欧市盘前：97关口成美指拦路虎？重磅数据来袭，今夜恐难眠

周五（4月18日），美元指数窄幅震荡于97关口，报96.984，日内微跌0.04%。留意晚间20:30美国零售销售数据，该数据素有“恐怖数据”之称。市场预期将从此前的-0.2%上调至1%，如果符合预期将刷新近一年来的最高水平，这将推动美元的大幅回升。

另一个重要数据是美国的Markit制造业PMI数据，近期因中美制造业数据回暖令市场避险情绪大幅回落，市场同样预期该数据将会上调，若符合预期将会推动美元和美国股市的同步上涨，这对于黄金将是致命的打击，尤其是在近期黄金走势疲软的情况下，这可能会加剧黄金的颓势，市场需密切关注。

欧洲时段，注意德国Markit制造业PMI及欧元区Markit制造业PMI数据的公布。近期欧元区整体表现较差，德国Markit制造业PMI和欧元区Markit制造业PMI均已录得连续8个月走低，若日内数据有所好转，或提振欧元短线看涨情绪。

亚洲时段行情回顾

亚盘时段，美元兑日元刷新两个交易日低点至111.84，因日本政府官员暗示或推迟征收消费税。汇价现报111.89，日内跌幅0.15%。随着投资者在复活节假期前削减风险头寸，日元与美国国债走高。美元兑日元受到打压，下周美国和日本之间料进行更多贸易谈判，市场警惕双方可能探讨的汇率条款，这令日元受到支撑。汇价上行阻力关注前高112.17一线，下方关注111.80一线，跌破后依次关注111.56及111.30一线。

亚盘时段，澳元兑美元短暂跳升至0.7200，随后小幅承压。汇价现报0.7186，日内涨幅0.10%。澳洲公布的数据显示，失业率维持于5.0%，符合预期，就业人口增加2.57万个，好于预期增加1.2万。因澳洲联储关注就业数据，在就业仍然强劲的情况下，该联储将不会放宽政策。汇价上行阻力留意0.7210一线，上破后料测试0.72关口；下方支撑留意0.7140一线，跌破后留意0.71关口。

亚盘时段，国际油价窄幅震荡，美油现报63.84美元/桶，日内跌幅0.03%；布油现报71.58美元/桶，日内跌幅0.06%。一方面是油价今年整体表现强势，投资者预期短线会有回调需求。另一方面，OPEC+对延长减产的不确定性也打压多头信心。数据方面，受周五耶稣受难日影响，原定于周六凌晨01:00公布的原油钻井数据提前至周五凌晨01:00公布。若上破64关口，美油上行阻力关注64.80-65.00美元区间；反之，若承压，下方支撑关注63.00美元关口。

亚盘时段，现货黄金震荡下行，金价现报1272.34美元/盎司，日内跌幅0.12%。中国和美国数据都好于预期，改善市场风险偏好，市场也上调美国一季度GDP增速预期，黄金ETF持仓持续下降，金价承压于1280重要关口，下行风险仍存；市场对晚间美国零售销售数据的预期也比较乐观，有望给美元提供支撑，偏向利空金。上方阻力先关注1280.00美元一线；下方支撑先留意1270美元一线，跌破后留意1264.22美元一线。

财经数据

亚洲时段消息回顾

私募规模连续三个月缩水，投资人赎回或是主因；

① 私募证券投资基金的规模已连续3个月出现缩水；这很大可能是投资人赎回所致，知名私募星石投资分析，这是由于一方面，牛市仍在酝酿中，投资者信心尚未完全建立；

② 另一方面，受去年股市大跌影响，很多投资者一直承受着亏损的煎熬，随着今年来行情回暖，部分股票策略基金净值修复至盈亏平衡线以上，从而引发被套已久的投资者开始赎回 。

