快餐巨头也玩起高科技，麦当劳除了汉堡还有何魅力？

公司概况

麦当劳拥有世界上最知名的快餐店，几乎在世界各地，你都可以找到它的餐厅。

下载APP

加入Investing.com百万用户的行列，全球金融市场早知晓！

立即下载

截至2019年3月底，该公司在120个国家拥有37,971家麦当劳餐厅，其中35,278家授予特许经营权。 与同行相比，麦当劳能够实现非常高的业绩水平，因为其独特的特许经营安排，麦当劳能够达到非常高性能的水平，而特许经营商为设备付费。

快餐巨头也玩起高科技，麦当劳除了汉堡还有何魅力？

估值

以目前的股价(205美元)和去年的每股收益(7.61美元)计算，麦当劳目前的市盈率为26.9倍。这高于23.2的5年平均水平。即使按照2019年每股盈利预期(8.04美元)计算，麦当劳目前的市盈率为25.5倍，仍高于5年平均水平。

乍看之下，25.5倍市盈率的估值使其目前成为一家收购成本非常高的公司。

2017年3月，麦当劳总裁兼首席执行官斯蒂芬·j·伊斯特布鲁克(Stephen J. Easterbrook)宣布了一项新的增长计划——速度增长计划。从那时起，8个季度过去了，我相信这个新计划对麦当劳很有效。营收增长，全球可比销售额增长5.4%。除了速度增长计划，麦当劳还有一个名为“未来体验”的计划。通过这一举措，麦当劳正在对其餐厅进行现代化改造，纳入现代技术，从数字菜单板到开发自己的应用程序。

比较麦当劳和两个最接近的竞争对手，我们可以看到麦当劳的市盈率实际上是最低的。 在百胜餐饮集团(YUM)和温迪餐饮集团(Wendy's)。

在这三家快餐店中，麦当劳的营业利润率最高，达到40.8% 。百胜餐饮集团 (NYSE:YUM)(YUM)和温迪餐饮集团(Wendy's)的营业利润率分别为29.53% 和20.25% 。 显然，麦当劳对公司的管理非常出色。

股息和业绩

就派息而言，麦当劳是最知名的公司之一。 它是唯一一家连续43年提高股息的餐饮连锁企业，因此成为股息最高的企业。“股神”沃伦 · 巴菲特也是麦当劳的长期股东。

麦当劳的股息以5年5.02% 的复合年增长率增长，2019年迄今为止，他们已经支付了2.32美元，而第三和第四季度的股息仍在增长。 基于去年的每股收益和去年4.16美元的股息，派息率为54.66% ，这至少可以为维持当前的股息水平提供足够的缓冲。

除了支付股息，麦当劳还通过股份回购向股东返还价值。在三年的时间里，流通股减少了近1亿股。

看看过去5年的总体股东回报，我们可以看到麦当劳的表现优于温迪，麦当劳增长了132.8% ，温迪的总体回报价格增长了153.3% 。 然而，麦当劳的表现却超过了百胜21.2%。

结论: 公司实力雄厚，前途光明

尽管市盈率很高， 它们的增长计划正开始获得回报，增长前景非常可观。此外，麦当劳是拥有卓越的管理水平和最高的营业利润率的公司之一。

该公司拥有非常好的股利记录，当前派息率为54.66% ，至少有足够的安全性来维持他们的股利。 但麦当劳最有可能继续增加股息，股票回购也会继续。

作者: 美股研究社