股价重挫逾60%后 Roku为何仍被视作明年首选股票？
Investing.com | 2018年12月27日 17:00
英为财情Investing.com – 进入2019年之际，不少机构都对明年的美股投资机会进行了展望。知名股票研究机构Needham周三在一份研究报告中，将流媒体聚合平台Roku Inc (NASDAQ:ROKU)列为其2019年的首选股票，推动其股价大涨11.7%。
在10月市场暴跌之前，Roku一直被视作是流媒体巨头、高增长股票奈飞公司 (NASDAQ:NFLX)的替代者，这推动其股价一度上涨近48%。之后受市场环境低迷、Q3部分业绩指标不及预期影响，Roku股价从52周高位77.57美元下滑，截至周三已跌去了超过60%。现在是该股票逢低买入的机会吗？
Roku最早是以销售高端媒体播放器起家，不过近年来已将重心转向了Roku平台业务，包括广告、观众拓展、内容分发和许可授权。
英为财情此前指出，与内容制造者奈飞、Hulu、HBO等平台不同，Roku是内容分销商，即消费者、内容生产者和广告商的中间人。一方面，Roku通过扩展活跃用户，吸引广告客户和代理商；同时它能为内容生产商提供相关的工具来开拓观众群体；除此之外，如果内容生产者希望在Roku平台上发布内容，双方便可以达成分销协议。
下载APP
在11月初公布的三季度财报中，Roku的平台收入同比增长74%至1.001亿美元，硬件收入同比增长9%至7330万美元。此外，该季度Roku报告其活跃账户数同比增长了43%至2380万，整体在线使用时长同比增长63%至62亿小时。
Needham分析师劳拉·马丁称，“在线使用时长与收入高度相关，Roku现在拥有每日每家庭长达3小时的观看时长。”她指出，有大约10%的18至34岁美国电视观众现在使用Roku，而Roku的用户中有1000万名观众没有订阅有线电视服务，这意味着广告商只能通过购买Roku的广告位来接触到这些用户。
【本文来自英为财情Investing.com，阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App】
Roku管理层表示，三季度其视频广告销售额增长了一倍以上，而且几个季度以来一直保持强劲。在今年8月份，Roku宣布推出了Roku Channel的网络版本，Roku Channel是一个以广告支持的内容聚合免费频道。
该股在11月大跌的原因之一是每位用户平均收入为17.34美元，不及预期的17.44美元。而Needham分析师认为，该指标稍微疲软主要是因为Roku Channel增长的影响。
在Roku Channel出现之前，该平台以更低的价格销售广告，但由此得到的全部收入都归Roku所有；而推出了Roku Channel之后，Roku拥有了更多的广告资源、同时也收取了更多的费用，但所获收入需要与内容所有者分享。这意味着整体收入和EBITDA会增加，但平均每位用户收入增长相应会降低。
整体来看，Roku的广告业务仍然处于一个健康增长的态势。EMarketer预计，2018年Roku的广告收入将达到2.93亿美元。
在11月份，外媒报道Roku正与媒体公司进行谈判，目的是令他们的内容能够直接呈现在Roku Channel的app上（而无需在不同的app之间切换），从而让内容得到更多的受众；作为交换，Roku将在节目中插入广告，并获取较大份额的广告收入。如果协议达成，这将意味着更多的广告资源和更高的广告收入。
上周，KeyBanc分析师也建议买入Roku股票，表示渠道检查显示出四季度的强劲增长势头，并称近期的下跌已令Roku股票从较同行的溢价转为折价。
不过，投资者近期可能还需要观望中美贸易谈判的进展，来判定该股的后续走势。因为中美贸易局势可能会影响中国会有多少电视机出口至美国，而Roku的业务之一是将其应用植入在这些智能电视之中。事实上，这也是促使Needham此前将Roku的目标股价从85美元大幅下调至45美元的原因。
【本文来自英为财情Investing.com，阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App】
交易任何金融工具及/或加密货币属高风险行为，这些风险包括损失您的部分或全部投资，所以前述交易并不适合所有投资者。加密货币价格极易波动，可能受如金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前，您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本，并应当谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好，必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media在此提请您注意本网站所含数据未必实时、准确。本网站上的数据和价格未必由市场或交易所提供，而可能由做市商提供，所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格存在差异。即该等价格仅为指示性价格，不宜为交易目的使用。Fusion Media及本网站所含数据的任何提供商不承担您因交易行为或依赖本网站所含信息而导致的任何损失或损害的责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可，禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及/或交易所保留所有知识产权。
Fusion Media根据您与广告或广告主的互动情况，网站上出现的广告客户可能会向支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异，以英文版本为准。