本周前瞻：股市抛售结束了吗？比特币的涨势能否持续？
Investing.com | 2018年2月12日 18:30
上周回顾
- 股市抛售延续至第二周
- 两年来跌幅最大的盘整
- 但基本面仍然积极
- 波动回归
2月初开始的股市抛售延续至第二周，创下两年来最大跌幅。
不过，在此之前，股市同样经历了一轮非同寻常的涨势。这使得市场参与者难以确定市场是否触底而可以抄底买入。
标准普尔500指数上周下跌5.16%，金融股领跌。金融板块跌幅高达9.53%。另一方面，公用事业板块最近的表现一直落后，跌幅最低，只有2.65%。
基本面方面，没有推动美国股市暴跌的原因，也没有导致金融板块表现不佳的理由。反而金融板块应该是近期经济数据和事件的受益者。
利率走高应该有助于提升银行盈利。而且，消费者信心升至17年新高125.4，12月读数也上调至123.1，消费融资会进一步支持银行盈利。全美独立企业联盟(NBFIB)表示，小企业信心指数仍然保持在104.9，接近旧指数全美独立企业联盟乐观指数45年的创记录水平，意味着商业和工业贷款应该会增加，这也有利于银行。
下载APP
上述论述回避了一些问题：上述触及创记录水平的情绪指标与的股市同时上升吗？随着股市经历了两年来最糟糕的抛售，该等指标现在也会同步下跌吗？
技术上，追踪金融板块的金融业SPDR ETF (NYSE:XLF)在自2016年6月开始的上升趋势线和100日DMA的上方找到支撑，同时200日DMA“护卫”在该上升趋势线下方。
标普500基准指数盘中首次跌破2016年6月开始的上升趋势线，但随后反弹收于该上升趋势线上方。标普500指数也跌至自2015年12月以来50日DMA下方最深水平。然而，标普500指数50周MA仍在追赶2016年开始的上升趋势线。标普500指数虽然跌至上升趋势线下方，但在即将跌破50周MA前大幅反弹。这是否证明了支撑位？
迄今为止以及在2018年，加息的有关理由是预期经济走强，而经济走强导致了市场对通胀上升和美联储短期加息的担忧。然而，经济基本面依然健康，我们认为此时是逢低买入的良机。
道琼斯工业平均指数周跌幅一度达8.3%，但在周五收盘时跌幅收窄为5%。在过去的六个交易日，该指数盘中振幅均超500点，其中有4天超过1,000点。
纳斯达克综合指数周跌幅一度达8.4%，但在周五收盘时跌幅收窄为5%。罗素2000周跌幅一度达7.3%，但在周五收盘时跌幅收窄为4.6%，表现优于所有其他主要美国股指。
我们仍然维持我们的观点：基本面没有任何改变。本轮大跌似乎仍然是种情绪驱动的抛售，是对利率上升的突然本能反应。上上周周五公布的1月就业报告显示长期停滞的时薪开始上涨，同比增长率为2.9%，创下自2009年以来最快增速，似乎造成了上上周周五开始的“糟糕时刻”。
债券也遭到抛售，致使债券收益率升至仅略低于2.9%的水平，讽刺的是与时薪2.9%增幅一致。这一4年来最高水平的收益率为股市造成了实质的阻力，吸引了曾被低波动引诱进入股市的许多投资者。
尽管如此，所有迹象都表明经济正在好转。企业盈利强劲，且利率仍处于历史低位。不过，与沃伦•巴菲特等长线投资者不同，交易商们的账户在缩水，虽然基本面没有走弱。
意见
股市
基于上述理由，事实上，近期市场最重要的是波动性重新出现并回归市场，波动性在过去一周创下2015年以来最高水平。由于市场环境自2015年以来十分平静，大多数机构都进入了动量交易策略，押注于低波动率。
加密货币
从6,000美元到9,000美元，加密货币已经修正了50%。但需要记住的是，反弹只不过是在下跌趋势中的向上调整。换句话说，比特币还会进一步下跌，敲打那些没有注意到大趋势的投资者。
本周前瞻
周二
美国东部时间4:30（北京时间17:30）：英国 – 1月CPI：年率预期为上升3%，与前值相同。核心CPI年率预期由2.5%升至2.6%。
英镑/美元完成了一个小型双重顶，其颈线在上周提供了支撑。该货币对自11月开始的上升趋势线指向1.37。如果突破这个水平，价格将走向指向1.35的2016年10月开始的上一级上升趋势线。
美国东部时间18:30（北京时间周三7:30）：澳大利亚 – 2月消费者信心指数：前值为升1.8%。
