【ACY证券】全球股市涨跌有明显规律，日经指数或成为最大输家
ACY Securities ACY证券 | 2022年1月28日 17:16
临近春节假期，回顾过去一个月金融市场，只能用“愁云惨淡”这个词来形容。美国标普指数累计跌幅高达16%，创下08年金融危机以来最大单月跌幅。尤其在前日鲍威尔讲话之后，美国三大股指纷纷跌破关键支撑，技术面已经呈现空头局势。不过有意思的是，全球股市的表现在讲话后出现极为明显的分离。澳洲、日本与美国股市持续扩大跌幅，而欧洲、英国与中国指数却反而触底反弹。ACY证券在周一的分析中提到，“英国股指之所以表现得较为抗跌，是由于长期以来估值的偏低”。之前涨得越快，现在便跌的越凶，是目前全球股指交易中的核心逻辑。
全球股指市盈率对比
在对比不同国家股市股指情况时，席勒市盈率是常用的工具。从图中可以看出，估值明显偏高的股市排名第一的是日本，随后是美国和澳洲，而估值最低的是英国，随后是德国与中国。美国内部来看，罗素2000估值最高，然后是纳斯达克，而美国道琼斯与标普指数估值相对偏低。近两日全球股市的跌幅与上述排名完全吻合。下跌程度最严峻的是日经指数，随后便是罗素2000和纳指。与此同时，英国富时指数反而开始大举反弹，价格已然回到近期高点附近，而欧洲股指同样表现良好。由此可见，目前全球市场下滑的主因是由于宽松下的过高估值，交易股指需要遵循一个规律，市盈率高的股指适合做空，而市盈率低的股指则适合布局投资。
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目前市盈率高的股指纷纷跌破关键支撑，价格出现空头趋势。从日经指数日线图来看，自从去年9月份的首相选举风波结束，指数开始震荡向下收敛，空头压力逐步放大。整个一月份，指数随美国股市一同下滑，触及到27000的关键颈线支撑。在鲍威尔讲话后，更是直接实体跌破了该位置。长期顶部反转结构成立，100均线出现极速拐点，下跌局势较为明显。配合上上述的基本面判断，做空日经指数是近期关键的交易机会。由于现价下方26000受到斐波那契0.618回调线与整数位关口支撑，同时九转指标已经计数到9，日内存在反弹可能。因此交易策略以反弹后逢高做空为主。入场时机主要关注27000-27300区间，配合5日均线判断入场时机。
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