一周前瞻：美股遭遇猛烈抛售后，短期有望迎来一波反弹？
Investing.com | 2020年3月2日 13:13
- 金融危机以来最大周线跌幅
- 美联储可能降息，但效果或有限
- 黄金暴跌预示着市场处于非理性状态
英为财情Investing.com – 对于多国疫情蔓延将防碍全球经济复苏的担忧，引发了自2008年金融危机以来美国股市最大周线跌幅。上周，随着投资者蜂拥至小部分安全资产，美国股市市值缩水了3.6万亿美元。
市场对日元和美国国债的需求增加之际，美元和黄金都被抛售。
标普500指数、道琼斯工业平均指数和罗素2000指数周五均收低，纳斯达克综合指数勉强翻红。但是，随着交易周的结束，每个主要的美国指数都跌入了修正区域。
周五，美国股市连续第七天下跌，标普累计暴跌12.6%。道指累跌14%，至6月份以来的最低水平。纳指下跌了12.5%，罗素2000下跌了13%。到上周四，美国股市已经下跌超过10%，正式进入修正区域。
随着美股回调的预期被验证，技术指标现在表明，至少在短期内美股可能会出现反弹。
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周五，道指在6月3日的低点上形成了强劲的锤头线形态（底部反转形态），该价格也触及了2016年2月底部以来的上升趋势线上方。
准确来说，这并不意味着抛售已经结束，这个问题没有人能给出确切答案。相反，现在抛售已经达到了一个可以提供反弹空间的技术点位，无论反弹的幅度和时长如何。
当然，根本问题仍然是疫情。全球经济增长正受到其冲击，而且由于工人休假、工厂关闭，供应链中断、成本上升，企业盈利正受到负面影响。
在这基础上，金融市场的不安情绪导致流动性不足，加剧了抛售压力。不幸的是，商业和金融状况正相互影响，形成一个持续的负循环。
我们正寻找底部形成的迹象。然而，一些风险追逐型的投资者可能会押注接下来的潜在反弹行情，其势头可能与之前的暴跌一样迅猛。
在2月的最后一个交易日，标普500指数下跌0.8%，在最后15分钟的交易中将跌幅削减了3%以上。该基准股指仍连续第七天下跌，是自2016年以来的最长连跌纪录。
银行股表现不佳，摩根大通 (NYSE:JPM)下跌超过4%。随着流动性的蒸发，这与我们上面提到的金融状况受到干扰相符。由于银行和2008年金融危机时一样采取防御性立场，资金可能面临枯竭的风险。
所有这些都可能迫使美联储降息以放松信贷，尽管此举可能更多地是为了安抚市场，因为美联储已经知道这不会产生任何持久性的影响。类似的举动导致欧洲和日本进一步将利率向负值区域深入，美国最终会否也迈入负利率时代？
在跌破2016年7月的创纪录低点之后，美国10年期国债收益率继续暴跌，刷新历史新低。
当前的“死亡交叉”表明，收益率将进一步下降。美债收益率的下跌走势均已经证实了此前两种看跌形态。
美元也经历了可怕的一周。在过去6个交易日中，美元有日下跌，跌幅达到1.75%，此前美元在2月20日触及2017年4月21日以来的最高点。
然而，这次抛售提供了测试自年初以来上升趋势线的机会，而且它也并没有消除金叉形态。
周五，金价大跌。黄金经历了自2013年以来的最大跌幅。鉴于当前市场普遍存在的明显避险情绪，这一走势令人震惊。而且，美元的暴跌也应使黄金价格变得更有吸引力。
这反映出市场正处于非理性抛售的状态，我们只能将此归因于获利了结行情的恶化。然而，金价明显受到50日均线和12月中旬以来上升趋势线的支撑，表明恐慌驱动的仓位调整已经结束。
另一方面，如果我们对股市潜在反弹的看法是正确的，那么黄金很可能会跌至下一条上升趋势线。
油价连续第七个交易日下跌，累计下跌16.3%，上周创下金融危机以来最差一周表现。油价现在更接近40美元，而不是50美元。
WTI即将触及自2016年以来的稳固支撑位。这将决定油价会反弹并重新测试52美元（2019年低点），抑或是回到2016年低点26美元。
h2 一周前瞻/h2
以下时间均为北京时间
周一
16:55 德国 – 制造业PMI月率：预计将从45.3升至47.8。
17:30 英国 – Markit制造业PMI：预计将从51.9降至51.8。
23:00 美国 – ISM制造业PMI：可能从50.9降至50.4。
周二
11:30 澳大利亚 – 澳洲联储利率决议：预计央行将维持在0.75%的水平，但疫情有可能改变政策制定者的观点。
17:30 英国 – 建筑业PMI：预计将维持在48.4。
18:00 欧元区 – CPI年率：预计将从1.4%下降至1.2%。
周三
08:30 澳大利亚 – GDP季率：预计持平于0.4%。
17:30 英国 – 综合和Markit服务业PMI：预计均维持在53.3。
21:15 美国 – ADP就业人数：预计增幅将从29.1万人降至17万人。
23:00 美国 – ISM非制造业PMI：预计将从55.5降至54.9。
23:00 加拿大 – 加拿大央行利率决议：预计利率将维持在1.75%，但需要警惕疫情的影响。
23:30 美国 – EIA原油库存：前值为增加45.2万桶。
周四
18:00 欧佩克（OPEC）会议：油价暴跌之际，为期两天的欧佩克及欧佩克+国家会议将在维也纳召开。
周五
21:30 美国 – 季调后非农就业人口变动：预计增幅从22.5万降至17.5万。
21:30 美国 – 失业率：预计将保持在3.6%。
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（翻译：莫宁）
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