一周前瞻：美债前景看跌利好美股 美元长期上升趋势已恢复
Investing.com | 2019年11月11日 16:59
- 贸易不确定性仍然存在
- 美债收益率突破长期下滑趋势，开始了新的上升趋势；美元紧随其后
- 油价延续短期上升趋势
英为财情Investing.com - 过去两个交易日，围绕贸易方面的消息出现反复，投资者情绪也随之变化。由于不确定性仍然存在，预计未来一周内市场将出现波动。随着周一交易开始，股票和大宗商品等风险资产可能会下跌，而美国国债、日元和黄金等避险资产可能会上涨。
包括纳斯达克综合指数、标普500指数和道琼斯工业平均指数在内的美国主要股指上周收于历史新高，罗素2000小盘股亦收涨。美债收益率攀升至7月份以来的最高水平，美元升至10月中旬的价格水平。
虽然宏观不确定性仍使股市上升轨迹的持续受到质疑，但股市走高或许反映了投资者认为贸易方面的各种新闻只是噪音。
标普500指数周五上涨0.26%，创下新的收盘纪录。医疗保健（+0.73%）和科技（+0.56%）板块领涨，而公用事业（-0.42%）和能源（-0.41%）板块落后。
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整周来看，标普500指数累计上涨0.85%，其中金融股（+2.47%）涨幅最大，其次是能源（+2.38%），房地产 (NYSE:XLRE)（-3.7%）和公用事业（-3.65%）表现最差。标普500指数已经连续第五周上涨，这得益于企业三季度财报好于预期，促使过去一个月市场对经济衰退的担忧有所消退，进一步提振了投资者的情绪。
此前，我们一直指出，自2018年1月以来大规模的看跌扩散形态正在成型。上周是价格在该模式上方交易的第一个完整周。如果标普500指数攀升至3200点以上，并在该模式顶部盘整，我们最终将不得不将看跌立场转为看涨。
美国10年期国债收益率攀升至1.945%，为7月31日以来最高。从技术层面上讲，利率连续第二天收于2018年11月以来的下降趋势线上方，同时在创下9月更低的高点之后，延续了短期上升趋势。
收益率看涨意味着美债前景看跌，这对股市来说是一个利好，也证实了我们在上图中对标普500指数的长期分析。
随着收益率的上升，美元在过去五天有四天上涨。美元触及10月14日以来的最高水平，突破其短期下降趋势，并恢复其长期上升趋势以及自2018年6月15日以来的上升通道。
相反，黄金延续了下跌趋势线，上周五创下了一个更低的低点。
油价攀升至9月24日以来的最高点，处于10月初以来的上升通道。
h2 一周前瞻/h2以下时间均为北京时间
周一
17:30 英国 – GDP：三季度GDP年率料从1.3%下降至1.1%，季率料从-0.2%上升至0.4%。
17:30 英国 – 制造业产出月率：从-0.7%上升至-0.3%。
周二
18:00 德国 – ZEW经济景气指数：预计从-22.8升至-13.0。
周三
09:00 新西兰 – 新西兰联储利率决议：预计将从1.00%下调至0.75%。
17:30 英国 – CPI年率：预计从1.7%小幅降至1.6%。
21:30 美国 – 核心CPI：预计月率将从0.1%上升至0.2%。
周四
00:00 美国 – 美联储主席鲍威尔发表证词陈述：预期鲍威尔将重申“美联储将按兵不动，但准备好在经济不景气时采取行动”。
07:50 日本 – GDP季率：预计将从0.3%降至0.2%，年化季率料将从1.3%降至0.8%。
08:30 澳大利亚 – 就业人口：预计将从1.47万升至1.5万。
10:00 中国 – 规模以上工业增加值年率：预计从5.8%降至5.4%。
15:00 德国 – GDP：预计季率持平在-0.1%，年率预计从的0.0%降至-0.3%。
21:30 美国 – PPI：预计月率将从-0.3%升至0.3%。
23:00 美国 – EIA原油库存：预计将新增151.5万桶，前值为增加792.9万桶。
周五
10:45 加拿大 – 加拿大央行行长波洛兹讲话
18:00 欧元区– CPI：年率预计持平于0.7%，月率预计持平于0.2%。
21:30 美国 – 核心零售销售：预计将从-0.1%升至0.4%。
21:30 美国 – 零售销售：预计将从-0.3%上升至0.2%。
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（翻译：莫宁）
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