黄金T+D收涨,美元创六日新低;金市能否重新闪耀,取决于一大关键

黄金T+D收涨,美元创六日新低;金市能否重新闪耀,取决于一大关键

FX678  | 2019年7月15日 19:42

黄金T+D收涨,美元创六日新低;金市能否重新闪耀,取决于一大关键

周一(7月15日),黄金T+D上涨0.17%至315.07元/克;白银T+D上涨0.44%至3638元/千克。黄金市场周一一度逼近1420美元/盎司水平,随后回落至1410左右,现交投于1416美元/盎司。全球股市多数走高,市场避险情绪有所下降,影响了黄金的表现。但另一方面,贸易问题以及中东局势仍然使得黄金的作为避险资产有所支撑。而美元指数周一小幅走低,创六日新低,同样支撑了黄金。市场等待本周美国零售销售以及一众美联储官员讲话提供更多交投线索。本周是政策制定者在美联储标准静默期开始之前影响市场的最后机会。鲍威尔在巴黎发表讲话,纽约联储主席威廉姆斯也是计划发表讲话的美联储官员之一。与此同时,交易员们还在评估美国债务上限方面迫在眉睫的风险。另外,美股财报季即将拉开帷幕,要让黄金真正闪耀,还需股市放缓。

上海黄金交易所2019年7月15日交易行情

黄金T+D收盘上涨0.17%至315.07元/克,成交量71.212吨,成交金额224亿1765万6380元,交收方向“多支付给空”,交收量17.65吨;

迷你金T+D收盘上涨0.15%至315.14元/克,成交量7.3582吨,成交金额23亿1604万146元,交收方向“多支付给空”,交收量45.078吨;

白银T+D收盘上涨0.44%至3638元/千克,成交量2634.486吨,成交金额95亿5898万5484元,交收方向“多支付给空”,交收量135.96吨。

美元指数回落,现货黄金企稳于1410上方

黄金市场周一一度逼近1420美元/盎司水平,随后回落至1410左右,现交投于1416美元/盎司。市场避险情绪有所下降,影响了黄金的表现。但另一方面,贸易问题以及中东局势仍然使得黄金的作为避险资产有所支撑。而美元指数周一小幅走低,同样支撑了黄金。市场等待本周美国零售销售以及一众美联储官员讲话提供更多交投线索。

华侨银行(OCBC)经济学家Howie Lee表示,市场对全球经济增长的担忧有所下降,并且一些黄金投资者选择获利了结。

CMC Markets首席市场策略师Michael McCarthy指出,接下去对黄金市场来说,大事件显然就是美联储7月FOMC会议。市场目前的预期是在降息25个基点还是降息50个基点间徘徊,静待其对黄金的影响。

高盛、摩根大通、花旗、美银、巴克莱等投行认为美联储7月降息25个基点,摩根士丹利和瑞银则预计降息50个基点。市场目前已经消化了美联储本月降息一次的预期。

技术分析师Wang Tao表示,目前黄金在1404至1421美元/盎司的中性区域内,无论哪个方向突破都将预示后市市场。CFTC数据显示,截止7月9日当周,Comex期金的多头持仓有所下降。

本周是政策制定者在美联储标准静默期开始之前影响市场的最后机会。鲍威尔在巴黎发表讲话,纽约联储主席威廉姆斯也是计划发表讲话的美联储官员之一。

与此同时,交易员们还在评估美国债务上限方面迫在眉睫的风险。美国财长姆努钦警告称,如果国会不提高美国债务上限授权,政府可能会在9月初用完现金。投资者对此表示担忧。如果国会不提高或暂停债务上限,买家会规避可能存在不偿付风险的证券。

另外,美股财报季即将拉开帷幕,盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen认为,随着投资者追逐派发股息的股票,金价可能会稍有走低,但他们也会寻求黄金来保护其投资组合。要让黄金真正闪耀,还需股市放缓。

低收益率环境下,眼下黄金是不错的选择

债券通常被认为是比股票更安全的投资。央行、主权财富基金或大型私募股权基金等大型投资者购买这些债券工具是为了获得安全性和小额收益。而随着收益率转负,这些投资已经不在考虑范围内。这些资金可以沿着价值链,投向拥有完美信用评级的顶级蓝筹债券。

债券市场上没有任何地方可以获得安全性和可持续收益。与其他储存现金的选项相比,眼下黄金是不错的选择。

央行低/零利率政策可能导致债券计价货币普遍贬值,从而凸显出投资者对收益的绝望程度。

在负收益率市场赚钱有几种方式,比如购买意大利50年期债券,获取2.9%的名义收益率。抑或购买像黄金那样安全、稳定的商品。在货币贬值的竞赛中,持有与货币走势相反的资产总是一个好主意。

各国央行和主要机构很可能将黄金视为部分资金轮换的去向。事实上,过去几年,许多央行一直是实物黄金的活跃买家。

过去12个月,十大央行黄金买家购买量达到1620万盎司。以1300美元/盎司的价格计算,这些黄金价值达210亿美元。过去几年中俄罗斯是最积极的黄金买家。

一个选择是将几百万美元投入黄金股,其认为未来几年黄金股的表现将远胜于黄金。如果黄金上涨100或200美元,黄金股价值就可能会轻松地增长一倍或两倍。

机构观点:黄金升势确认,但不会爆发性上涨

分析师Taki Tsaklanos表示,黄金价格的看涨突破现已得到确认。除了持仓报告暗示黄金期货市场上行潜力受限之外,所有指标均为金市亮起绿灯。

技术面上,黄金已经连续三周收于1400美元/盎司之上,这确认了黄金的看涨突破,并且对整个贵金属市场有重大影响。

过去20年黄金月线走势。金价不仅打破了持续八年的熊市下跌通道,而且还突破了1375强劲阻力位。双重破位意义重大。

黄金周线走势:已经连续四周收于1375支撑水平上方,这是对破位的确认。Tsaklanos指出,只有当金价再次结构上跌破1400,才会推翻贵金属明亮的前景。

但黄金不会呈爆炸性上涨进入新的牛市。不要期待一个疯狂的牛市,而应该是一个温和看涨的市场。鉴于金市的重要破位,黄金股和白银股也将走高。

自今年5月以来,金甲虫指数(HUI)相对标普500指数ETF(SPY (NYSE:SPY))走强,且二者比率的长期均线转升,这只有在存在看涨动能的时候发生,而且通常会持续一段时间。一旦一种趋势形成,就很可能会持续下去。

黄金股和白银股极具波动性,因此不排除在未来6-12个月继续上涨的途中出现一些急剧抛售。只有当金价结构性跌破1400时,才是卖出黄金股和白银股的时候。

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