Kathy Lien外汇分析：美元、澳元成表现最差货币 风险厌恶仍将主导汇市？
Kathy Lien | 2018年12月11日 14:11
英为财情Investing.com - 今年最后一个交易月，开端就迎来了大行情，但这波走势并不像我们许多人所希望的那样。
全球股市出现抛售潮，而在汇市中，美元和澳元成为表现最差的货币。一系列的负面消息推动这两种货币走低，不过市场的大多数担忧都集中在中国，这是澳元受打击最严重的原因。
在中美达成暂缓关税征收协议后，上周早些时候市场充斥着乐观情绪，但在美方逮捕华为首席财务官后，情况迅速出现了逆转。股市闻讯崩盘，美国总统特朗普试图通过表示对华为CFO被捕一事不知情、与中国的贸易谈判进展顺利来阻止这种下滑。然而，对此投资者持怀疑态度。
在混乱、冲突的头条新闻之中，显而易见的是，在投资者关注华为CFO被捕是否真的会影响中美贸易谈判之际，未来几周仍将存在不确定性。本周还将举行欧洲央行会议，英国脱欧投票推迟也值得关注。这些事件将令12月成为汇市的重要月份。
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- 支撑位112.00
- 阻力位113.50
目前汇市的主题是避险情绪，这对美元而言可能是正面的，也有可能是负面的。当市场抛售蔓延至全球范围时，资金通常流入美元和日元。随着股市进一步下跌，投资者对日元的需求料将继续保持强劲。但是，其对美元的需求将取决于其他货币本国的情况。
最新的美国就业报告证明，尽管制造业和服务业活动有所回升，但美国经济增长势头正在放缓。11月新增就业岗位仅为15.5万，而预期为19.8万。10月份新增就业岗位也略微下调。不过，投资者更加关注的是工资增长情况。平均每小时收入增长0.2%，不及预期的0.3%，而且前一个月的读数也下调至0.1%。
这意味着企业雇用的员工变少，支付的工资也低于预期，这导致他们减少了房屋开支。考虑到劳动力市场一直是美国经济增长的主要引擎，本月的就业报告传递出了重大的危险信号。另一个大问题是，企业的招聘意愿将受到过去两个月市场波动的影响。由于担心股价进一步下跌的可能性，企业将对招聘变得更加保守，这可能导致美国和世界其他地区的经济出现螺旋式下降。
虽然美联储主席鲍威尔的国会作证新日期尚未确定，但就业报告、美股抛售和美债收益率下跌这些迹象表明，投资者预计美联储将不如此前鹰派，美元兑日元或进一步下跌。
在2018年最后一场FOMC会议之前，本周的通胀和零售销售报告将和非农就业报告同样重要。投资者也需要密切关注中美贸易谈判进展，因为它也将影响市场的风险偏好。如果CPI或零售销售意外下滑，美元兑日元或会测试112，并可能跌至111.50。
h2 欧洲央行可能会阻碍欧元复苏/h2- 支撑位1.1300
- 阻力位1.1450
欧元本周或将迎来突破，触发点可能是欧洲央行的货币政策声明。面对避险情绪，欧元的表现良好，因为在大多数情况下，没有消息对欧元来说就是好消息。
人们普遍预计欧洲央行将在本月结束购债计划，但在全球经济增长疲软、贸易存在不确定性和油价下跌的背景下，欧洲央行可能会调降其增长和通胀预期。从下表可以看出，支出和劳动力市场活动略有恢复，但商业活动整体上也有所恶化。
近期欧洲央行官员的表态大多偏向鸽派，强调需要维持货币政策的宽松。因此，如果他们将这种观点与更低的经济预测相结合，欧元兑美元可能会跌至1.13以下。然而，如果他们没有做出任何改变，已经处于上行趋势的欧元兑美元料将突破1.15。
