百亿美元量化基金宣布关闭,价值投资还有未来吗?

 | 2020年10月16日 08:56

管理资产达100亿美元的量化基金AJO Partners周三(10月14日)宣布,将于今年年底关闭,因其多个价值型基金今年损失惨重,引发客户对其生存能力“挥之不去的担忧”。

注:量化基金主要通过数量模型的计算寻找投资机会,并以此作为最终投资决策进行资产管理 。

该基金网站上的业绩数据显示,截至9月底,其多个基金今年亏损严重,其中管理资产超过50亿美元的“大盘绝对价值”(Large Cap Absolute Value)战略基金下跌15%,“小盘绝对价值”(Small Cap Absolute Value)基金下跌21%。

该公司创始人泰德-艾隆森(Ted Aronson)在一份内部备忘录中表示:

“价值的干旱——有史以来最长的干旱,是我们面临的核心挑战。”

他说,这场逆风的持续时间之长和严重程度“导致客户、顾问和员工对生存能力的担忧挥之不去。”

价值股或经济敏感公司的股票在市场从3月份低点的反弹中一直滞后。 在向技术驱动型世界转型的过程中,零售业等相关行业的商业模式被打乱,因此陷入困境。

下载APP
加入Investing.com百万用户的行列,全球金融市场早知晓!
立即下载

今年迄今为止,罗素1000价值指数下跌8%。相比之下,罗素1000成长指数  (NYSE:IWF)上涨了30%。

AJO Partners将于11月30日停止交易,并将于12月31日关闭业务。艾隆森说,这将标志着他职业生涯的结束。他在备忘录中写道:

“我们关闭的决定是对市场力量的反应。 我们仍然相信价值投资是有未来的;可悲的是,这个未来对我们来说到达得不够快。”

美银今年7月发布的报告显示,自2007年以来,价值投资的神话被打破了。

从1926年至2007年,价值投资的表现远远好于成长型投资,价值投资同期的收益为1344600%,而成长型投资同期的收益为626600%。

但自2007年初以来,这一趋势已经逆转,成长型投资策略的表现轻松地超过了价值型投资策略近8个百分点。此外,今年表现优异的成长型股票仅在上半年就创下了历史新高。成长型与价值型投资策略回报率的利差高于科技泡沫破裂之前的1999年全年。

新浪财经

交易任何金融工具及/或加密货币属高风险行为,这些风险包括损失您的部分或全部投资,所以前述交易并不适合所有投资者。加密货币价格极易波动,可能受如金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前,您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本,并应当谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好,必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media在此提请您注意本网站所含数据未必实时、准确。本网站上的数据和价格未必由市场或交易所提供,而可能由做市商提供,所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格存在差异。即该等价格仅为指示性价格,不宜为交易目的使用。Fusion Media及本网站所含数据的任何提供商不承担您因交易行为或依赖本网站所含信息而导致的任何损失或损害的责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可,禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及/或交易所保留所有知识产权。
Fusion Media根据您与广告或广告主的互动情况,网站上出现的广告客户可能会向支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异,以英文版本为准。

退出
是否确定退出?
确认
取消确认
保存更改