一周前瞻：市场风险萦绕不去、收益率大跌 美股仍将面临剧烈波动
Investing.com | 2019年8月12日 11:50
- 石油板块ETF与石油商品本身在需求前景上存在分歧
- 10年期美债收益率收于2016年10月以来的最低水平；与3个月收益率维持倒挂
英为财情Investing.com – 在宏观不确定性仍然存在的背景下，投资者应对又一个波动的交易周做好准备，尤其是考虑到收益率已跌至多年低点，且收益率曲线仍然倒挂。
周五，股市下挫，标普500指数一度跌1.3%，但很快投资者开始买入超跌股票。
截至收盘，标普500指数下跌0.66%，除防御性板块公用事业（+0.15%）和医疗保健（+0.16%）外的其他行业均下跌。科技股（-1.15%）和通信服务（-1.12%）表现落后于大盘。WTI原油价格周五飙升，投资者似乎对国际能源署（IEA）在四个月内第三次下调需求不甚在意，不过能源股仍然下跌了1.12%。显然，大宗商品投资者认为石油价格的暴跌已经结束。
上周，标普500指数下跌0.44%，行业表现喜忧参半。能源股（-2.15%）表现不佳，因其与全球贸易形势关系密切，特别是此前欧佩克和俄罗斯将减产会议的召开推迟至G20峰会之后，更加确认了石油市场对全球贸易的依赖程度。房地产（+ 1.8%）领涨。
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道琼斯工业平均指数周五下跌0.34%，一周下跌0.75%。纳斯达克综合指数周五下挫1.00%，一周下跌0.56%。罗素2000指数在日线和周线上都表现不佳，周五下跌1.25%，一周下跌1.33%。
从技术面来看，美国三大基准股指的回升使价格维持在50周均线以及其上升趋势线上方。
自5月初以来，罗素2000指数已经跌破了这两个重要技术位。
尽管避险情绪弥漫市场，但周五10年期美债收益率攀升（周线仍然下跌）。上周三，收益率自2015年8月15日以来首次跌破1.6%，不过截至周五收盘有所反弹。
尽管如此，周五美债收益率收于1981年10月以来的最低水平1.745%。这远低于3个月期的2.002%，从而使收益率曲线保持倒挂。几个月来，我们一直在指出股票和债券之间明显的矛盾。
美元汇率下跌0.59%，为四周以来的首次。然而，周五的走势——同样下跌——确认了上涨通道，同时在反弹后形成了一个锤子形态，在重新测试200日、50日和100日均线后收于通道内部。如果反弹交易模式恢复，美元可能会重新测试99.00水平。
油价周五飙升3.20%，是周四开始的连续第二个交易日上涨，累计涨幅达到6.67%。然而，该商品上周仍然下跌2.08%，过去两周下跌3.02%，这是因为市场担心需求可能会持续下降。
从技术面来看，在6月低点获得支撑后，油价收于头肩顶向下倾斜的颈线上方。如果跌破了这条线，油价将确认一个下行通道，若向下突破该通道，将确认自2016年以来的大型头肩顶形态。
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h2 一周前瞻/h2以下时间均为北京时间
周二
17:00 德国 - ZEW经济景气指数：预计将从-24.5降至-30.0。
20:30 美国 - 核心CPI月率：环比料从增长0.3%降至0.2%。
周三
10:00 中国 – 规模以上工业增加值年率：预计从6.3%降至5.8%。
14:00 德国 - GDP季率：预计从0.4%降至-0.1%。
16:30 英国 - CPI年率：预计从2.0%下滑至1.9%。
22:30 美国 – 当周EIA原油库存：预计减少284.5万桶，前值为增加238.5万桶。
周四
09:30 澳大利亚 - 就业人口：预计增加1.4万人，前值为增加5000人。
16:30 英国 - 零售销售月率：预测从1.0%下降至-0.3%。
20:30 美国 - 核心零售销售月率：预计维持在0.4%不变。
20:30 美国 - 费城联储制造业指数：预计将从21.8跌至10.0。
周五
20:30 美国 – 营建许可总数：预测将从123.2万户增至127.0万户。
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