美国东部时间18:50（北京时间周三7:50）：日本 – 第4季度GDP初值：环比预期增长0.2%，同比预期增长0.9%，前值分别为0.6%和2.5%。
周三
美国东部时间02:00（北京时间15:00）：德国 - 第4季度GDP初值：环比预期增0.6%，同比预期增长2.9%，前值分别为0.8%和2.8%。
与英镑相同，由于美元走强，近期欧元走弱。在这种情况下，出现了同样的形态：一个小型双重顶，下方是12月中旬开始的上升趋势线，再下方是自11月开始的上升趋势线。
美国东部时间05:00（北京时间18:00）：欧元区 – 第4季度GDP第二次估计数字：环比增长率预期由0.7%降至0.6%，同比增长率预期由2.8%降至2.7%。
美国东部时间08:30（北京时间21:00）：美国 – 1月CPI和 零售销售：CPI年率预期为2.1%，月率预期为0.3%，前值分别为2.1%和0.4%。核心CPI预期分别为0.3%和1.8%，较前一个月可能没有变动。零售销售同比增长率预期由0.4%增至0.5%。
美国东部时间10:30（北京时间23:30）- 截至2月9日当周EIA 原油库存：库存预期增加180万桶，较前一周的增加190万桶将有所回落。
WIT原油价格跌至去年9月开始的上升趋势线，向目前指向54美元自去年6月开始的上升趋势线移动。
美国东部时间19:30（北京时间周四8:30）：澳大利亚 – 1月就业数据：预期失业率将从5.5%降至5.3%。
周四
美国东部时间08:30（北京时间21:30）：美国 – 1月PPI、2月纽约联储制造业指数和费城联储制造业指数：1月PPI月率预期由-0.1%升至0.0%，核心PPI月率预期由-0.1%升至0.3%。纽约联储制造业指数预期与前一个月一致，为17.7。费城联储制造业指数预期从前一个月的22.2降至22。
美元指数在心理关口90.00、1月中旬的震荡和12月12日开始的下降趋势线出现三重阻力。
周五
美国东部时间04:30（北京时间17:30）：英国 – 1月零售销售：月率预期为增长0.3%，年率（不包括燃油）预期增长2.2%，12月读数分别为下降1.6%和增长1.3%。
美国东部时间08:30（北京时间21:30）：美国 – 1月新屋开工和建筑许可：建筑许可同比预期增130万，新屋开工预期增122万。
美国东部时间10:00（北京时间23:00）：美国 – 2月 密歇根大学消费者信心指数初值：读数预期由95.7降至95.6。
交易任何金融工具及/或加密货币属高风险行为，这些风险包括损失您的部分或全部投资，所以前述交易并不适合所有投资者。加密货币价格极易波动，可能受如金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前，您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本，并应当谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好，必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media在此提请您注意本网站所含数据未必实时、准确。本网站上的数据和价格未必由市场或交易所提供，而可能由做市商提供，所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格存在差异。即该等价格仅为指示性价格，不宜为交易目的使用。Fusion Media及本网站所含数据的任何提供商不承担您因交易行为或依赖本网站所含信息而导致的任何损失或损害的责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可，禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及/或交易所保留所有知识产权。
Fusion Media根据您与广告或广告主的互动情况，网站上出现的广告客户可能会向支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异，以英文版本为准。