Investing.com | 2020年10月14日 13:38
英为财情Investing.com - 有经验的长期投资者,通常会设立一个更加多元化的投资组合,其中会涉及到多种不同行业、地区以及不同市值大小的个股。分析师都倾向于认为,不同市值公司的多元化投资组合可能有助于降低风险和波动性。因此,从长远来看,投资回报会更高。而我们要了解这些类别投资的不同特征也很重要,因为它们之间都有不同的风险回报比,而且市场表现也不尽相同。
此前,我们讨论过一些跟踪小盘股的ETF,本文我们将关注中盘股,并进一步关注两支基金。
首先,投资者为什么要来关注中盘股?
在美国,中盘股通常指的是市值在20-100亿美元之间的公司。当然,代理之间可能存在一些定义上的差异,一些自称为“中盘股ETF”的基金也可能包括市值超过100亿美元的公司。从历史上看,每个上限类别的上限都有所提高。
需要注意的是,市值会影响市场对公司未来的预期,中盘股已经成长到足以从小盘股中脱颖而出。因此,他们的业务更为成熟,风险也相对较小。
不过,如果经济萎缩的持续时间持续并超过预期,那么中盘股可能比大盘股更难经受住风暴的考验。尽管如此,中盘股仍然较大盘股小,灵活度也更高,有望继续成长为更大市值的业务。不管怎么说,一家市值70亿美元的公司,其市值翻倍的速度可能比一家市值700亿美元的公司更快。
而“并购”这一主题,对于中型公司来说也至关重要。管理层可以决定收购一家较小的公司,或者和一家类似规模的甚至更大的企业合并。当然,并购对于公司投资者来说,是福是祸往往难以预测。大型股收购中型股,可能会为股东创造价值。
一般来说,分析师对中型股的关注不如对大型公司那么多。这就为它们中的相当一部分留下了被发掘的空间,愿意花时间研究的投资者有望遭到前景光明的中型股公司。同时,一些专门投资于中型股的基金也值得投资者进一步做调查:
1、SPDR S&P MIDCAP 400 ETF
The SPDR S&P MIDCAP 400 ETF (NYSE:MDY) (MDY) 为投资者提供了对于400家中型公司的投资敞口。其跟踪的是S&P Midcap 400®指数,排名前十的持股占净资产约为7%,约为155亿美元,不过,没有一家持股权重超过0.8%。也就是说,这一基金对于不同公司的风险大多已经分散开来。
目前,MDY的持股公司包括,SolarEdge Technologies Inc (NASDAQ:SEDG)(SEDG)、Enphase Energy Inc (NASDAQ:ENPH)(ENPH)、Monolithic Power Systems Inc (NASDAQ:MPWR)(MPWR)、Generac控股 (NYSE:GNRC)(GNRC)和天宝导航公司 (NASDAQ:TRMB)(TRMB)。
从行业配置来看,工业板块居首,占到17.89%。其次是信息技术公司(16.07%)、非必需消费品公司(14.92%)、金融公司(14.03%)、医疗保健公司(11.36%)、房地产公司(9.35%)、材料公司(5.89%)、日用消费品公司(3.93%)、公用事业公司(3.73%)、通讯服务公司(1.68%)和能源公司(1.16%)等。
自今年年初以来,该基金累计下跌约3%,相比较之下,标普500ETF上涨了近8%。换句话说,标普中型股一直落后于标普500总体成分股。目前,MDY的往绩P/E和P/B比率分别为21.42和1.87,那些预期中盘股最终会追赶大盘股的投资者或可考虑逢低买入。
2、Vanguard Mid-Cap ETF
The Vanguard Mid-Cap Index Fund ETF (NYSE:VO)(VO) 提供了一系列美国中盘股公司的投资敞口。该基金投资了360家公司,跟踪的是CRSP US Mid Cap指数。前十大持股占净资产的近8%,为1160亿美元。其中,名列榜首的有露露柠檬 (NASDAQ:LULU) (LULU), 数字房地产信托公司 (NYSE:DLR) (DLR), 德康医疗 (NASDAQ:DXCM) (DXCM), DocuSign Inc (NASDAQ:DOCU) (DOCU),以及Veeva Systems (NYSE:VEEV) (VEEV)。投资者可能会注意到,以上这些公司的市值都超过了100亿美元。
另外,行业权重来看,科技股占比最高(21.10%),紧随其后的是金融(20.30%)、工业(15.70%)、消费服务业(11.50%)、医疗保健(9.70%)和消费品(9.60%)。
今年迄今为止,该基金上涨了约5%,并在10月12日创下新高,不过目前估值偏高,当前的财报季有望给这只基金带来一波短期获利了结,这可能给基金带来压力,如果跌向175美元,将会提高长期投资组合的安全边际。
【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App】
推荐阅读:
财报前瞻:Q3财报即将来袭,分析师:Prime Day加持,亚马逊Q4旺季更不容错过
IMF:市场与经济脱节问题犹存 金融市场恐面临急剧调整
美联储隔空喊话白宫:财政援助跟不上,结局将会很“悲剧”
Q3美国同店销售额同比增4.6%,麦当劳解除危机了吗?
繁杂的消息面,冷静的市场
(翻译:李善文)
交易任何金融工具及/或加密货币属高风险行为,这些风险包括损失您的部分或全部投资,所以前述交易并不适合所有投资者。加密货币价格极易波动,可能受如金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前,您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本,并应当谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好,必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media在此提请您注意本网站所含数据未必实时、准确。本网站上的数据和价格未必由市场或交易所提供,而可能由做市商提供,所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格存在差异。即该等价格仅为指示性价格,不宜为交易目的使用。Fusion Media及本网站所含数据的任何提供商不承担您因交易行为或依赖本网站所含信息而导致的任何损失或损害的责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可,禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及/或交易所保留所有知识产权。
Fusion Media根据您与广告或广告主的互动情况,网站上出现的广告客户可能会向支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异,以英文版本为准。