思科19Q2业绩有望超预期 华尔街看好后市表现
Investing.com | 2019年2月12日 08:49
英为财情Investing.com - 全球领先的网络解决方案供应商思科系统公司 (NASDAQ:CSCO)计划在本周三（2月13日）美股盘后公布2019财年的第二季度财报，该公司的业绩前景被视作科技行业和经济前景风向标。
对于思科二季度的业绩预期：分析师平均预测公司本季度，每股盈利为0.72美元，高于去年同期的0.63美元。销售额有望增长4.4%，至124亿美元。此外，分析师预计，思科2019财年收入增幅或为4.6%，2020财年增幅或为3.2%.
在此前的财报中，公司曾预测本季度的销售额有望增加5-7%，同时，截至1月份，公司调整后的每股盈利预计在0.71-0.73美元之间。
h2 思科仍处于行业领先地位 自由现金流充足/h2目前，思科仍在网络解决方案供应商中处于领先地位，公司在多种基础设施产品中都占有较大的市场份额。其中，IDC的市场研究人员此前表示，思科在以太网交换机市场的市场份额已经达到54.4%，此外，在路由器市场，思科也以39.4%的市场份额占比领先同行。
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得益于此，在截至2018年7月28日的2018财年中，思科的网络基础设施产品销售收入为282.7亿美元，较去年同期增长约2%。
同样值得关注的是，思科近期也一直在努力（成功）推进了几项收购项目，以扩大其软件和服务业务。
其中，收购Luxtera将有利于思科扩大其业务范围，支持更高的宽带，面向其数据中心的客户。预计思科对于Luxtera的收购将帮助公司保持市场主导地位，并且有利于营收的增长。
同时，思科也完成了对Duo Security的收购。Duo的安全技术将和思科的网络和云安全平台集合，这将增强思科设备的安全性能，并减轻设备上的网络钓鱼事件。
另外，思科完成了对July Systems的收购。该公司提供基于云的移动应用平台，据悉，7月该公司的团队将加入思科的企业网络部门，该交易于2019财年第二季度完成。
同时，在过去的12个月里，思科创造了月134.7亿美元的自由现金流，相当于每股略高于2.8美元，而且，思科分给了股东大量的现金，目前股息为每股1.32美元，股息率约为2.79%，与此同时，思科也有一个强劲的回购计划，目前的股票回购计划还剩余140亿美元，按照当前股价，约是已发行股票的6.6%左右。
h2 华尔街分析师对思科持乐观态度 看好Catalyst 9000/h2思科的股价上周五截至收盘收于47.19美元，该股52周股价范围为40.19 - 49.47美元，1年涨跌幅为19.38%，市值为2121.6亿美元，市盈率为19.37左右，贝塔系数为1.19.
从12月的低点以来，该股已经累计上涨了17%，华尔街对于公司目前的状况持有较为乐观的态度。
在华尔街评级方面，思科目前的共识评级为“买入”，平均目标价为51.05美元，22位分析师给予公司“买入”评级，1位分析师给出了“强烈买入”的评级，还有8位分析师给出“持有”评级。
其中，Argus的分析师近期给予思科“买入”评级，目标价为55美元，而此前，瑞银也给予思科“买入”评级，并设定目标价56美元，Zacks则将公司的评级从“持有”上调至“买入”，并为该公司设定了55美元的目标价；同时，摩根大通在一份研究报告中重申了对思科系统股票的“买入”评级，德意志银行仍维持公司“买入”评级，并将公司目标价从55美元上调至60美元。
分析师Jeffrey Kvaal对思科的Catalyst 9000交换机项目持乐观态度，该机构认为，这一项目将包含多年的软件订阅服务，为公司带来经常性收入。分析师同时指出，Catalyst 9000的安全性能是一大亮点。
德意志银行的分析师Vijay Bhagavath也支持这一观点，指出Catalyst 9000的更新“强于预期”，而且大多数买家更喜欢该公司网络软件和安全功能的高级版本。同时，Bhagavath认为4月-7月当季，公司业绩有望实现季节性的强劲，管理层也不会对公司前景有较大的下调。
Piper Jaffray分析师James Fish也对思科的评级为增持，目标价为50美元。不过，他担心思科第三财季前景可能令人失望。Fish在报告中写到，关税问题或拖累三季度的需求，从而导致三季度的业绩上升通道受阻，此外，投资者也需要关注公司近几周的转型，公司提供的细节较少，鉴于指引缺失，Piper Jaffray对思科提出了一些警告。
不过，最后，值得关注的是，思科的CFO Kelly a . Kramer此前曾出售了7万股思科的股票，平均售价47.44美元，总价值为332.08万美元，目前该名高管仍拥有49.23万股，总价值约为2335.5万美元。而随后，思科高级副总裁也卖出了公司2.8万股股票，平均售价48.43美元，总价值为135.6万美元。总体而言，在上一个季度中，思科的内部人士一共卖出了16.6万股公司股票，价值约780.47万美元，目前公司仍有0.03%股票由内部人士持有。
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