金银T+D双双收涨,资金不断涌向黄金ETF,且三大利多因素仍在强化

金银T+D双双收涨,资金不断涌向黄金ETF,且三大利多因素仍在强化

FX678  | 2020年8月4日 17:40

金银T+D双双收涨,资金不断涌向黄金ETF,且三大利多因素仍在强化

周二(8月4日)黄金T+D收盘上涨0.07%至428.07元/克;白银T+D上涨0.55%至5678元/千克。现货黄金陷入高位震荡,目前交投于1975美元/盎司附近,资金继续涌入黄金ETF,显示投资需求旺盛,美元指数有所回落,10年期美债收益率依旧处于低位水平,而通胀预期不断升温,这些都支撑黄金,但股市对金价有一定的负面影响。花旗银行的分析师指出,三大金价基本上行动能包括:(1)ETF净持仓的进一步增加;(2)美元指数继续承压;(3)全球范围内的低利率甚至负利率环境。


上海黄金交易所2020年8月4日交易行情


① 黄金T+D收盘上涨0.07%至428.07元/克,成交量53.074吨,成交金额227亿481万7020元,交收方向“多支付给空”,交收量6.888吨;

② 迷你金T+D收盘上涨0.08%至428.2元/克,成交量7.1838吨,成交金额30亿7429万7550元,交收方向“多支付给空”,交收量24.012吨;

③ 白银T+D收盘上涨0.55%至5678元/千克,成交量11992.026吨,成交金额679亿3141万7314元,交收方向“多支付给空”,交收量75.600吨。


黄金高位震荡


周二(8月4日)现货黄金陷入高位震荡,目前交投于1975美元/盎司附近,资金继续涌入黄金ETF,显示投资需求旺盛,美元指数有所回落,10年期美债收益率依旧处于低位水平,而通胀预期不断升温,这些都支撑黄金,但股市对金价有一定的负面影响。


世界卫生组织(World Health Organization)周一警告称,也许永远不会有一款完美的疫苗成为应对新冠肺炎的“灵丹妙药”,恢复正常的道路将很漫长,一些国家需要重置战略。

人民银行召开2020年下半年工作电视会议,强调综合运用多种货币政策工具,引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年,同时注意把握好节奏,优化结构,促进普惠型小微企业贷款、制造业中长期贷款大幅增长。

美国7月ISM制造业指数创16个月新高,但就业连续萎缩12个月。美国7月制造业ISM采购经理人指数创2019年3月来最高,连续两个月扩张,新订单、生产和进出口分项指数均改善,但就业指数连续12个月萎缩,供应商持续面临交付困难。美国7月Markit PMI显示制造业“保持令人担忧的疲软”。

美国财政部表示,为满足新冠疫情带来的庞大借款需求,预计美国联邦政府将在三季度发行债券筹资9470亿美元,较此前的规模大增近40%。这一数字比财政部5月的预测高出2700亿美元,当时美国财政部预计本季度将借入6770亿美元。

美国财政部还表示,今年二季度,美国联邦政府借款激增至空前的2.753万亿美元。此外,美国财政部还预计,将在今年四季度发行1.216万亿美元的债券。

此外,美国财政部表示,其预计国会将通过更多立法,因此联邦政府需要额外借款1万亿美元。不过,目前美国国会有关刺激法案的谈判进度缓慢,美国白宫和共和党议员上月27日曾就纾困方案达成共识,规模达1万亿美元,但这并没有能够获得民主党人支持。

8月4日黄金ETFs数据显示,截止8月4日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1248.38吨,较上一交易日增加6.42吨;Gold Trust 8月4日数据显示,iShares Gold Trust 8月4日黄金持有量492.65吨,较上一交易日增加1.19吨。


黄金ETF持仓量超过德国储备量,目前仅次于美国官方黄金储备量


投资者非常担心全球前景,以至于全球黄金支持交易所交易基金(ETF)的持仓量在超过德国持仓量后仅次于美国官方的黄金储备量。

由于新冠病毒大流行冲击经济增长,金价今年已上涨至创纪录水平,涨势受到大量资金流入黄金支持ETF的支持。

多头担心对抗增长放缓的刺激浪潮可能会使纸币贬值并引发通货膨胀。他们还指出了地缘政治紧张局势缓和,政府债务负担增加以及较高的股票估值等因素。


根据彭博汇编的初步数据,周一黄金支持ETF全球持仓量增至3365.6吨,今年增长了30.5%,比德国的储备量还高出数吨,目前仅次于美国,美国黄金储备超过8000吨。

即使在期货价格突破每盎司2000美元之后,也有大量机构预测会进一步大幅上涨。其中,高盛称黄金可能攀升至2300美元,因为投资者“正在寻找新的储备货币”。

瑞银预期白银今年下半年潜在回报可能比黄金要高。白银在9月末前可望再次挑战26美元/盎司,且在明年3月前将保持于高位;并预期金价将从今年下半年高位约2000美元/盎司水准,下滑至明年中的1900美元/盎司。


然而,贵金属市场最近不断冲高,认为白银下半年潜在回报可能比黄金要高。预计在未来6个月,金银比可能下跌至75。


机构观点:三大动能继续推动金价上行,短线目标上看2100美元


黄金市场在近期的大涨后,使得各大多头都变得更为看多,花旗银行(Citibank)就上调了金价预期。花旗将三个月金价预期上调至2100美元/盎司,未来6到12个月金价预期至2300美元/盎司。


花旗银行的分析师指出,前期推动金价上行的三大因素近期仍然稳固,这将推动金价进一步上行。

三大金价基本上行动能包括:(1)ETF净持仓的进一步增加;(2)美元指数继续承压;(3)全球范围内的低利率甚至负利率环境。


花旗因此预计,在上述动能加持下,现货黄金价格在短期内就有望冲上2100美元,而6-12个月中期期限的上行目标则在2300美元。

不过,一些负面因素仍可能影响金价的进一步上行空间,包括今年以来全球最大实物黄金市场中国和印度的需求持续低迷,同时全球多国央行也暂缓了补充黄金储备的进度,这可能都会在需求端对金价施加一定的压力。

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Pai David
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黃金,白銀價格強進,宜部分資產長期佈置保質  ... (查阅全文)

2020年8月4日 11:21 GMT· 回复
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