估值合理派息丰厚：股价创历史新高前夕，还可以买入可口可乐吗？
Investing.com | 2019年7月24日 08:01
英为财情Investing.com - 周二美股市场开盘前，可口可乐 (NYSE:KO)将会公布财报，这个全球最大的饮料消费品牌最新一季度的财报将会引起市场的广泛关注。
h2 可口可乐股价落后于大盘，但估值偏低股息有保障/h2就可口可乐目前的股价表现来看，在近期创出历史新高回落后，截至周一收盘，该股报51.22美元，这一价格近略低于其52周高点52.47美元，今年以来，该股累计上涨8.17%左右，虽然标普大盘和百事可乐的涨幅均接近20%，但是，投资者仍然担忧可口可乐在当前52周股价高位容易受到财报不佳等因素影响而下挫。
谨慎的情绪在周二财报发布前表现尤为明显，其周一收盘跌0.33%后，盘后继续下跌0.14%。可口可乐的投资者们确实有理由担忧，虽然，公司在一季度业绩超预期增长6%，但是，这一成绩相对于美股其他蓝筹股来说，表现不甚出色，公司后市的有机增长仍然受到华尔街的密切关注。彼时，管理层重申了可口可乐在2019年内增长达到4%的目标。
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然而，包括可口可乐和百事可乐两家巨头在内的高管都在一季度业绩电话会议中表达过其对于2019年后半年的业绩担忧，百事表示，随着销售增长的放缓和支出的增加，2019年下半年将是艰难的。
根据英为财情Investing.com调查分析师的结果显示，目前市场投资者对于可口可乐本季度的每股盈利预测值为62美分，营收料为97.9亿美元。
h2 非碳酸饮料业务仍是可口可乐投资者关注重点/h2在本季度的最新财报中，可口可乐在健康生活理念下的业务转型努力仍然将是投资者关注的要点之一。目前，可口可乐除了汽水以外，产品线还包括果汁、水、茶饮、咖啡、乳类饮品、功能饮料、运动饮料等在内的全品类饮料产品。
上季度，公司的财报显示，其当季度营收增长5%，主要得益于水（water）、增强型水（enhanced water）和运动饮料（sports drinks）的销售增长了6%，同时，该公司的零糖饮料也已经连续六个季度实现两位数增长，而其汽水业务的增长仅为1%。
对于非碳酸饮料业务的增长，可口可乐布局已久，早在去年已经宣布以51亿美元收购英国连锁咖啡品牌Costa Coffee，近期该公司又宣布将会在10月前，在日本市场推出酒精类产品。
媒体消息显示，日本低度究竟饮料市场近几年增长迅速，2017年其国产低度酒精饮料出货量同比增长10.1%，达到了十年来的最高纪录。可口可乐此前在这一市场的非碳酸饮料销售业绩领先于其他国家，2018年在该市场占比达到26%，不过其和第二名的差距正在逐步缩小，这也是公司决定在日本推出酒精饮料的推动因素之一。
可口可乐公司近期的多项动作都和碳酸饮料业务部沾边，其向投资者展示了转型的迫切性和决心。公司在取得阶段性成果的同时，也需要向投资者展现其作为饮料行业霸主的低位是否仍然牢固。投资者可以从本季度的财报中一窥究竟。
h2 总 结/h2从评级来看，目前华尔街对于可口可乐的共识评级为“持有”，而平均目标价为51.26美元，其中，摩根士丹利将该股上调至“增持”，与此同时，瑞银则给予公司“卖出”评级，富国银行给予“持平于市场”评级。
事实上，就可口可乐的估值而言，其目前市盈率在24倍左右，在更广泛的饮料行业个股中并不算高，而且我们在此前的文章中曾反复提醒投资者，可口可乐作为一只长期稳定派息的个股，已经连续57年提高股息，当前股息率为3.1%左右，在全球经济前景不确定性增大的情况下，其不失为一只值得持有的防御型个股。
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