满屏皆是“倒挂”与“衰退” 隔夜全球金融市场到底发生了什么

满屏皆是“倒挂”与“衰退” 隔夜全球金融市场到底发生了什么

财联社  | 2019年8月15日 09:39

满屏皆是“倒挂”与“衰退” 隔夜全球金融市场到底发生了什么

周三道指大跌800点,多国国债收益率倒挂引发衰退担忧。“倒挂”成为全球金融市场热门词。昨日全球市场到底发生了什么,本文带你速览。

欧洲股市遭遇大跌,三大指数跌幅均超过1.5%。

来源: Bloomberg 同时,一只2117年到期的奥地利国债疯狂上涨至200美元水平(2017年发行时候为99.502美元),今年至今涨幅达到72%。

来源: Bloomberg 该国债久期约为44年,是欧元区久期最长的国债。

随着收益率暴跌,欧洲银行跌破关键支持位。

来源: Bloomberg 中美股市今年来涨幅相近(均为14%左右),而欧洲落后。

来源: Bloomberg 周三对美股是糟糕的一天(普遍下跌超过3%),导致止损出发,另外中国和德国的糟糕数据引发大范围的风险资产抛售。

道指周三收盘是6月4日来最低,801点的跌幅也是去年10月31日来最大。(今年8月5日跌767点,去年12月4日跌799点,去年10月31日跌832点)

周三的大跌之前,道指三次测试7月下跌的61.8%回撤位均失败。

道指目前收盘低于200日均线。

目前走势部分类似1998年。

来源: Bloomberg 银行股遭遇重创,再次和收益率曲线走势一致。

来源: Bloomberg VIX 期限结构明显倒挂。

来源: Bloomberg 美国国债收益率暴跌,长期国债领跌,30年国债收益率跌13个基点,2年期国债跌8个基点。

来源: Bloomberg 2年和30年期国债收益率差进一步下滑

来源: Bloomberg 30年期国债收益率跌至历史新低,最低触及2.01%。

来源:Bloomberg 10年期国债收益率期限溢价跌至记录低点。

来源: Bloomberg 2年期和10年期国债收益率周三实现倒挂,10年期国债收益率低于2年期国债收益率。

来源: Bloomberg 这是2007年来首次

来源: Bloomberg 但不要担忧衰退,因为美联储前主席耶伦表示,目前收益率曲线可能不是一个可靠的指标。

德国,加拿大和英国的国债收益率均出现倒挂。

2年期和10年期国债互换利率曲线倒挂是历史上程度最严重的。

来源: Bloomberg 历史上,2年前和10年期收益率曲线走平都意味着波动性的上升。

来源: Bloomberg 自从美联储降息和特朗普再度施压关税,美元指数已经震荡两周,周三美元向上突破震荡区间。

来源: Bloomberg 离岸人民币再次下跌。

来源: Bloomberg 期权交易员押注港币兑美元将跌破盯住汇率。

来源: Bloomberg 自从上世纪80年代以来,港币就选择盯着美元波动。期权交易员对美元/港币突破7.85水平的押注创下2016年来最高。

新兴市场货币再度大跌,触及周期低点。

来源: Bloomberg 数字货币也均出现下跌

来源: Bloomberg 受益避险买盘,金价收复周二部分跌幅。

全球负收益率债券规模继续大幅飙升。

来源: Bloomberg 美银美林(BofAML)大宗商品策略师迈克尔·威德默(MichaelWidmer)认为,连续几轮货币宽松已经产生了一系列副作用,包括金价走高。威德默称,宽松政策的效应越来越低,市场对进一步刺激计划的热情也在消退。量化失败,在这种情况下,市场重新关注债务水平的上升或全球增长的缺乏,这很可能导致波动性的大幅增加。与此同时,市场的抛售可能会促使各国央行更加积极地放松政策,从而使黄金成为更加有吸引力的资产。尽管他对明年第二季度金价预测为每盎司1500美元(接近今天的

油价周三大跌,回吐了周二的涨幅。

正如在“大空头”法国兴业银行的全球策略联合首席分析师Albert Edwards警告的那样:“答案已经非常清晰,债券市场告诉我们,经济繁荣周期已经结束,央行已经不能推动核心通胀走高,日本式的彻底通缩将是债台高筑的西方国家的宿命。”

谁又能遇见到它的未来?

今年至今,黄金涨幅已经超过美股,债券涨幅也即将超过美股。

来源: Bloomberg 美元“短缺”情况继续。

来源: Bloomberg

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