Investing.com | 2020年2月3日 18:28
英为财情Investing.com - 根据媒体报道显示,日前,知名做空机构浑水称,收到了一份针对瑞幸咖啡 (NASDAQ:LK),长达89页的做空报告。这份报告直指这家“中国星巴克”捏造财务和运营数据。
令投资者担忧的是,浑水确认了这份匿名做空报告,并且在社交媒体上表示,已经做空了瑞幸。由于这个消息的影响,瑞幸咖啡短线下挫超过20%,收盘跌逾10%。
对此,瑞幸的回应是,一切以周一将在美国证监会网站公布的文件为主。
首先来看看这份报告,这份做空报告指出了瑞幸咖啡目前存在的五大问题:
关于瑞幸的争议从未停过
浑水的做空报告已经不是瑞幸面临的第一次危机。
早在瑞幸咖啡上市前,这家号称是“中国星巴克”的公司就已经饱受争议,因为烧钱扩张、巨额亏损等原因,“下一个ofo”的称呼不绝于耳。上市后,瑞幸一度破发,但是在13.71美元处止跌回涨,股价暴涨进200%,公司市值突破120亿美元,超越了一众明星中概股。
然而,争议仍然挥之不去,多空消息交织,让瑞幸的投资者不知所措。
此前,虽然公司宣布在华门店超过星巴克,但是由于其增发计划,公司股价大跌6%。
稍早前,摩根士丹利分析师将瑞幸咖啡目标价格从27美元上调至42美元,但仍维持该股“中性”评级。该行分析师认为,瑞幸咖啡的近期潜力已经被定价。消息导致公司股价大幅下跌7%。
而随后,瑞幸发布声明表示,受到疫情的影响,已于1月21日第一时间启动针对疫情的防控预案,全力响应国家卫生安全防范号召,对员工进行动态体温检测,全力做好大后方安全保障工作。除部分地区正常营业外,1月23日起武汉地区瑞幸咖啡门店已全部关闭,春节期间不营业。
不过,KeyBanc的分析师Eric Gonzalez指出,瑞幸在湖北的门店约200家,这个数字占整体比例并不大。他相信,在病毒消退后,瑞幸咖啡将很快恢复。
华尔街看好瑞幸者仍大有人在
英为财情Investing.com此前提到,华尔街仍然被瑞幸的“中国故事”所吸引,中国这一巨大市场很难让人停止想象,即使中国人爱喝茶,但是也不会阻止其日益壮大的咖啡人群。
瑞幸速度令华尔街“上瘾”,公司此前承诺将在2021年开设至少1万家门店,这意味着其每年将会开设2750家新店。与此同时,小鹿茶的销售也在五个月内飙升了800%。
此前,KeyBanc分析师Eric Gonzalez将Luckin Coffee的目标价格从24美元提高到32美元。KeyBanc注意到,瑞幸19年第三季度与19年第二季度相比,瑞幸APP装机量增长了约32%,这表明品牌势头和知名度持续提高。
同时,Zephirin Group的分析师说,他预计瑞幸咖啡将持续增长到2021年。他认为瑞幸的业务是“抗衰退的”,公司以数据为导向的移动方式不会受到宏观形势变化的影响。Zephirin将瑞幸咖啡目标价从38美元上调至53美元。
总结
摒除浑水的做空报告不说,摒除中国当下的公共卫生事件不说,瑞幸咖啡自身的成长速度惊人,中国故事讲得好,华尔街也愿意“买账”。但是,投资者仍然不能忽视,面临巨大的竞争压力,瑞幸后市仍然需要持续投入大量的市场营销、广告等费用的事实,亏损在短期内难言改善。
还是那句话,买入瑞幸前先问问自己:如果没有优惠券,你还会买瑞幸的咖啡吗?
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