一周前瞻：标普500周线上涨，但技术面出现做空机会？
Investing.com | 2020年6月22日 13:59
- 世卫组织警告新冠疫情快速传播，美股市场跳水
- 佛罗里达州和北卡罗来纳州创下疫情爆发以来的单日新增病例纪录
- 创史上最大月度增幅的美国零售销售和更多即将公布的经济数据可能表明，最严重的经济萎缩已经过去
英为财情Investing.com – 上周美国股市走高，很大程度上是受到经济数据好于预期的推动，但在周五，华尔街四大主要股指中有三个（道琼斯工业平均指数、美国标准普尔500指数和罗素2000小盘股）遭遇抛售；纳斯达克综合指数勉强收涨。周五的抛售是逾一周以来最糟糕的一次，因经济重启似乎再次偏离了正常轨道。
尽管当天标普500指数开盘上涨0.8%，但在世界卫生组织表示新冠疫情快速传播、威胁生命之后，该主要基准股指回吐了涨幅，转为下跌。迄今为止，全球累计新冠确诊病例已超过889万例，死亡病例超过46万例。
标普500技术面出现做空机会，关注地缘政治不确定性
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不过，虽然标普在周末来临之前下跌了0.6%，但至少令投资者感到安慰的是，股指的大部分下跌是由公用事业股 (NYSE:XLU)引发的（-2.8%）。这表明市场仍然是倾向于追逐风险的。
表现第二差的板块是能源股 (NYSE:XLE)（-1.5%），美国天然气运营商Equitrans Midstream Corp (NYSE:ETRN)令该板块承压。尽管联邦监管委员会周四批准了该公司扩建其位于弗吉尼亚州查塔姆（Chatham VA）和格林斯伯勒（Greensboro）之间Mountain Valley管道的计划，但其股价在周五仍下跌了7.37%。这是典型的“买预期，卖事实”行情。
医疗保健 (NYSE:XLV)是唯一收涨的板块（+1%）。投资者预计，一旦患者恢复接受选择性医疗程序，医疗保健公司将增加保费。在过去六个月中，该行业已从防御性板块转变为一个更具风险性的板块。
尽管标普500指数整周录得上涨，但对于技术面交易者来说，这可能是一个卖空的机会，在出现“乌云盖顶”（两根连续K线构成的看空形态）后，价格进行了重新测试，并在形态顶部和3月底以来被打破的上升趋势线处遇到阻力。ROC（变动率指标）释放了一个负背离信号，在指数上升的背景下走低，此前该动量指标出现了双顶。
道指连续第三日下跌，同时也是连续第四日未能突破200日均线。苹果拖累了大盘股指——目前该股在道琼斯工业平均指数中的权重为9.25%。苹果表示，因新冠疫情升级，公司将关闭部分门店，这增加了市场对于又一轮经济封锁的担忧。
虽然VIX恐慌指数在周五突然走高，打破了前三个交易日所预示的平静交投期，但整周VIX仍然略微下跌。这表明市场两个主要的驱动因素之间的对峙仍然僵持不下：对第二波疫情风险的担忧，以及史无前例的刺激措施。
从技术面上看，VIX在5月初以来的周线高点上方找到了支撑。
在过去一周中，受乐观的经济数据提振，美国股市走高。 5月份零售销售飙升了近18%，是有史以来最大的月度增长。当然，这或预示着全球最大的经济体正在从萧条中复苏。然而，投资者推动股票走高的另一个原因是，当前的刺激措施达到了前所未有的规模。
这两者之间存在着内在的冲突。如果经济增长回升，那么就不需要美联储无限制的流动性以及联邦政府的大规模援助。相反，如果美国经济需要如此这些大量的支持，那么经济数据可能正因无限制的量化宽松政策（QE）而失真，意味着它并不能反映出该国经济的真实情况。
当然，还有一种可能性是创纪录的货币和财政支持创造了一轮经济反弹，这种反弹能够以自然、健康和可持续的方式延续下去。但问题还没有结束：我们还面临着第二波疫情的风险。
