今日市场观点 2019.7.2

要闻点评：

1、美联储副主席克拉里达发表讲话，强调通胀接近2%目标。克拉里达认为，美国经济已经实现或接近最大就业和稳定物价，重申4%或更低的失业率可能就是充分就业水平。CME“美联储观察”工具显示，目前，美联储7月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为79.6%，降息50个基点的概率为20.4%；到9月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为33.7%，降息50个基点和75个基点的概率分别为54.6%和11.8%。

美国6月Markit制造业PMI终值出炉，录得50.6，好于预期且未跌破荣枯线。此前，美国6月Markit制造业PMI初值录得近10年新低，并离荣枯线50仅差0.1。美国6月ISM制造业PMI随后公布，录得51.7，也好于市场预期。

点评：美国近期一些数据显示经济放缓迹象，不过影响美元指数的不是这些数据，因为市场对此已经有比较充分预期。消息看，7月份美联储降息50个基点的可能性从50降低到25%，这是对美元非常利好的消息。也是美元长阳的主要原因。

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2、美国6月ISM制造业PMI好于预期但低于前值，创2016年10月以来新低。数据公布后，美指短线小幅上扬，CME“美联储观察”显示2019年降息可能性略有减少。ISM经济学家Fiore表示，美国6月ISM制造业PMI仍处于扩张水平，但较为疲软，已经连续三个月下降。需求扩张结束，新订单指数录得零增长，客户库存指数维持在过低水平，积压订单指数连续第二个月萎缩。受访者表达了对贸易局势以及全球经济的担忧。总的来说，本月市场情绪喜忧参半。

周一公布的其他国家制造业数据也并不乐观。其中，英国6月制造业PMI刷新2013年2月以来新低，产量萎缩程度为7年来最大。欧元区6月制造业PMI数据也继续下行，第二季度制造业PMI创2013年初以来的最低水平，成为GDP的主要拖累。德国6月制造业PMI连续六个月萎缩，西班牙6月制造业刷新2013年4月以来新低，分项指标制造业产出指数为2013年11月以来首次低于荣枯线，日本6月制造业PMI终值跌至三个月低位。只有法国制造业表现有所改善，产量和新订单均为二月以来首次上涨。

点评：英国、德国和西班牙等国的经济数据显示，制造业PMI数据继续下行，特别是德国的PMI数据连续六个月萎缩，这显示欧盟区经济前景不容乐观。

走势点评：

周一黄金期货大幅下跌，报收长阴线。一方面是上周技术面已经显示黄金有调整需求。一方面是周末利好消息，略利空黄金，利多美元。不过美元昨日长阳可能是一方面对本月加息50个基点的可能性大降。一方面是欧元区经济数据不佳。如果7月美元减息25个基点，黄金之前的涨势大大受限。不过1370美元一线的支撑仍强劲。短线看，黄金在1380美元一线构筑双底形态。且这个位置有上行趋势线支撑。压力1400美元附近。日内计划现货金1385美元附近做多，止损1380，目标1395美元附近。或现货金1400美元附近做空，止损1405，目标1390美元附近。

周一WTI/USD冲高回落，报收十字阴线。昨日指出60美元一线是重要压力。如果不能突破的，后市仍倾向于在58-57美元能否找到支撑。实际也是如此。亚盘利好消息跳空上涨，OPEC+延长减产9个月，并不能有效刺激油价。因为即使这样，供求面中期对油价并不非常有利。不过目前并不能确认其会持续调整，短线走势震荡为主。如站上59.4美元则后市走强机会大。日内计划59.3美元附近做空，止损59.8，目标58.3美元附近。

EUR/USD：昨日指出关键位置1.1340跌破可以做空，按此操作有较好获利机会。压力1.1300-1.1315附近，反弹做空为主。

GBP/USD：按照欧元节奏操作，有比较好获利机会。压力1.1670附近，建议反弹做空。

美铜期货：高开低走长阴线。利好消息带来短线刺激。短线仍有震荡可能，但上方压力大。择机2.70-2.71区域反弹做空。

沪铜/沪锌期货：昨日铜锌反弹，今日下跌，但是对冲仍可以产生利润。对冲回避了系统性风险。当然对冲也存在风险，不是绝对安全。

日内建议沪铜和沪铝对冲。

铁矿1909：关注880-870附近支撑和短线做多机会。

作者: 季峥