不过投资者不必过于悲观，当前经济复苏之旅尚未终结，股市对资金的吸引力仍然存在，后市仍将存在结构性机会。
债市
日本公债价格周三(3月13日)小幅上涨，受到日本央行宽松政策预期持续的提振。20年期国债在同品种标售前续涨。这将会是日本3月底财年结束之前，最后一次标售20年期过债，投资人在会计年度截止前出手买进。"那些需要在新财年之前购买日债的人们没有太多时间了，"三菱UFJ摩根士丹利证券资深固定收益策略师Naomi Muguruma称。他表示，"需要20年期公债、以及我认为需要30年期国债的部分人士，决定今天买进，而不是等到明天的标债。" 10年期国债收益率下降0.5个基点至0.630%，跌向上周触及的近10年低位0.585%。10年期日债期货微跌0.03点至145.11，脱离上周五所及纪录高点145.50。财务省将于周四标售1.2万亿日元20年期国债。
英国10年期国债周三(3月13日)收盘大致持平，脱离意大利国债标售需求疲弱后触及的八日高位，因美国经济数据强劲且英央行完成本周的英债购买。10年期英债收益率收盘持平于1.966%。美国强劲的2月零售销售数据导致全球债市回吐涨幅，英央行完成本周最后一次购买11亿英镑7-15年期国债后，英债进一步下跌。英央行下周计划购买33亿英镑国债。策略师称，目前市场关注焦点转至英国财政大臣奥斯本3月20日的预算报告，该报告料将显示公共财政恶化，或将为放宽货币政策铺路。6月英债期货 结算价涨2个跳动点，至116.50，表现略逊于可比德债期货 。现货市场上，10年期英债较可比德债 收益率差略微扩大，至略低于49个基点。英国30年和40年期国债表现略逊于10年期国债，部分因市场对标售的15亿英镑指标40年期2052年到期国债需求疲弱。
意大利国债收益率周三(3月13日)上涨，意大利在惠誉下调该国评等后首次进行发债，需求弱于上次标售。意大利国债标售成绩暗示该国国债未来将面临波动。该国正努力解决上月选举后出现的政治僵局，这次选举结果也令惠誉将意大利评级下调一个级距至BBB+。意大利10年期国债尾盘升8个基点，至4.68%。RBC Capital Markets利率策略师Norbert Aul表示，"鉴于意大利的借贷成本正上升被视为是结构性问题而不是流动性问题的事实，目前担心的不是意大利融资问题。"意大利标售三年期国债，收益率为2.48%，此为12月来的最高水平。投标倍数为1.28，低于上次标售的1.37。从意大利国债对该国政治危机显示的韧性，及指望欧洲央行购债承诺将继续支持较高收益资产，较低评级的欧元区国家似乎看到发债机会。自爱尔兰国债收益率攀升令该国在2010年寻求救助后，爱尔兰周三首次标售10年期新债。西班牙计划在周四发售国债，料将顺利被市场吸纳，因西班牙国债在意大利政治问题中获益最大。10年期德债收益率持稳，报1.48%。
周三(3月13日)强劲的美国零售销售数据提振市场风险情绪，令美债下跌，但随后美国财政部10年期国债标售需求强劲几乎扳回此前所有跌幅，美债因此小幅收跌。美国商务部(DOC)周三公布的数据显示，美国2月零售销售显著上扬，表现远超预期，主要受到汽油价格走高及汽车销售强劲的提振。美国商务部(DOC)周三公布的数据显示，美国1月商业库存增幅超预期，创2011年5月以来最大月率增幅，企业对于未来销售的预期或转强。根据美国财政部周三公布的数据显示，外国央行和大型基金以及其他间接投标者投入此次标售的金额为2011年12月以来最高。美国两年期国债下跌01/32，报 99-30/32，收益率报0.274 %；美国五年期国债下跌01/32，报99-12/32 ，收益率报0.877%；美国十年期国债上涨收平，报99-25/32，收益率报2.020%；美国三十年期国债下跌02/32，报98-06/32，收益率报3.214%。
商品市场
美国商务部显示该国2月零售销售显著上扬，表现远超预期，为连续第四个月走高，显示该国经济走强，同时股市走强，资金流入高风险资产，美元受到提振，现货金收跌至1590美元下方。现货黄金最高触及1599.10美元/盎司，最低下探至1587.56美元/盎司，收报1587.96美元/盎司，较上一交易日1592.80美元/盎司下跌4.80美元/盎司，跌幅0.32%。
COMEX 期金周三(3月13日)下跌，因强劲的美国零售销售报告提振对美国经济的乐观情绪，且此前金价连续第二次未能升穿1,600美元引发投资人降低黄金头寸。COMEX 4月期金跌3.30美元，结算价报1,588.40美元/盎司。金价上涨至距离1,600美元不足1美元，因指望欧洲央行将扩大宽松货币政策，此前欧元区数据显示1月工业生产意外萎缩。金价连续第二天未能升穿每盎司1,600美元后，转为下跌。美元指数升至七个月高位及美股上涨也削弱黄金的避险魅力。PVM Futures商品经纪Perez-Santalla说 ，"金价未能升穿1,600美元显示成为买家的基金经理对黄金谨慎乐观，"周三稍晚，华尔街日报援引消息人士表示，美国衍生产品监管机构开始内部讨论是否调查伦敦黄金及白银定盘价可能受到操控。全球最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量连续第四天减少，在3月12日降至1,236.307吨，为2011年10月来最低。下一个主要经济数据将是周五公布的美国消费者通胀数据。
日K线图显示，NYMEX 4月原油期货收于带上下影线的小阴线。亚洲时段和欧洲时段，原油价格持稳，尾盘上涨；纽约时段时段开盘原油价格走弱，并维持弱势。NYMEX 4月原油期货盘中最高触及93.40美元/桶，最低下探至91.91美元/桶，下跌0.2美元，收于92.52美元/桶，跌幅0.25%。
本交易日重点提示
本交易日亚盘盘初公布的数据显示，澳大利亚2月就业人口增加7.15万人，远优于市场预期的增加0.9万人。数据同时显示，澳大利亚2月季调后失业率5.4%，前值5.4%，预期5.5%。强劲的就业数据令澳元飙高，澳元/美元升至2月下旬来高位。市场目前仍遵循澳洲数据良好削弱投资者对澳洲联储短期内降息预期的逻辑。欧美时段需关注美国上周季调后初请失业金人数。市场预计该数据为35万人。隔夜强势的美国零售销售数据已令美元指数一度升穿82.90水平，其自2月初起的升势仍在延续。若本交易日公布的初请失业金数据表现优于预期，则市场对美联储放缓或提前终止刺激措施的观点将得到进一步增强。
经济指标及关键事件方面，周四将公布，20:30 加拿大 1月新屋价格指数；20:30 美国 2月生产者物价指数；20:30 美国 第四季度经常帐；20:30 美国 上周季调后初请失业金人数；伯尔尼 瑞士央行公布货币政策评估。
FX168编辑部
2013-3-14