谷歌Q3财报来袭：欧盟新隐私法会否损害公司核心广告业务？
Investing.com | 2018年10月25日 12:57
- Alphabet将于10月25日周四盘后公布财报
- 总收入预期：340.4亿美元
- 每股收益：10.4美元
英为财情Investing.com – 在经历了一个月的极端波动之后，市场目前一片狼籍，尤其是在科技板块。但如果你是长期投资者，仍然可以发现具有吸引力的机会，特别是在近期的抛售之后。
谷歌母公司Alphabet(NASDAQ:GOOGL)肯定是其中之一。受负面的宏观环境、数据隐私问题和政治审查影响，谷歌股票已经失去了公司公布二季度财报以来的上涨势头。截至周三收盘，谷歌收于1057.12美元，股价较7月创下的1291.44美元历史高位下跌约18%。
Alphabet无疑仍是华尔街的首选买入股票之一，特别是在市场回调期间。事实上，我们认为市场是出于各种错误的原因抛售这家科技巨头。
投资者完全可以依靠一家年销售额超过1000亿美元、收入增长达到两位数的公司。而Alphabet已在至少两年时间内维持这种积极的业绩。
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在第二季度，Alphabet的净收入较去年同期增长了25%。这是该互联网广告服务巨头四年来收入增长最快的一年。我们认为Alphabet在周四公布的三季度财报中有望延续这一积极表现，增长超过20%。
平均而言，分析师预计扣除TAC（流量获取成本）后的净收入增长22%至273亿美元，主要受该公司数字广告业务的推动，调整后每股收益料为10.4美元。
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h3 谷歌在拓展广告以外的业务/h3如果你是出于对Alphabet过于依赖核心广告业务的担忧而保持观望态度，那么可以关注该公司“其他收入”部门的增长速度。在第二季度，该部门收入增长了37%，成为谷歌增速最快的项目。
作为公司未来的增长引擎，谷歌云、硬件、Google Play、自动驾驶汽车部门Waymo将满足谷歌销售的多元化需求。虽然Waymo刚刚起步，但它仍然是自动驾驶领域的主要领导者。摩根士丹利最近对Waymo给出了1750亿美元的估值。
我们看好Alphabet的另一个原因在于它有着强大的业务支柱。目前在数字广告领域，仍然没有一个竞争对手能对谷歌的主导地位构成重大挑战。
今年谷歌股价一直承压，因为市场担心欧盟5月份推出的新隐私法将损害它的广告业务。然而，到目前为止，这些变化并没有影响公司的利润，我们认为这一威胁不会构成重大逆风因素。谷歌的三季度财报将使我们更清楚地了解这方面的发展。
从估值角度来看，Alphabet也比同类股票更便宜。它的市盈率为47倍，低于微软(NASDAQ:MSFT)的51倍和亚马逊(NASDAQ:AMZN)的140倍。
h3 总结/h3在三季度财报公布前，Alphabet股票似乎很容易受到市场波动和负面宏观背景的影响。不过，从基本面来看，该公司目前的增长动力和未来潜力都没有出现问题。对于长期投资者而言，该股价格的任何疲软迹象都应被视为买入机会。
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