美股IPO热潮“王者归来”，想参与却怕被“灼伤”？这两只ETF可供参考
Investing.com | 2020年9月23日 13:04
英为财情Investing.com - 虽然近期美股大盘波动性加大，基于云计算的数据仓储公司Snowflake Inc (NYSE:SNOW) 的IPO仍然轰动一时，成为华尔街各大媒体的头版头条。
这家新公司的IPO发行价格为每股120美元，但是其上市首日的发行价是这个价格两倍多，9月16日开盘时，每股报价达到245美元。需求如此强劲，该股在首个全天交易日内甚至一度触及319美元盘中高点。随后，即使市场情绪有所降温，但是该股的股价目前仍然保持高位。周二收于235.16美元。
通常来说，一只新股在IPO头几周的价格走势，并不意味着后市长期走势仍会保持强劲。许多因素都会发挥作用，包括投资者风险偏好的变化等等。
不过，尽管市场目前的状况并不明确，但是投资者风险偏好从早春以来，似乎一直是供应充足的。2020年剩余的日子里，美股市场还将有一些值得关注的IPO，包括生物制药公司CureVac NV (NASDAQ:CVAC) , DevOps软件提供商Jfrog Ltd (NASDAQ:FROG) , 保险运营商Lemonade Inc (NYSE:LMND) 以及二手车电子商务平台Vroom (NASDAQ:VRM) 等。与此同时，还有IPO日历以及市场期待中的，民宿平台Airbnb、数字货币交易所Coinbase、外卖平台DoorDash、数据分析软件Palantir、今年大火的散户交易平台Robinhood、以及电子商务平台WIsh等等热门公司。
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无论如何，近期的市场势头捉摸不定、难以预测，无论投资者将会如何炒作这些IPO公司，它们都有很多需要向股东证明的东西。除了研究单个公司，投资者也可以关注一些提供对IPO投资敞口的ETF，这还能避免只持有一只新股的风险。
以下就是关注流动性较强的IPO，以及较大公司分拆和股权剥离的两只ETF：
1、Renaissance IPO ETF（IPO）
当前价格：50.38美元
52周范围：20.37 - 52.52美元
股息收益率：0.26%
费用比率：每年0.60%，即投资1万美元，每年需要支付60美元服务费
Renaissance IPO ETF (NYSE:IPO) 提供的是美股市场上新股投资的敞口。目前持有43只个股，追踪的是Renaissance IPO指数。
Renaissance IPO ETF包括了那些在5个交易日结束时，满足各种流动性和操作要求的公司。而当公司在市场公开交易500个交易日后，其会自动剔除这些公司。一般每个季度会重新评估一次。
按照权重计算，该ETF中，最重要的行业是科技(46.1%)、医疗保健(19.6%)、非必需消费品(16.25)、通信服务(6.2%)和基本消费品(5.0%)。前十名的持股占总资产2亿美元的57%左右。最大的持股包括Zoom视频通讯 (NASDAQ:ZM) 、优步 (NYSE:UBER) 、拼多多公司 (NASDAQ:PDD) 、Moderna Inc (NASDAQ:MRNA) 和Datadog Inc (NASDAQ:DDOG) 。
今年迄今为止，该ETF涨幅已经接近62%，其中Zoom和Moderna的份额增加起到了相当大的作用，分别是10.6%和6.1%。今年以来，这两只个股分别飙升了588%和254%。
而在获利回吐情绪的影响下，IPO也可能会出现下跌，理想情况下，我们会等到潜在的，回调至45美元甚至更低水平的位置，然后再考虑进行长期投入。
在此之前，火热的IPO市场可能需要首先降温，才能让该基金再次登场。
2、First Trust International Equity Opportunities ETF (FPXI)
当前价格：56.54美元
52周范围：30.13-60.77美元
股息收益率：0.34%
费用比率：每年0.70%，即投资1万美元，每年需要支付70美元服务费
First Trust International Equity Opportunities ETF (NASDAQ:FPXI) 提供的是对一系列非美国、流动性的公司敞口，而这些公司最近在新兴国家和其他发达国家进行了IPO或者剥离。FPXI目前持有51只个股，追踪的是IPOX International指数。
该指数包括那些在第六个交易日结束时接受各种投资筛选的企业，并且会在上市满1000个交易日后，剔除掉这些公司。一般也是每季度进行再平衡。
此外，该ETF目前的行业权重占比分别是：非必需消费类股占比最高(25.09%)，其次是医疗保健(19.66%)、信息技术(19.54%)、通信服务(11.44%)、工业(6.17%)、公用事业(5.53%)、日用消费品(5.21%)、金融(4.14%)和能源(3.22)。其中，最大的十家公司占FPXI净资产的38%，约为3.1亿美元。排名前五的公司分别是，Adyen NV (OTC:ADYEY) 、美团点评-W (OTC:MPNGF) 、Sea Ltd (NYSE:SE) 、药明生物 (HK:2269) 和Genmab AS (NASDAQ:GMAB) 。
在国家配置方面，对中国个股的投资以30.6%比例居首，其次是荷兰(9.61%)、巴西(7.72%)、瑞典(7.58%)和丹麦(7.38%)。
今年以来，FPXI已经累计上涨了40%，事实上，在9月2日，其曾触及60.77美元的历史高位，长期投资者可以进一步研究该ETF，以便后期的逢低买入。
总 结
2020年的IPO市场似乎终于“王者归来”了，上周，随着Snowflake成为有史以来最大的软件IPO，其他如CVAC, MRNA和ZM也一直在制造热点。有意参与此类新上市公司发展的长期投资者，需要把眼光放在当前炒作之后，研究它们的长期前景。
除了本文讨论的这两只ETF，投资者可能还希望关注其他相似的关注IPO和新股的ETF：
- First Trust IPOX Europe Equity Opportunities ETF (FPXE)
- First Trust US Equity Opportunities ETF (NYSE:FPX)
- Invesco S&P Spin-Off ETF (NYSE:CSD)
- Renaissance International IPO ETF (NYSE:IPOS)
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（翻译：李善文）
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