A股再被吓傻，还有机会吗？
老艾 | 2021年2月26日 15:29
美股重挫，A股再次被吓傻，早盘大幅低开，盘中有所反弹，但午盘前再次回落。
港股以及整个亚太市场普跌超2%，所以A股还算强一点。
现在全球资本市场都在盯着美债，盯着利率以及货币政策未来的动向。其实人家美联储已经喊话：国债收益率上升无需担忧，是经济乐观的信号。
但市场是由人在交易，人是情绪化动物，所以市场也是有情绪的，这种担忧暂时没有解除，还蔓延到其他地方。
疫情期间经济大滑坡，美股反而一路走牛市，现在经济要复苏了，却要走熊市，怎么看都是一种怪现象。
决定股市走向的不仅是货币和利率，还有其他因素，经济复苏企业盈利增长，其实是最坚实的基础，靠货币放水只能堆起泡沫。
现在泡沫要破了，从某种角度讲也是好事，因为迟早要破。如果后市能随着经济复苏，市场的逻辑转移到盈利增长上来，反而会更加持久。
从上午走势看，虽然大盘仍较弱，市场有些吓傻了，但也没全傻，因为仍是分化行情。
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黄线仍比白线坚挺，两市甚至有接近一半的股票是红的，这说明个股仍要区别对待，高估值仍需要修复，但低估值的却是有机会的。
从板块上看，5G通讯、环保、乡村振兴等涨幅居前，昨天表现最强的房地产出现分化，万科等龙头继续上涨，但大部分个股随大盘回落。
这和有色为代表的周期股是一样的，有机会，但个股会分化，从板块整体行情及持续性看，不如之前的消费股。
所以老艾比较认可安信证券的观点，周期股有机会，但不代表白马股没机会，因为最终还是要看业绩，可以把握两波赚钱机会。
一是在市场的防御式上涨中关注一些低估值顺周期龙头股。因为，一方面周期股龙头有着核心资产的属性；另一方面，周期股还叠加了景气度拐点向上的因素，其盈利数据表现非常好，甚至盈利超预期的概率很大。
二是当市场进入调整的第二阶段，部分业绩确定性强甚至超预期的白马股将走出反弹行情。白马股不会一路下跌，过程中会不断震荡，即使在流动性预期最糟糕的情景下，在3月底开始的一季报行情中，白马股也会有一波像样的反弹行情。
机构抱团的白马股面临的是估值问题，但不是盈利问题。白马股最强有力的支撑就是盈利的确定性。因此，当估值短期回撤较大后，业绩预期将酝酿出白马股的反弹行情。
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