欧盟针对美国开出200亿美元征税清单；

① 据新华社18日消息，在美国于8日威胁对价值约110亿美元欧盟商品加征关税之后，欧盟于17日也开出一份价值约200亿美元的美国商品清单，威胁加征关税；

② 欧盟委员会主管贸易事务的委员塞西莉亚·马尔姆斯特伦17日在声明中说，欧盟必须为欧洲飞机制造产业捍卫公平的竞争环境，但欧盟并不希望与美国针锋相对；

③ 声明还明确释放了希望通过谈判解决问题的意愿；欧盟当天发布的清单涉及从飞机到化学品和农产品等在内的多类产品，欧盟将就这份清单展开公众咨询；

④ 最终对多少金额的美国商品加征关税也将考虑到世贸组织就波音补贴案的仲裁决定来作出。

市场观点

北欧联合银行：看涨欧元，建议买入欧元兑瑞郎；

① 瑞典北欧联合银行讨论了欧元前景，由于看涨欧元，建议做多欧元兑瑞郎取代做多欧元兑美元；

② 欧元区关键数据可能企稳将抑制欧元黯淡前景对冲瑞郎的兴趣，不过投资者对日元和瑞郎的明智配置已经过时了，该行认为欧元区PMI复苏将提振欧元反弹。

三菱日联银行：延缓上调消费税恐使日本评级遭下调并使日元受创；

① 三菱日联银行驻东京全球市场研究主管Minori Uchida表示，日本消费税上调的任何延缓都有可能加大日本信用评级被下调的风险；

② 一旦日本主权评级遭下调，日本投资者借入美元和对冲美元下跌风险的成本将会上升，进而引发无对冲资金外流带来的日元贬值风险即使政府延缓上调消费税，那也不大可能给股市带来提振，因为投资者心知肚明，消费税迟早要上调，鉴于企业已经为税率上调做好了准备，而今再度延缓有可能引起困惑。

花旗：利空出尽，未来6-12个月内欧元将反弹；

① 花旗银行外汇分析师Alex O’Mahoney表示，由于许多坏消息已经计入在欧元的走势中，欧元上涨的概率视乎更大。由于货币往往受到经济意外因素的推动，除非本已糟糕的消息进一步恶化，否则欧元不太可能大幅下跌；

② 现在看来，这种情况发生的可能性比以前要小，尤其是在有迹象表明，随着全球贸易复苏的前景出现，中国经济正在出现转机，这很可能会使欧元区冻结的出口行业解冻。

③ 与此同时，德国最近公布的ZEW信心调查结果相当乐观，显示该前瞻性指数意外上升。鉴于信心指标往往引领整体经济，这可能是欧元区即将公布更为艰难的经济数据的一个好兆头；

④ 上行数据意外提振欧元而非下行数据意外走软的可能性，是花旗中期看涨的主要原因。“这令我们继续认为未来6-12个月欧元兑美元将上涨，不仅是因为缺乏负面意外消息，也是因为欧元区数据开始改善”。

中信证券：全年GDP增长将达到6.5%左右；

① 中信证券指出，一季度GDP实际增速6.4%，超市场预期；

② 经济中仍有部分指标走势偏弱，预计逆周期政策将继续发力，不用过度担心政策转向或收紧；

③ 我们预计经济在后面三个季度将继续小幅抬升，全年GDP增长将达到6.5%左右。

华泰策略：宏微观环境仍支持A股继续向上；

① 华泰策略团队4月18日发表研报指出，一季度宏观数据整体走稳之下，市场担心流动性和基本面的二阶导问题会带来指数震荡调整；

② 华泰策略认为，若A股估值处于历史高位，需要担心二阶导问题；

③ 但当前A股估值处于历史中枢位，流动性和基本面的方向比二阶导更重要；

④ 宏微观环境仍支持A股方向继续向上，宏观二阶导和微观股票供给压力影响A股节奏；

⑤ 短期继续关注银行和地产后周期的消费，中长期战略性配置科技成长的核心资产。

天风证券徐彪：4月下旬到5月可能迎来较大波动或者调整；

① 天风证券徐彪指出，经济数据确实超预期，但大概率难以弹起来，外部还有隐忧；

② 同时信用和货币的阀门虽然不会关，但已经拧紧了一些；

③ 于是市场进入非常纠结的阶段，4月下旬到5月可能迎来较大的波动或者调整；

④ 在此调整阶段，我们建议核心配置除了可能受益政策刺激的汽车家电外，重点关注银行、医药等金融+消费板块，作为避风港；

⑤ 徐彪还称，二季度后半段，判断市场将回归主线，成长股也将重整旗鼓，迎来全年第二波重要机会。