想抄底白银？不如看看这家公司
Investing.com | 2021年10月20日 15:11
英为财情Investing.com – 银是一种高度不稳定的贵金属，往往在投资需求的刺激下上涨或下跌。它是金、铜、铅和锌生产的副产品。
大多数银是从矿石中提炼出来的。仅28%的产量来自初级白银开采，72%来自副产品开采项目。
1980年，当亨特兄弟试图垄断白银市场时，白银期货价格达到每盎司50.36美元，达到了现代历史的最高水平。经过多年的价格低迷后，银价在2011年飙升至49.82美元/盎司的略低峰值。
最近的高点出现在2021年2月初，当时价格达到了每盎司30.35美元。自那以后，银价不断下跌，但在上周末仍高于20美元的水平。
虽然白银期货波动很大，但主要银矿公司的股价差异更大。银矿商往往在金价上涨时表现优于金价，而在大宗商品价格回调时则表现逊于金价。泛美白银 (NASDAQ:PAAS)是全球领先的白银开采公司之一。
白银一直处于压力之下。在过去几年里，在价格疲软时购买白银或其他贵金属一直是不错的投资方式。如果这个模式继续下去，现在可能是将PAAS添加到您的投资组合中的最佳时机。
下载APP
白银的前景并不明朗
2021年，近月的纽约商品交易所白银期货合约的交易价格从每盎司21.41美元升至30.35美元。最高点出现在二月初，最低点出现在九月底。10月15日，临近12月的白银期货结算价在每盎司23.25美元左右。在市场上，趋势永远是你最好的朋友，白银的趋势仍然是看跌的。
上图显示了自2021年2月初的高点以来，白银市场在过去8个月里的低高点和低点的变化。截至10月18日，银价比2021年的高点低7.10美元，比年内低点高1.84美元。
2021年新低
银价在第三季度末创下新低。9月29日跌至21.41美元，30日以22.047美元收盘。白银在第三季度下跌了15.74%，9月30日的价格比2020年12月31日低了16.53%。
在美元走强和美国加息前景的支撑下，银价跌至新低，这对贵金属来说是一个不利的消息。白银并不是唯一一种在2021年前三个季度价格下跌的贵金属。
- 黄金前三季度下跌7.29%。
- 铂金前三季度下跌10.96%。
- 钯期货前三季度下跌了22.58%。
与贵金属相比，其他资产类别在2021年的机会更多。加密货币的崛起可能会让白银和其他贵金属失去作为储藏手段的价值。同时能源板块与贱金属和工业大宗商品一道飙升。
白银、黄金和其他贵金属在2021年第三季度成为被遗忘的资产。
逢低买进是最好的方法
与此同时，自本世纪初以来，在价格疲软时期购买白银和黄金一直是最佳的方式。
季度图表显示，在1999年跌至每盎司252.50美元的低点后，自上世纪90年代末以来，黄金提供了诱人的回报。
正如我们在2020年所了解到的那样，对于那些逢低买入的人来说，白银的波动性要大得多。
银价季度图表显示，银价在2001年10月触及4.015美元的底部，2011年升至49.82美元的高点。金价在2020年创下新高，而银价在2021年初才达到最近的高点30.35美元。
与此同时，随着新冠疫情席卷市场，银价从2020年初的近19美元跌至11.74美元的低点。随后价格开始上涨。上周末，白银价格略低于2020年3月低点的两倍，尽管它正处于2021年低点附近。
在白银价格回调期间买入时，要留出一定空间防止白银波动加大，这一点至关重要。白银喜欢挑战技术支撑位和阻力位，因为价格移动到底部和顶部可能是不合理的、不合逻辑的。
生产者倾向于提供没有时间衰减的杠杆曝光
由于全球每年仅有不到30%的白银产量来自初级开采，且价格剧烈波动，银矿公司的股票是有周期性的。银矿公司往往在白银期货市场上涨时表现优于银价走势，而在价格下跌时表现低于银价走势。
银矿公司的运作方式类似于杠杆ETF和ETN产品，但它们拥有一个独特的优势。杠杆衍生品受到时间价值衰减的影响，因为它们使用期权来放大价格敞口。银矿开采则公司不会有这个问题，因为不论是在牛市或者熊市的周期中，银矿公司都在不断开采白银。
不受时间价值影响且可以运用杠杆，可能是银矿商最具吸引力的特点。
泛美白银公司
泛美白银公司成立于1979年，主要从事勘探、开发、提取、加工、精炼和回收银、金、锌、铅和铜，其矿产遍布加拿大、墨西哥、秘鲁、阿根廷和玻利维亚等国。
2020年，泛美白银以1730万盎司的产量位列全球十大白银生产商之一。
以10月18日每股24.71美元的价格计算，PAAS的市值为52.93亿美元。该公司平均每天交易超过186万股，每年向股东支付0.40美元(1.62%)的股息。
白银期货价格从2020年3月的11.74美元上涨至2021年2月的30.35美元，上涨了158.5%。9月底，价格跌至21.41美元的低点，回调了29.5%。
上图显示，从2020年3月到2021年2月，PAAS股价从10.61美元上涨至39.62美元，上涨了273.4%，表现优于同期银价；在2021年9月底跌至22.27美元的低点，下跌了43.8%，表现不及白银，当时银价也达到了最近的低点。
总结
PAAS是一只可以增加你在白银市场敞口的股票。通胀压力和不断上涨的大宗商品价格最终应该会重新推高贵金属价格。银的价格可能会一路狂飙，但较高的风险水平意味着，当价格上涨时，这种金属会带来很高的回报。
【本文来自英为财情Investing.com，阅读更多请登录cn.investing.com或下载英为财情App】
推荐阅读
俄罗斯向欧洲提新要求！能源危机仍无解，油价或再创新高
传Facebook计划下周改名，持续加码“元宇宙”
黄金交易提醒：美债收益率创五个月新高，金价下行压力未减
（翻译：潘奕衡）
交易任何金融工具及/或加密货币属高风险行为，这些风险包括损失您的部分或全部投资，所以前述交易并不适合所有投资者。加密货币价格极易波动，可能受如金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前，您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本，并应当谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好，必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media在此提请您注意本网站所含数据未必实时、准确。本网站上的数据和价格未必由市场或交易所提供，而可能由做市商提供，所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格存在差异。即该等价格仅为指示性价格，不宜为交易目的使用。Fusion Media及本网站所含数据的任何提供商不承担您因交易行为或依赖本网站所含信息而导致的任何损失或损害的责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可，禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及/或交易所保留所有知识产权。
Fusion Media根据您与广告或广告主的互动情况，网站上出现的广告客户可能会向支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异，以英文版本为准。