什么是动量ETF？为何它们可以帮你“追涨杀跌”？
Investing.com | 2021年1月26日 16:47
英为财情Investing.com - 动量投资策略的基础是Jegadeesh和Titman（1993）提出的动量效应（Momentum effect，一般又称“惯性效应”）。
动量投资是一种可行的投资策略，你可以理解为，这一策略就是投资先前的赢家，或者买空此前的输家。简而言之，就是“追涨杀跌”。交易员和投资者在做买卖决策时，通常会关注趋势，在某种程度上，这也让我们常常热衷于进行技术分析。
斯坦福大学的教授Lawrence Takeuchi领导的研究显示：动量投资所遵从的趋势效应在美国被广泛运用，并适用于国际股票和其他资产类别，包括外汇、大宗商品和债券。
很多市场参与者在分析金融资产以判断某一资产价格趋势强弱时，都会看技术指标，技术分析假设价格在趋势中异动并且有固定的势头。因此，趋势会持续反转。
然而，在没有对技术分析进行全面讨论的情况下，我们应该注意到，动量投资策略的下跌幅度也可能会非常大。我们之前讨论过一只动量基金，即JPMorgan U.S. Momentum Factor ETF (NYSE:JMOM) (JMOM)，本文我们还将关注两只可能会因此投资者关注的动量ETF：
下载APP
1.iShares MSCI USA Momentum Factor ETF
当前价格：169.88美元
52周价格范围：88.83 - 170.21美元
股息收益率：0.81%
费用比率：0.15%
The iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (NYSE:MTUM) (MTUM)提供的是对高价动量股票的投资敞口。
MUTM跟踪的是MSCI USA Momentum SR Variant指数，目前持有125只个股，该基金于2013年4月开始交易，目前管理资产达到137亿美元。
该ETF覆盖的行业中，信息技术的权重最高，为41.38%，其次是非必需消费品(21.45%)、医疗保健(12.69%)、通信(10.88%)、工业(7.14%)和其他。领先的10家企业占ETF的近40%。
另外，特斯拉 (NASDAQ:TSLA)(Tesla)、苹果 (NASDAQ:AAPL)(Apple)、微软公司 (NASDAQ:MSFT)(Microsoft)、亚马逊 (NASDAQ:AMZN)(Amazon)和英伟达公司 (NASDAQ:NVDA)(NVIDIA)是这只个股在该基金中排名靠前。
过去一年时间里，MUTM上涨了26%，并在1月20日创下了历史新高，大多数读者可能都熟悉上述几家公司的积极势头有多么强劲，它们对该基金做出了巨大的贡献。未来几天，这些个股也将会陆续公布财报，因此，我们可以预期波动性将增加，潜在投资者可能有望以较低价格买入MTUM。
最后需要说明的是，MTUM提供了期权交易，这也使得投资者可以整合更高级的交易策略。
2.Global X Adaptive U.S. Risk Management ETF
当前价格：25.34美元
52周价格范围：24.68-25.33美元
费用比率：0.39%
The Global X Adaptive U.S. Risk Management ETF (NYSE:ONOF) (ONOF) 是一只较为年轻的动量基金，两周前才开始交易。管理资产约为2300万美元。
基金经理经常使用几个技术指标来决定他们的股票配置策略。对于那些在研究过程中使用技术分析的读者来说，这四个指标是移动平行线、MACD、下降和波动率指标。
如果这些指标指向一个积极的趋势，俺么该基金就会参与股票市场，反之，其可能会退向防御，转而投资短期美国国债，以规避风险。
ONOF目前持有511只股票，追踪Adaptive Wealth Strategies US Risk Management 指数。排名前10位的公司占该基金的近三分之一。苹果(Apple)、微软(Microsoft)、亚马逊(Amazon)、特斯拉(Tesla)和脸书(Facebook)位居榜首。
投资者可能注意到了，我们今天讨论的这两只ETF，以及许多其他可用的ETF，都把华尔街的科技宠儿放在了他们的名单首位，截至2020年，它们都是最强的赢家投资组合。
由于其交易时间较短，因此不可能讨论过去一年的回报率。然而，我们认为ONOF值得那些注重趋势投资的投资者来关注。
不过，当这些科技股开始下跌时，观察该基金的表现至关重要。换句话说，我们还不知道该基金所遵循的技术指标是否会让基金经理退守防御，从而买入美国国债。
【本文来自英为财情Investing.com，阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App】
推荐阅读
拜登版“美国优先”来了 周一将签署“买美国货”行政令
快手IPO悄启机构申购 600亿美元估值预期如何再成长
游戏驿站空头单日损失近16亿美元，仍前赴后继做空该股
美股早知道：多只个股异动！游戏驿站盘中一度暴涨140%，收盘仅涨18%
（翻译：李善文）
交易任何金融工具及/或加密货币属高风险行为，这些风险包括损失您的部分或全部投资，所以前述交易并不适合所有投资者。加密货币价格极易波动，可能受如金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前，您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本，并应当谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好，必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media在此提请您注意本网站所含数据未必实时、准确。本网站上的数据和价格未必由市场或交易所提供，而可能由做市商提供，所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格存在差异。即该等价格仅为指示性价格，不宜为交易目的使用。Fusion Media及本网站所含数据的任何提供商不承担您因交易行为或依赖本网站所含信息而导致的任何损失或损害的责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可，禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及/或交易所保留所有知识产权。
Fusion Media根据您与广告或广告主的互动情况，网站上出现的广告客户可能会向支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异，以英文版本为准。