被分析师列入必购“清单”，耐克真的当之无愧吗？
美股研究社 | 2019年10月8日 09:09
说到转机！耐克 (NYSE:NKE)在7月份的收益报告中出现了失误，现在它又卷土重来了。投资者和分析师称赞这家著名的鞋类和运动服公司是必购之物。
在这样一个令人兴奋的时代，在令人印象深刻的数字和群体思维中，很容易陷入炒作之中。诚然，耐克第一财季的盈利数据令人印象深刻。在经过股价大幅上涨后，耐克的股票仍然值得买入吗？
分析耐克的数据
各大报纸的头条都在欢呼，耐克本季度的数字产品销量同比增长了42%。首席执行官马克·帕克表示，基于移动销售正在“引领潮流”。首席财务官安迪•坎皮恩(Andy Campion)也对此表示赞同。他断言，公司“有针对性的战略投资正在加速耐克的数字化转型，这扩大了我们的竞争优势。”
千禧一代和其他年龄段的人对网购表现出强烈的偏好。因此，耐克现在强调数字销售也就不足为奇了。我必须承认，这一领域42%的增长令人印象深刻。但接下来的问题是，市场是否会对NKE股价反应过度了。
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为得出结论，让我们看看其他的数字。以下都是同比数据。
- 耐克的每股收益增长29%，至每股0.86美元。分析师预计每股收益为0.71美元。
- 营收增长7%，至106.6亿美元。预期为104.5亿美元。
- 女性的销售额呈两位数增长。
- 在华销售额增长22%，至16.79亿美元。
消息公布后，盘后交易员将NKE股价推高5.5%。社交媒体上充斥着“我早就告诉过你”的信息。事后看来，每个人都是天才！CEO迈克·帕克在电话会议上几乎无法抑制自己的热情。他表示，该公司“(本财年)开局强劲，突显出耐克全面进攻的深度和平衡。”
好消息和坏消息
没错，耐克在移动销售和中国市场的营收超出了预期。然而，必须正确看待这种成功。在经历令人失望的7月份财报之后，这些预期相当温和。我要提醒交易员们，人们很容易陷入兴奋之中，而经历失败的一季度后，业绩好于预期很容易。
此外，消息并不都是正面的。耐克本季度北美销售额预计为43.6亿美元，而实际数字为42.93亿美元。从各个方面来讲，这都算不上是一个很大的失误，但这是一个被忽视的小信息。
鉴于该公司在北美市场的销售令人失望，听到耐克首席财务官安迪•坎皮恩(Andy Campion)声称耐克正在“重塑”北美市场，而且“我们在北美的计划是正确的”，我有些震惊。该地区的季度销售额低于分析师的预期。也许坎皮恩在这件事上应该保持一种更含蓄的态度。不过，我认为这是企业CFO职责描述的一部分。一半是财务经理，一半是宣传员。
这是一场马拉松，不是短跑
重要的是要明白一个好的季度财报并不能造就一个伟大的公司。成熟的投资者应该正确看待耐克的盈利预期，然后再决定现在是否是购买耐克股票的时候。
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