爱奇艺IPO滑铁卢AI盈利有限 投行却纷纷看好百度？

市场分析担忧，在中兴通信以后，类似于阿里巴巴、百度和腾讯这样的中国科技公司，将在中美贸易争端中成为下一个受害对象，毕竟，美国一直在强调中国涉嫌剽窃美国只是产权。不过，目前这些都还只是市场的猜测，周四公司即将公布的新一季度财报，会让我们有一个更清楚的图景。

三月公司股价下跌还有一个原因是，投资者对于百度持股高达70%的爱奇艺后市的担忧，连累了百度的股价表现。此前，百度旗下视频网站爱奇艺在美股市场上市，不过上市之初股价表现不佳，目前仍在发行价周围艰难摇摆。爱奇艺在盈利方面仍“路漫漫其修远兮”。

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不过，也有分析认为，虽然爱奇艺的IPO看似不怎么成功，但是凭借其行业内的龙头地位，未来业绩可期。根据百度的数据显示，2018年前两个月，爱奇艺付费会员增长了近200万，对此不少投资机构都表示了长期看好，甚至有外资机构预测爱奇艺今年的营收增速将达到46%。

此外，第一季度，百度在核心业务尤其是AI领域进展迅猛。2月，百度DuerOS参展MWC2018，展示多款产品，并先后与海尔、创维达成战略合作，加快智慧家庭和电视家电的布局。百度还战略投资了无屏电视的领头羊极米科技，让DuerOS快速进入了多个应用产品，赋能更多实体产业。4月19日，百度Apollo开放平台一周年之际，百度正式发布了Apollo 2.5版本，带来了诸多新功能的支持。在此之前，百度已相继获得了北京、重庆、福建省首批自动驾驶路测牌照。

不过，需要注意的是，市场分析机构KeyBanc的分析师Hans Chung在此前的报告中表示，度人工智能（AI）业务还不能快速帮助创收，而且百度旗下的爱奇艺虽然刚刚完成上市，但在盈利方面仍然面临挑战，综合这些因素，KeyBanc初步给予百度股票“中性”评级。

除了可能的贸易战担忧、AI业务尚未盈利、爱奇艺盈利不确定性等风险因素外，还需要关注目前百度所在行业的竞争环境。此前，有研究机构发布《2017年度中国移动搜索市场研究报告》显示，在2017年中国移动搜索流量市场份额分布中，神马搜索以18.5%的份额排名第二，这是阿里巴巴支持的神马搜索连续三年位居第一军团。随着神马搜索在移动搜索领域取得进展，百度未来预计面临更大的压力，要求其务必在多元化努力中取得成就。

总结而言，百度目前面临着一定的不确定性风险，不过，受益于其中国互联网龙头地位，以及中国市场的广泛前景，考虑到其长期市盈率为20倍左右，而且其搜索业务庞大和人工智能投资前景向好，该公司股票仍具有吸引力。

多家华尔街投行都看好百度的后市表现。其中，巴克莱银行将百度股票的目标股价从每股250美元上调至260美元，并在研究报告中对百度股票给予了“持股观望”评级。美国投资研究公司Zacks Investment Research的一份研究报告中将百度股票从“持有”上调至“买入”评级，并将目标股价设定为每股257美元。另外，美国富国银行（Wells Fargo）则将百度的评级重新调整为“优于大盘”，并将目标股价从此前的每股290美元上调至每股300美元。美国投资研究公司ValuEngine将百度股票的评级从“持有”上调至“买入”。近日，瑞士信贷集团（Credit Suisse Group）分析师在一份研报中，给予百度“优于大盘”的股票评级。

较早前，摩根士丹利在今年二月的一份研报中，也将百度从“与大盘持平”评级上调至“增持”评级，并把目标价从225.0美元上调至280美元。

不过，也有投行提出异议，杰富瑞(Jefferies Group)就把公司评级从“买入”下调至“持有”。

截至目前，百度在华尔街的平均评级为“买入”，平均目标价为256.22美元。

就本季度财报而言，目前，根据Zacks Investment Research的数据显示，华尔街分析师对于百度财报的共识预期是，本季度公司每股收益将为1.73美元，同比增长达到73%，去年同期盈利为每股1.00美元。而营收达到31.9亿美元，同比料增长30%.

作者: Investing.com