2万亿美元的暴跌算什么？散户已重新入场
金十 数据 | 2020年9月11日 09:09
疫情期间呆在家里的短线交易员受到免佣金经纪应用的诱惑后，纷纷涌入市场，形成了一个分量仅落后于做市商和独立高频交易员的群体。据彭博资讯分析，个人投资者目前在美国股票交易中所占比例约为20%，高于以往15%的水平。
事实证明，散户的投资立场依然坚定：今年夏天，散户投资者出手买入美股，支撑了美股史上最快的反弹之一。过去几天的大跌中美股市值蒸发了2万亿美元，他们不仅坚韧不拔，而且还因为这次小型崩盘受到了极大地鼓舞。像这样不分青红皂白地买进，长期来看究竟是看涨还是看跌，谁也说不准。但是，很明显，要想把他们这种坚韧不拔的精神磨灭殆尽，还需要一段时间。
他们的这种信心在周三得到了回报：纳斯达克100指数周三上涨了3%，创下4月份以来的最大涨幅记录。当日交易员的宠儿苹果 (NASDAQ:AAPL)和特斯拉 (NASDAQ:TSLA)显示出了复苏的迹象，特斯拉股价涨超10%。
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加入Investing.com百万用户的行列，全球金融市场早知晓！立即下载Tactical Alpha LLC的首席投资官Alec Young说：“想让散户们犹豫，可能还需要使其遭受更多的痛苦。自从美联储在3月和4月大举干预以来，逢低买入的模式一直在发挥作用，这是一个非常成功的策略。”
经历了此次股市崩盘后，整体市场中看涨押注的人数仍高于看跌押注的人数。芝加哥期权交易所卖权/买权比率5日均值在8月底的20年低点0.41附近徘徊。尽管该指数已攀升至0.52，但仍低于0.65的历史平均水平。
过去几天，苹果和微软等公司的股票虽然下跌，也还是受到了客户的青睐。由摩根大通策略师尼古拉斯（Nikolaos Panigirtzoglou）牵头编制的数据显示，上周小型交易商的期权流动实际上有所增加。而随着苹果股价在周三出现跳涨，一个执行价为120美元的即将于周五到期的短期期权成交量超过了17.8万。
受青睐的个股期权量也一直保持在高位。在过去的三个交易日里，平均每天有超过100万个特斯拉认购期权交易，据彭博社数据显示，这比过去20天的平均水平高出了50%。在股票抛售期间，平均每天有近250万苹果股票认购期权交易，这大约是过去20天的两倍。
除了苹果和特斯拉的暴跌，美国标准普尔500指数在过去3个交易日还下跌了7%，对许多华尔街资深人士来说，纳斯达克100指数今年夏天飙升近80%的情况早就应该出现回调。数据显示，跟踪纳斯达克100指数的交易所交易基金的看涨期权未平仓合约为360万份，处于3月份以来的最高水平；而且自三月以来，苹果股价也上涨了60%，特斯拉则上涨了338%。因此尽管股市暴跌来得很快，但它几乎没有冲掉被视为市场投机标志之一的期权泡沫，毕竟过去几天的跌幅与过去5个月累积起来的巨大涨幅相比就显得相形见绌了。
不过，从其偏好股票的表现来看，零售商投资者的抛售行为似乎更为温和：据高盛集团数据显示，投资者们一直买进的一篮子股票在同一时期仅下跌了1.8%。
Bay Crest Partners的首席市场技术人员乔纳森•克里斯基(Jonathan Krinsky)表示:
“我们看到，纳斯达克指数的跌幅已经达到了10%，却并没有出现购买看跌期权的热潮，因此相较于市场泡沫，投资者们的自满情绪更胜一筹。”
前美林交易员汤姆（Tom Essaye）也认为，除非再次遭遇令人害怕的回调或下跌，否则他们会继续保持这种逢低买进的心态，而过去几天我们看到的情况还远远不够可怕。
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