北上资金爆买，锂电的利空因素！
飞鲸投研 飞鲸投研 | 2021年12月9日 19:01
今天的市场表现完全就是昨天文章解读的。
第一，北向资金跑步进场，疯抢筹码。全天大幅净买入216.56亿元，创5月25日以来新高，单日净买入额历史第三次突破200亿元。
意外么，完全不意外，就在昨天《又一大利好！》一文中，重点解读的北向资金刺激因素，就是人民币升值，这对当下的外资来说诱惑力是相当大的。
海外疫情导致全球经济的不确定性，海外通胀的加剧等，在人民币升值因素助推下，趋利和避险资金开始过来，汇率赚一波，股市赚一波，债市赚一波。
而这些外资的喜好一点都没变，依然是核心资产，最近各种“茅”集体爆发，酱油、榨菜、真茅台，今天连一直跌跌不休的“牙茅”通策医疗(SS:600763)都接近涨停。
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没办法，也没得选，因为这些龙头企业的确定性和护城河优势是实实在在的，也是看得见和公认的，如果自己再去研究别的隐藏优质品种，需要花费的时间和精力会很多，跟不上配置的时间节点。
第二，消费的继续。今天消费继续爆发，行情也基本上是消费的行情，医疗、。家电、白酒等强势明显。
意外么，完全不意外，在昨天的文章中再次解读了消费强化的预期，流动性加上估值优势，这是国内高低切换资金和避险外资的首选。
从市场整体看，目前资金参与的热度在提升，短期很难降温，行情还有延续性。还是要重点关注一直被压制的白马蓝筹，特别是消费的扩散，去年跨年行情就是白酒带动的核心在产的全面爆发。
历史不会重演，但会相似。
从中期看，全球市场主要面临的不确定因素就是美联储缩减债务支持股票的时间表和加息时间表，最早也要明年3月份，这主要看美国通胀数据和就业情况等。
所以，当下这段时间节点，还是行情催化因素的节点，要好好把握这个阶段。
……
最近锂电方面有扰动因素，一种性能强劲的铝离子电池横空出世，能量密度和续航能力可达现有电池三倍、安全性高、寿命长，更能够实现“闪电充”，几乎解决了现有商用动力电池所有的技术痛点。
亚洲电池研发公司推出的这一种固态可充电铝离子电池，使用铝和铌以及固态电解质，计划在2022年对其实现商业化。如果这个能够实现，那将是对锂离子电池的巨大挑战。
当下锂离子电池，需要解决的痛点有几个。
第一个是续航，目前锂电在这一块基本上到了技术瓶颈。
第二个是充电慢，这个使用新能源的人应该很有感触。
第三个成本，目前金属锂吨价已经60倍于金属铝，电解钴已攀上45万元/吨大关。
续航和充放电倒不是目前主要困扰新能源汽车放量的关键，关键因素还是成本，这一块继续替代材料，比如磷酸铁锂份额大幅提升，降本是一个重要原因。
而根据亚洲电池公司的表述，一组15kW的铝离子固态电池能为电动汽车提供1200公里的续航，该款电池不仅不使用镍和钴，充电时间还短得惊人，充电时间有望达到一分钟。
从新能源行业来看，电动化是趋势，这个赛道是确定性的，但这一领域的不确定性就是技术的变革，这会直接革新一个细分赛道。所以，投资新能源，需要密切关注行业技术的变化，这是重点。
就像新能源赛道景气度很好，但不一定新能源的公司可以随便买，还是要注重公司质地和所在产业链的位置以及技术等优势。
从投资来看，锂电短期很难撼动，铝离子电池也不是新生事物，如果技术成熟能实现的话早就推广了，现在由于锂电成本太高才开始谈它。
总之，目前锂电板块的调整更多的是对前面估值快速提升的消化，特别是锂电新势力，估值提升太快，也到了消化的时候。
但整体，大方向景气度还有。
投资有逻辑，很多时候往往想得太多反而错过了眼下的机会。
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