越来越多人在押注“恐慌指数”飙升，标普或陷入动荡？

本文为作者为英为财情Investing.com独家撰文。作者系一位资深美股投资人，拥有超过20年美股及全球股市的投资经验，在投资方面拥有独到见解。同时，他还是投资机构Mott Capital Management创始人。

英为财情Investing.com - 2020年上半年，美股投资者们犹如坐上了“过山车”，而根据期权交易显示，第三季度恐怕也会如此波动。

近日来，有一些看跌者押注标普500指数在季度末前下跌约7%。与此同时，有证据表明，一些投资者押注，到9月，“恐慌指数”VIX可能会增加一倍以上，回到3月份的高位，彼时全球市场对于新冠病毒深感恐惧，波动率飙升至十年多年来的新高。

每个人都应该押注市场会出现调整，这不应该让投资者感到震惊，尤其是考虑到标普500指数在第二季度已经累计上涨了20%。该指数的大幅上涨截至目前都相当顺利，没有受到熊市的太大冲击。

不过，目前市场投资者仍有很多担忧，比如新冠病毒感染病例的大幅增加，这可能会轻易迅速地破坏股市涨势，一些投资者也正在为此做好准备。

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市场投资者对冲标普500指数后市可能出现的下跌？

7月1日，对于9月30日标普500执行价为2930的未平仓合约增加了29580个。此外，同一到期日的2465执行价合约增加了29333份合约，而3230执行价的合约新增了29373份合约。

根据Trade Alert提供的数据显示，未平仓持仓量飙升是看跌期权价差的结果，交易员买入了2930和2465点位的看跌期权，卖出了3215点的看张期权。这些交易表明，机构押注标普500指数在到期日之前跌破2930点。同时，假设在卖出看张期权后，指数在到期日不高于3215点。

总体而言，这是一种看跌情绪，暗示投资者押注股指从目前的3130点水平下跌。还有一种可能是，这种交易是机构试图对冲其投资组合，以应对未来3个月标普指数大幅下跌的可能性。