Investing.com | 2021年2月2日 17:47
(作者:莫宁)
英为财情Investing.com – 周一,散户军团转战白银,推动银价飙升逾9%至8年高位。然而,这次白银显然未能复制游戏驿站等个股的连续暴涨趋势,周二盘中暴跌6%。
这次,交易平台和华尔街都“学乖了”,很快削弱了散户的气焰。与此同时,Robinhood等经纪商限制游戏驿站等个股交易的举措也正在产生作用;随着机构的割肉,游戏驿站的空头仓位锐减。
这场投机狂潮,终于要消退了吗?
在银价大涨之后,芝商所宣布,从2月2日起将COMEX白银期货每份合约的保证金从14,000美元大幅上调18%至16,500美元。黄金、铂金、铜、天然气等期货的保证金亦有不同程度的上调。芝商所称,这个决定是基于“对市场波动的正常评估”,“确保有足够的抵押担保。”
就连在Reddit上,也有帖子挖出,散户逼空白银其实是为对冲基金“做嫁衣“。因为知名对冲基金经理肯·格里芬(Ken Griffin)旗下的Citadel其中是iShares Silver Trust (NYSE:SLV)的第五大持有人。
截至去年9月30日,Citadel持有约600万股SLV,比例相当于0.93%。不仅如此,Citadel还持有至少17个其他白银公司和ETF的仓位。
已经有散户开始呼吁同伴放弃逼空白银。关于究竟谁是最初怂恿买入SLV的“始作俑者”,市场上也有诸多猜测,有观点认为,从那篇帖子的专业性来看,似乎并非普通散户所为,不排除是机构的举动。
白银也分散了散户的火力。以游戏驿站 (NYSE:GME)为首的个股周一普遍大跌,且盘后延续跌势。周日,Robinhood周日将交易受限的股票从50只调整为8只,但用户仍只能购买1股游戏驿站股票以及最多5份期权合约、最多10股AMC院线公司 (NYSE:AMC)公司股票以及10份期权合约。
而对冲基金在遭遇了巨额亏损之后,空头已经大举撤退,IHS Markit的数据显示,游戏驿站空头头寸占流通股的比例从1月中的114%大幅下滑至39%;S3 Partners的数据亦显示,该比例已从1月稍早的140%骤降至53%左右。
虽然现在,散户又盯上了生物技术股,比如BioCryst制药 (NASDAQ:BCRX)。但其17%空仓比例要远远低于游戏驿站,而且该股也是知名对冲基金Citadel、生物医药对冲基金Baker Bros. Advisors LP、激进投资者Alex Denner旗下Sarissa Capital Management所持有的股票。
h2 接下来关注什么?/h2就白银而言,我们在《白银疯涨!它会是散户的下一个“游戏驿站”吗?》一文中已经分析,白银的轧空行情恐怕难以持久。毕竟,白银今年的前景仍然非常乐观,市场上存在大规模空头仓位的可能性不大。
汇丰首席贵金属分析师詹姆斯·斯蒂尔(James Steel)称,“市场上的新手可能会‘厌倦’,并开始抛售所持仓位,从而推低价格。”
至于游戏驿站等个股,有分析师指出,要关注两个指标。其中一个是看涨期权的价格趋势。
BTIG首席股票和衍生品策略师朱利安·伊曼纽尔(Julian Emanuel)称,游戏驿站2月19日到期的平价看涨期权(即期权的行权价格等于正股的市场价格),其权利金已经达到了正股价格的一半左右;相比之下,标普500指数2月19日到期的平价看涨期权价格仅为指数实际价格的2.5%。买入看涨期权的成本变得过高,意味着投机兴趣可能难以维持。
另一个是空头的撤退。前面提到,空头已经大幅撤退,这意味着买入股票回补空仓的需求亦大幅减少。
S3 Partners常务董事Ihor Dusaniwsky说,股价的下滑可能会吸引新的做空者,如果是这样,这将加剧抛售,因为多头可能会试图平仓,锁定利润。
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