转型后股价四年涨两倍 微软的云业务增长比亚马逊还要猛

简单地说，云计算指通过互联网提供计算服务——服务器、存储、数据库、建网、软件、分析等，在这个特定的行业中这种服务被称为“云”。目前，包括亚马逊 (NASDAQ:AMZN)、微软 (NASDAQ:MSFT)、谷歌 (NASDAQ:GOOGL)、IBM (NYSE:IBM)、阿里巴巴 (NYSE:BABA)等科技巨头都将未来增长押注在云领域。亚马逊入局较早，据Synergy Research Group今年4月底的数据，一季度亚马逊的AWS占据云基础设施市场33%的份额，仍然保持较大的优势，但同比下滑了1个百分点。位居第二的微软呈现出较为强劲的增长势头，同比增长3个百分点至13%。

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可以看出，在云计算领域追赶亚马逊成为微软业务的一个重要战略。去年7月，微软进行了重大的销售人员调整，裁掉原销售团队近10%的同时雇佣更多的技术销售人员，专注于为云服务招揽更多的客户。今年3月底，微软又进行了架构重整，将公司内部更多的资源分配给Azure的负责人Scott Guthrie。

此外，微软还拥有大约7.2万个云合作伙伴，他们为Azure提供软件、帮助客户将工作数据转移到微软的云服务上，亦或帮助微软进行销售。微软副总裁近期表示，目前微软有95%的商业收入来源于合作伙伴。

在外部，微软于2016年以262亿美元全现金收购领英，旨在利用领英的社交网络打造企业级别的更多应用，包括云计算以及基于微软Office系统在内的社交应用。今年6月初，微软确认计划以75亿美元的股票收购开源及代码托管社区GitHub ，进一步布局云计算领域。

这些举措带来的成效也十分显著。上季度，微软称Azure的收入飙升了93%。虽然没有具体的收入数据，KeyBanc分析师预估其已达到17.6亿美元，Raymond James分析师预计该数字为20.5亿美元。而同期，亚马逊AWS的收入增幅为49%。

已有市场人士认为，微软在云领域的快速增长会对亚马逊的领先地位构成威胁，这当中包括研究机构Arthur Wood。本周，沃尔玛与微软宣布达成一项为期五年的合作协议 ，沃尔玛将使用微软的云技术，用以支持与供应商之间的采购和销售数据共享算法。纳德拉在接受媒体采访时表示，与亚马逊的竞争关系“绝对是（双方进行合作的）关键”。

对此，Arthur Wood称，某些垂直行业中的企业已经感受到了亚马逊的威胁，他们将更倾向于选择微软来作为其云基础设备的合作伙伴。除了零售行业的沃尔玛，像医疗保健等其他垂直行业的企业也可能会避开亚马逊AWS。

高盛集团在6月份对不同行业上市公司的100名首席信息官就IaaS（基础设施即服务）进行调查，显示56%的大型企业目前使用的是亚马逊AWS，49%选择的是微软Azure。而当被问及他们三年后将使用哪家公司的云服务时，AWS和Azure的占比都是49%。高盛分析师据此指出，虽然AWS仍然是IaaS领域的首选云服务，但未来三年Azure有望实现与AWS类似的渗透率。

微软的云业务增长也不仅仅是关乎智能云服务部门的Azure，还包括生产力和业务流程部门下基于云平台的Office 365、Dynamics产品。在上个季度，微软生产力和业务流程业务收入增长17%，主要得益于企业级Office 365服务收入42%的增长以及Dynamics 365业务收入65%的增长。

FactSet分析师预计，在最新的财报中，微软生产力和业务流程业务、智能云服务、更个性化的计算业务将分别录得96.8亿、90.9亿和104.1亿美元的收入，同比增幅分别达到14.5%、22.3%和18.0%。

整体来看，英为财情的数据显示，分析师预期微软四季度收入为292.1亿美元，每股利润料为1.08美元。目前，在覆盖微软股票的34名分析师中，该股票的平均评级为“买入”，目标股价为113.55美元。