隆基降价，到底对光伏行业有何影响？
飞鲸投研 飞鲸投研 | 2021年12月1日 18:46
当前的市场，还是按照前面文章解读的节奏走，不受外界干扰，独立性比较强。
同时，金融起到稳定市场的作用，特别是弹性高的券商，今天再次表现出来。
大金融搭台，但金融要想持续上涨也比较难，因为金融是整体联动，这需要很高的资金量，现在还没有这个刺激因素，资金也很难形成共识。
所以，当下，A股上涨缺乏刺激，下跌有众多支撑。只能在大金融搭台下，板块快速轮动的状态，看起来显得很散乱。
最近，扰动市场的有2个公司。
h2 第一，隆基股份的调价。/h211月30日，隆基股份 (SS:601012)调整了单晶硅片的官方报价。各尺寸硅片价格下降了0.41元/片~0.67元/片，降幅为7.2%~9.8%，这是自2020年5月25日以来，隆基股份的官方报价首次出现下调。
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我们需要思考一下，隆基为何在这个时间节点降价？
作为光伏行业最上游的通威并没有降价，但隆基出现了降价，可见公司的利润空间难免会受损。
去年以来，光伏由于处于碳中和的大赛道下，市场需求得到了极大的释放，同时光伏上游硅料以及硅料的价格也水涨船高，毕竟市场需求大，涨价也理所应当。
但光伏这个行业也很有特点，上游涨价却并不能传导到下游，因为下游电价是相对固定的，一旦上游价格涨幅过大，就会大大压制中下游光伏装机，进而导致整个光伏产业链趋冷，下半年以来这种情况就显现出来，光伏装机明显落后于风电。
所以，作为光伏中上游的代表企业，隆基此时降价有望激活整个光伏行业，缓解下游的成本压力，而隆基期望通过增量来获取降价的利润空间，这对整个光伏行业来说绝对是利好。
但现实是光伏近期还是比较低迷，市场还是资金说了算，现在资金担忧的还是上游会不会出现价格战，这个股价不会，市场需求释放下，会缓慢平滑掉产能扩张。
整体看，光伏短期有情绪，中期问题不大，坑位估计不会太久。
至于通威为何不降价，因为这是寡头，光伏行业苦通威久已。
h2 第二，五粮液的涨价。/h2最新消息称，五粮液(SZ:000858)或计划在年底宣布新的合同政策：第八代五粮液的出厂价将从889元提升至969元，不仅逼近千元大关，还和53度飞天茅台酒的出厂价保持一致。
涨价是近期消费的主旋律，也是消费复苏的代表性信号。
但是我们前面文章解读过，消费短期看涨价刺激，中期看复苏。涨价容易但复苏是比较漫长的过程，需要更多的市场数据来佐证。
所以，我们看到低价的消费龙头股价在短暂表现后又陷入了震荡调整中，因为消费整体复苏需要时间，涨价的兑现至少也要明年一季度显现，体现在业绩上时间可能更久一些。
虽然消费比较磨人，但确定性还是相对比较高的。
市场散乱反复，不要三心二意，遵循自己的投资逻辑，特别是吃透公司，就像课程中讲的三步，行业空间、市场竞争、盈利能力，任凭风吹浪打，我自闲庭信步！
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