是时候抄底3M的股票了吗？

同样，根据许多投资模型，如10年期折现现金流(DCF)模型或那些可能考虑股息和市盈率的模型，3M股票的平均公允价值为239.50美元。

3M股票的过去12个月市盈率、市净率和市销率分别为17.3倍、7.1倍和2.9倍。相比之下，行业内的平均值分别为27.7倍、5.4倍和3.5倍。

此外，尽管过去几周股价下跌，但3M股票的一些中短期指标仍旧不太乐观。

作为短期情绪分析的一部分，关注3M股票期权的隐含波动率水平(IV)是很重要的，它通常显示市场对证券潜在波动的看法。不过，这一指标并不能预测股价的走势。

3M目前的隐含波动率为19.6，高于16.9的20天移动平均水平。换句话说，IV呈上升趋势，这可能意味着期权市场预计未来几天将出现更多波动。

我们的第一个预期是3M股票将继续跌向170美元，甚至165美元，然后才会找到支撑。它可能会在170 - 180美元之间横盘交易，并建立一个新的上涨基础。

交易3M股票的3种方式

1. 以当前水平购买3M股票

不关心股价每日波动、相信该公司长期潜力的投资者，现在可以考虑买入3M的股票。

11月24日，该股交易价为178.60美元。当该股试图接近188.76美元，达到分析师预期的水平时，意味着从目前水平上获得超过5%的回报。

若投资但担心出现大幅下跌的话，可以考虑将止损设置在比进场点低3-5%的位置。

2. 购买一支持有3M股票的ETF

不愿直接购买3M股票但仍想持有该股的投资者，可以考虑寻找一只重仓强生的基金。包括:

Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend ETF (NYSE:DJD):该基金迄今上涨15.8%，3M股票的权重为4.40%;

Schwab U.S. Dividend Equity ETF™ (NYSE:SCHD):该基金迄今上涨22.5%，3M股票的权重为3.72%;

3. 对角价差期权

使用对角价差期权，利润潜力和风险都是有限的。由于该策略涉及期权，它并不适合所有投资者。

交易员首先以较低的执行价格买进“长期”看涨期权。与此同时，交易员以较高的执行价卖出“短期”看涨期权，形成一个长的对角价差。

大多数采用这种策略的交易员都会对标的证券持温和乐观态度。交易者不会购买100股3M股票，而是购买一个价内长期看涨期权，这个看涨期权可以作为持有该股票的替代物。

例如，11月24日，3M的股价为178.60美元。首先，需要购买3M在2024年 1月19日行权价为130美元的看涨期权。该期权的价格为52.75美元。持有这一期权的成本为5,275美元，而直接购买这100股的成本为17,860美元。

这个选项的delta接近80。如果3M股票上涨1美元，达到179.60美元，那么目前52.75美元的期权价格将上涨约80美分。然而，实际的情况可能稍微有些出入，取决于超出本文范围的其他几个因素。

该策略的第二步需要交易者卖出一个稍微价外的短期看涨期权，比如3M 在2022年4月14日到期行权价为180美元的看涨期权。该期权目前的溢价是11.05美元。期权卖家将获得1,105美元，不包括交易佣金。

该策略有两个到期日，因此很难给出一个准确的公式来计算这种交易的盈亏平衡点。如果股票价格等于卖空看涨期权在到期日的执行价格，则实现了最大的盈利。因此，交易员希望3M股票价格在到期时(2022年4月14日)尽可能保持接近卖空期权的执行价格(即180美元)，而不是高于该价格。

理论上，在这种情况下，以180美元的到期日价格计算，最大回报约为1176美元，不包括交易佣金和成本。(我们是用期权盈亏计算器算出这个值的)。

在这种情况下，相当于其用少量的钱购买了100股股票，其潜在的回报是有杠杆作用的。

理想情况下，交易者希望短线看涨期权到期时没有价值。然后，交易员可以卖出一个又一个看涨期权，直到长期看涨期权在两年后到期。

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（翻译：潘奕衡）

作者: Investing.com