同样，别忘了还有其他地缘政治风险继续潜伏在阴影中：今年是美国大选年，且该国可能正处于有史以来社会最分化的时期；经贸方面的不确定性仍在继续酝酿；英国脱欧；伊朗受到的制裁及其对石油市场的干扰。到处都充斥着不确定性。
h2 美元风险偏向下行/h2世卫组织发布最新报告后，美国国债收益率周五下滑。
美国十年期国债收益率连续三天下跌，自周二跳涨以来持续下跌，在100日均线处遇到阻力。50日均线在5月18日被突破之后，几乎完全变成了支撑位。
周一和周二的涨势，尤其是周二的跳空高开，使得整周收益率录得上涨，尽管随着一周交易的推进，投资者开始逐渐从股市的风险资产中撤出。
美元周线仅录得小幅上涨，这主要是受到避险需求的推动。
但美元在走高之前，在周线上走出了看涨的锤头线形态。而且这也是美元第三周成功重新测试了200周均线的支撑位。因此，我们认为美元的风险偏向下行。
日线图上，在连续十二个交易日累计暴跌4%、完成了看跌的对称形态之后，美元正在形成一个紧密的上升旗形。对称形态的底部与100日和200日均线一致，表明这是一个主要的技术压力点。同时，虽然美元在日线基础上持续走强，但50日均线跌破了100日均线，表明平均价格正在下跌。
周五，避险日元也连续第三天上涨，并且连续第二周走高。
黄金同样上涨，因新增确诊病例数增加。高盛分析师将其12个月目标价提高了11%，至每盎司2000美元。
周五，在美元走强的背景下，黄金仍然上涨了1.3%。金价完成了一个下降旗形或三角旗形形态。鉴于黄金此前仅在四天之内就上涨了4.1%，无论是哪一种形态，都释放了看涨信号。
黄金要打破4月初突破头肩形态以来出现的对称三角形，这一涨势的暂止可能是必需的。期间部分多头锁定早期获利，为新的交易者挑战1760美元价格水平提供了机会，空头预计也将坚守这一水平，该价格正是对称三角形的顶部。
油价周五上涨2.3%。市场预期供应将有所减少，这盖过了新一轮经济封锁措施相关的担忧。
这是该大宗商品连续第二个交易日上涨，累计涨幅为4.8%，创下了自3月6日以来的盘中及收盘新高。
WTI原油价格也因此在过去八周内录得七周上涨。价格在突破6月8日高点后，确立了一条新的上升趋势线。然而，收盘时价格从盘中高位回落。这与3月9日跳空低开顶部的阻力位（红线）一致，可能会导致价格再度跌至6月15日低点34.36美元。
如果这一支撑位被跌破，那么价格将测试5月19日至28日的低点31美元，头肩顶形态仍然无损。
h2 一周前瞻/h2以下时间均为北京时间
周一
22:00 美国 – 成屋销售年化总数：预期为410万户，低于前值433万户。
周二
15:30 德国 – 制造业PMI月率：预计将从之前的低点36.6升至41.5。
16:30 英国 – Markit制造业PMI和服务业PMI：前者预计将从40.7升至43.8；后者预计从29.0升至40.5。
22:00 美国 – 季调后新屋销售年化总数：预计从62.3万户上升至64万户。
周三
10:00 新西兰 – 新西兰联储利率决议：预计利率将保持在0.25%。
16:00 德国 – IFO商业景气指数：预计从79.5升至85.0。
22:30 美国 – EIA原油库存：前值为增加121.5万桶，预计将减少15.2万桶。
周四
中国大陆、香港市场休假
20:30 美国 – 扣除运输耐用品订单月率：预计将从-7.7%反弹至2.1%。
20:30 美国 – 实际GDP年化季率：预计第一季度GDP将保持不变，为-5.0%。
20:30 美国 – 初请失业金人数：前值为150.8万，预期为130万。
周五
20:30 美国 – 个人支出月率：预计将从目前的-13.6%下降至9.0%。
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（翻译：莫宁）
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