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h2 英国脱欧协议投票的3种可能情景及对英镑的影响/h2- 支撑位1.2700
- 阻力位1.3000
本周焦点将转向欧洲货币，英镑周一晚间出现了巨大波动。英国首相特雷莎·梅宣布，政府推迟了原定于12月11日针对脱欧协议的议会投票。她承认，若如期投票，该脱欧协议将以“相当大的票数差距”被否决。受此影响，英镑日内跌幅一度超过1.6%。
投资者将密切关注这项投票的最新举行日期。梅此前表示，目前只有三个选择，一是她提出的脱欧协议，一是无协议脱欧，还有就是英国放弃脱欧。在梅确认推迟投票前，欧盟法院裁定英国可单边撤回脱欧决定。
目前，许多市场人士认为这项投票将失败，因为北爱尔兰民主统一党和疑欧派保守党成员反对该协议。这就意味着投票差距将成为关键。如果梅输掉了100票或更多，那将是一场彻头彻尾的失败，或会导致英镑、英国经济受挫，更可能令梅丢掉她的首相职位。这几乎马上会催生又一场选举和/或第二次英国脱欧公投。任何一种情况的发生都会导致英镑走低，或跌破1.25。
如果投票以50票或更少的差距遭拒，梅可能会以此为借口重返欧盟谈判，修改协议后再在议会进行另一场投票。这种情况对英镑而言仍然是负面的，但其跌幅料限制在1.26。
如果梅意外赢得了议会股票，并推进她的协议，空头回补行情将轻松地将英镑兑美元推高至1.30以上。
h2 澳元遭受双重打击：经济数据疲软和风险厌恶情绪/h2- 支撑位 澳元0.7150 纽元0.6800
- 阻力位 澳元0.7300 纽元0.6900
上周澳元受到多方面的打击，使其成为表现最差的货币。除了中美贸易紧张局势对澳大利亚构成的明显影响外，该国的经济数据也好坏参半。虽然服务业活动和零售销售有所改善，但制造业活动、建筑许可、贸易帐和三季度GDP明显恶化。第三季度的经济增速创两年半以来最低水平。
澳洲联储没有受此影响，他们将利率维持在1.5%不变，并重申稳定和中立的政策立场。根据联储副主席德贝尔的说法，利率的下一步应该是上调，尽管离此举还有一定的距离。
由于未来一周没有重大的经济报告，风险偏好将是推动澳元资金流动的推动因素。近期铁矿石、黄金和铜的价格反弹有助于阻止澳元下滑。
纽元也在上周下跌，但与澳元相比，其跌幅相对较小。这使得澳元兑纽元跌至2017年7月以来的最低水平。新西兰的数据并不积极，贸易、新增就业、房价和商品价格走弱。由于本周只有商业PMI报告，我们继续预计澳元兑纽元将出现更多大波动。
h2 强劲就业报告和欧佩克达成协议：加元或触底/h2- 支撑位1.3100
- 阻力位1.3400
虽然加拿大央行在最近的货币政策会议上变得不那么鹰派，但加拿大在11月创造了创纪录的9.41万个就业岗位。这是自加拿大统计局于1976年开始记录以来最强的就业增长月份。
由于这一大幅增长，加拿大失业率降至5.6%的历史新低。艾伯塔省几乎所有的工作都是全职工作——尽管油价下跌，但这个石油生产中心新增了2.37万名工人。加拿大央行行长波洛兹表示，非通胀增长还有更大空间，加息将取决于数据。而从这份就业报告来看，加拿大需要更多的紧缩政策。
另一方面，欧佩克达成了协议，每日减产120万桶，这足以阻止原油价格下滑，推动价格势头转向上行。尽管早些时候出现阻力，但对于欧佩克产油国而言，50美元是重头的价格关口，这令他们全力说服俄罗斯加入减产。
本周加拿大没有重要的经济报告，因此欧佩克之间的协议、油市进一步复苏的前景、美国就业数据疲软以及加拿大就业增强，使得我们有充分的理由相信加元触底。
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