美股Q4财报季避坑指南：两大类股要避开，一个板块可买入
Investing.com | 2020年1月16日 12:14
英为财情Investing.com - 华尔街的第四季度财报季已经开启，有24家公司将在本周披露财报，其中包括摩根大通 (NYSE:JPM)、花旗集团 (NYSE:C)、富国银行 (NYSE:WFC)、美国银行 (NYSE:BAC)、高盛集团 (NYSE:GS)和摩根士丹利 (NYSE:MS)。
FactSet的数据显示，分析师预计标普500指数第四季度的盈利将比去年同期下降2.0%，为表现平平的又一个财年划上句号。如果预测成真，这将是该股指盈利自2015年第三季度至2016年第二季度以来首次连续四个季度同比下降。
分析师预计六个板块的盈利将同比下滑，其中能源、非必需消费品和材料板块领跌。另外预计有五个板块盈利将同比增长，公用事业和金融业领涨。
收入预期同样低迷。预计2019年第四季度标普500指数公司收入同比仅增长2.6%，为2016年第二季度以来的最低水平。
在11个主要板块中，预计有3个板块的收入将同比下降，材料和能源料再次领跌。以医疗保健、公用事业和通信服务为首的8个板块收入料将呈现增长趋势。
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FactSet的数据显示，能源股预计将是11个板块中盈利同比跌幅最大的，第四季度EPS将比去年同期大幅下降36.8%。受低油价和天然气价格的拖累，预计其收入将同比下滑7.2%，跌幅为11大板块中的第二大。
在能源板块中，预计六个子板块中四个的盈利将下降20%以上。石油与天然气钻探子板块的股票表现预计最差，EPS或暴跌75%。油气精炼与销售以及综合油气公司的盈利预计将分别下降51%和46%。
有两家能源公司的盈利跌幅预计将比较突出：埃克森美孚 (NYSE:XOM)和雪佛龙 (NYSE:CVX)。埃克森美孚2019年第四季度的平均EPS预期为0.59美元，较去年同期的1.29美元下降了46%。雪佛龙的平均EPS预期估计为1.55美元，比去年同期的1.95美元低20%以上。
EPS预期跌幅较大的其他公司包括西方石油公司 (NYSE:OXY)和康菲石油公司 (NYSE:COP)。西方石油2019年第四季度平均EPS预期为0.05美元，而一年前同期为1.22美元。康菲石油公司第四季度的平均EPS预期为0.80美元，而去年同期为1.13美元。
h2 2、非必需消费品：汽车公司领跌/h2预计非必需消费品行业的盈利同比降幅将是所有11个板块中的第二高，为-13.5%。11个子板块中有8个的EPS料将下降，其中有4个子板块预计将遭受两位数的降幅，以汽车股为首，汽车企业的整体EPS预计暴跌69%。
汽车板块EPS领跌的是通用汽车公司 (NYSE:GM)和福特汽车公司 (NYSE:F)。通用汽车此前已经警告称，由于秋季美国工厂进行了40天的罢工，其第四季度利润受到了超过20亿美元的冲击，预计该季度EPS为0.21美元，远低于去年同期的1.43美元。对于福特来说，2019年第四季度的平均每股收益估计为0.17美元，而去年同期为0.30美元。
同时，亚马逊 (NASDAQ:AMZN)的盈利降幅预计创该板块的第三大，第四季度EPS预期为4.05美元，而去年同期为6.04美元。亚马逊计划继续投入资金升级Amazon Prime的免费一日运送服务，这是导致潜在盈利下滑的主要因素。
蓋璞 (NYSE:GPS)和孩之宝 (NASDAQ:HAS)的盈利也可能会大幅下挫。作为陷入困境的服装零售商，蓋璞2019年第四季度的平均EPS预期为0.35美元，而去年同期为0.71美元。玩具制造商孩之宝的平均EPS预期为0.95美元，而去年同期为1.33美元。
h2 一大板块预计会有惊艳表现/h2 h3 公用事业：所有子行业均料将增长/h3公用事业板块可能会受到美联储宽松货币政策的利好影响，预计该板块的同比盈利增幅将创11个行业中最高，EPS较去年同期料增长19.5%。
预计该板块的所有5个子板块都将实现EPS增长，其中4个子板块将实现两位数以上的增长：独立电力和可再生电力生产商（+138%）、多元公用事业（+26%）、电力公用事业（ +12%）和燃气公用事业（+12%）。
分析师预计公用事业的收入同比增幅将创11大板块中第二高，同比增长9.8%。5个子板块中的3个预计能实现两位数增长：独立电力和可再生电力生产商（+60%）、多元公用事业（+16%）和电力公用事业（+11%）
SPDR公用事业精选板块ETF (NYSE:XLU)的交易价格接近历史新高，因为该ETF由于股息收益率极具吸引力，在低利率环境中往往能跑赢大盘。在过去的12个月中，该ETF上涨了18%。
公司层面，Dominion Energy Inc (NYSE:D)和美国电力公司 (NYSE:AEP)是两只值得关注的股票。Dominion Energy的收入预测为48.1亿美元，比一年前的33.6亿美元增长了43%，而美国电力公司的收入预计为40.3亿美元，超过了去年同期的38亿美元。
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