一周前瞻：原油遭遇大幅抛售 美债收益率释放看跌信号
Investing.com | 2019年12月2日 17:02
- 贸易不确定性再起
- 收益率料将继续下降
- 石油或转为下降趋势
英为财情Investing.com - 随着12月15日的关税期限临近，投资者正变得越来越紧张。周五，美国股市从历史高位回落，加入了全球抛售潮。
美股在周五提前休市，所有主要股指（标普500指数、纳斯达克综合指数、道琼斯工业平均指数和罗素2000小盘股）均收低。交易量较平日减少，比30日平均水平低约16%。
标普500指数从历史高点下跌0.4%，所有板块均收跌。公用事业板块跑赢其他行业（-0.1%），能源股（-1.01%）领跌。非必需消费品类股表现创第二差（-0.65%）。
不过，整周标普500累计上涨 0.99%。除能源股（-1.57%）随油价下跌外，其他所有板块均呈走高。这是该基准股指连续第三个月上涨；标普500指数在11月份上涨了3.43%，三个月累计上涨了7.4%。科技股（+5.95%）、医疗保健股（+5.47%）和金融股（+4.47%）领涨，能源股（-0.89%）落后于大盘。
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从技术面上看，整个11月份，标普500指数几乎都在2018年1月以来的大规模看跌扩散形态上方交投，表明市场已经突破了这一模式。
油价录得近两个月来最大的周线跌幅。WTI原油价格跌破57美元，因有迹象表明欧佩克和欧佩克+无意在本周的会议上扩大减产。
从技术角度来看，油价跌破10月3日以来的上升通道，同时也跌破了所有主要均线。这是该商品在10天内第二次跌破通道底部。
周五，包括10年期美债收益率在内的收益率涨跌不一。MUG联合银行首席金融经济学家克里斯·鲁珀基（Chris Rupkey）说，债券市场似乎已经采纳了美联储的观点，即婴儿潮一代的储蓄是压低收益率的原因。而且，由于欧洲和日本的收益率都处于零或负水平，驱使资金流向美国，并进一步压低了美债收益率。
不过，鲁珀基认为，随着投资者逐渐接受美联储将继续降息以支撑增长，美国的货币政策将对收益率产生最大影响。如果美国真的陷入衰退，美债收益率将下降至0.75%至1.00%的区间，因为美联储将继续下调已经处于历史最低水平的利率。
鲁珀基认为美联储正在“过度引导经济”。他希望美联储将利率设定在2.5%至3.5%的正常水平，然后不再做出任何的干预举动。
从技术图表上看，收益率正在形成一个上升旗形，在经历了11月12日至20日的下跌、并跌至2018年11月高点以来的下降趋势线（粗线）上方之后，这个形态释放了看跌信号。200日均线也一直在9月底部以来的短期上升通道上方施压。
美元周五未能向上突破，尽管其创下了盘中高位，处于6月13日以来的上升通道内。美元指数第五个交易维持 在50日均线上方，此前先后突破了200和100日均线。
彭博美元指数连续第九个交易日攀升，这是自2016年1月以来最长的连涨纪录，可能表明美元指数将紧随其后。
h2 一周前瞻/h2以下时间均为北京时间
周一
09:45 中国 – 财新制造业PMI：录得51.8，好于预期的51.4以及前值的51.7。
16:55 德国 – 制造业PMI月率：预计将持平于43.8，处于萎缩状态。
17:30 英国 – Markit制造业PMI：预计将保持在48.3。
22:00 欧元区 – 欧洲央行行长拉加德讲话
23:00 美国 – ISM制造业PMI：预计从48.3升至49.2。
周二
11:30 澳大利亚 – 澳洲联储利率决议：预测维持在0.75%。
17:30 英国 – 建筑业PMI：预计将从44.2升至44.5。
周三
08:30 澳大利亚 – GDP季率：第三季度预计保持在0.5%的水平，年率料从1.4%上升至1.7%。
17:30 英国 – 综合PMI：预计维持在48.5不变。
17:30 英国 – Markit服务业PMI：预计持平于48.6。
21:15 美国– ADP就业人数：预计将从12.5万人攀升至14万人。
23:00 美国 – ISM非制造业PMI：预计将从54.7降至54.5。
23:00 加拿大 – 加拿大央行利率决议：预计维持在1.75%。
23:30 美国 – EIA原油库存：上周库存增幅超过预期，为157.20万桶。
周四
23:00 加拿大 – Ivey季调后PMI：预计将从48.2升至53.8。
周五
21:30 美国 – 季调后非农就业人口变动：预计将从12.8万跃升至18万。
21:30 美国 – 失业率：预计将维持在3.6%的水平。
21:30 加拿大 – 就业人数变动：前值为减少1800人，预计将增加1万人。
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（翻译：莫宁）
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