美国再下黑手，药明生物一度跌逾30%，直接带崩CRO板块
格隆汇 | 2022年2月8日 15:05
这行情让股民瑟瑟发抖，说好的A股发红包呢？？？怎么还连本带利拿回去？？？
今日，A股集体低开低走，截至发稿，沪指跌1.05%报3395.67点，深成指跌2.78%报13081点，创业板指跌4.25%报2793.75点。
盘面上，医药、锂电、芯片板块跌幅居前，药明康德A股开盘一字跌停，药明生物一度跌超30%，宁德时代 (SZ:300750)一度跌逾7%。煤炭、钢铁等周期板块逆势走强。
h2 美国再下黑手，药明系遭重挫/h2具体来看，在A股，CRO板块跌幅居前。康龙化成跌逾10%，药明康德跌停，昭衍新药跌逾9%，博腾股份、凯莱英跌逾8%，泰格医药跌逾5%，美迪西、阳光诺和、药石科技跌逾4%。
在港股，CRO板块同样跌幅居前。药名生物跌逾26%，药明康德跌逾23%，昭衍新药跌逾12%，康龙化成、凯莱英跌逾9%。最新消息，药明生物在香港暂停交易，停牌前跌22.77%。
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消息面上，拜登政府2月7日将33家中国实体列入商务部的“未经核实名单”(Unverified List)，对这些实体从美国出口商获取产品实施新的限制，并要求希望与这些中国公司做生意的美国公司进行额外的调查。在这份“未经核实名单（UVL）”中，CDMO公司药明生物和药明生物（上海）在列。
值得注意的一点是，不同于实体名单，被列入未核实名单并不意味着该实体构成具体和明确的国家安全威胁或外交政策关注，但是美国公司与纳入名单的实体进行交易必须进行额外的尽职调查，包括提交更多的文件。
按照限制措施，美国出口商若想向被列入名单的中国公司发货，必须获得许可证。而这些公司也被警告说，他们若希望继续接受美国货物，必须出具“UVL声明”，证明自己是合法的，而且愿意遵守美国的法规。对此，药明生物最新回应称：“未核实名单”并不是更为人所熟知的美国“实体名单”或“黑名单”，药明生物一直在进口生物反应器的某些硬件控制器和某些中空纤维过滤器，这些控制器受美国出口管制，但在过去10年中已获得美国商务部的批准。我们遵守所有美国出口管制法规。我们不会将这些物品再出口或转售给任何其他实体。美国商务部有一个例行程序来验证这些在现场的正确使用(即自用，不得转售)。由于COVID-19大流行，该过程在过去两年中尚未完成。这对我们的业务或对全球合作伙伴的持续服务没有影响。由于上海和无锡的设施建设后不需要此类设备，因此对我们的进口影响非常小。我们还正在采取临时措施，在检查前将这些子公司从名单中删除。
据香港经济日报，药明生物高管在今日上午中信建投电话会议上提到，被列入未经核实实体名单(UVL)的企业可以采取有关措施以争取从名单中被移除，主要是公司自己做出承诺(相关出口管制产品用于自用，不作转售)，或是等待美国商务部来检查。目前公司在美国的律师团队正在紧急作业，准备明天与美国商务部谈判。
事实上，早在2021年12月，当时就有消息称美国商务部宣布将几十家中国单位加入实体名单，包括一些生物科技公司，这引发药明系的股价暴跌，但最终12月发布的实体名单并不包括生物医药公司或CDMO公司。
大和去年12月16日曾发表报告表示，药明生物于去年上半年旗下49.7%收入来自北美地区，该地区主要贡献地来自美国，指若公司一旦被美国纳入制裁实体清单，料影响或难以控制。
那么回到药明生物的基本面，投资价值几何？在国内生物药CDMO市场，药明生物一家独大，2018年市场份额为75.6%，其余企业市场份额均较小，呈现百家争鸣的局面。据安信证券的统计，不论是中国还是全球市场，药明生物的市场份额都在提升，假设未来中国市场份额提升至80%，全球其他地区市场份额提升至5%，则2030年公司收入有望突破千亿，长期成长空间非常有吸引力。
h2 “宁王”一度下挫9%，带崩创业板/h2锂电股全线下挫。星源材质 (SZ:300568)、中科电气 (SZ:300035)跌逾12%，震裕科技 (SZ:300953)、联赢激光 (SS:688518)、先导智能 (SZ:300450)跌逾10%，作为创业板最大的成分股——宁德时代一度重挫9%，带动创业板指下破2800点，大跌4%。
事实上，赛道股的大跌从昨天媲美“男足”的创业板表现就可见一斑。虽然昨日A股实现了虎年开门红，但是创业板冲高回落一度翻绿，收盘才堪堪翻红，可见赛道方向逢高出货的态度比较坚决。
昨日护盘主力依旧是以大金融为代表的低估值方向，以基建为代表的稳经济方向，以及以油气、钢铁板块为代表的顺周期方向，中石油(SS:601857)老骥伏枥，大涨9个点。
h2 周期板块重整旗鼓/h2今日以煤炭、钢铁等为代表的周期板块表现亮眼。安源煤业 (SS:600397)涨停，山西焦煤涨超5%。
钢铁板块强势冲高，不过涨幅有所收窄。金岭矿业 (SZ:000655)逼近涨停，大中矿业 (SZ:001203)、甬金矿业涨超3%。
消息面上， 2月7日，工信部、发改委、生态环境部联合对外发布《促进钢铁工业高质量发展的指导意见》。与2020年末发布的征求意见稿相比，该文的一大变化是，将钢铁行业碳达峰时间线由2025年延后至2030年前。同时，还提出要实现80%以上钢铁产能完成超低排放改造，吨钢综合能耗降低2%以上，水资源消耗强度降低10%以上。
在钢铁产能方面，该意见明确严禁新增钢铁产能，坚决遏制钢铁冶炼项目盲目建设，严格落实产能置换、项目备案、环评、排污许可、能评等法律法规、政策规定。另在企业兼并重组方面，提出要在不锈钢、特殊钢、无缝钢管、铸管等领域分别培育1～2家专业化领航企业。
h2 后市怎么看？/h2安信证券首席经济学家高善文认为，面对短期经济下行压力，市场的盈利预期存在下修的可能，但以这些讨论为基础，以历史水平为参照，结合稳增长政策逐步发力的情形来看，即使考虑盈利下修的风险，仍然可以认为市场目前处于合理区间，也许甚至处于合理偏低的位置。
如果考虑到当下的利率水平、政策取向和经济的前景，考虑到市场对信用扩张和政策环境不确定性的忧虑存在夸大，以及这些不确定性在长期内能够逐步消除或降低等因素，那么似乎可以进一步确认当下市场已经处于偏低位置。我们当下应该如何在风险和收益之间进行权衡，无疑需要更深入和冷静的思考。
中泰策略认为，节后在美联储“实质加息”的空窗期，国内降准等稳增长政策陆续发力，社融等指标企稳下，市场或将开启“春季行情”。同时考虑到全面注册制与稳增长对低估值蓝筹股的利好，美联储“鹰派”对高估值的潜在压制，以及1月调整过程中上证50等低估值蓝筹的强势与不创新低，都使得我们认为，节后的行情依然是蓝筹主线。就具体配置而言，低估值蓝筹依然坚持三条线：1）券商；2）高分红与国改相关的央企，特别是：铁路、电力等中央财政发力方向；3）绿电。同时，医药当中部分与疫情相关的，如：呼吸机、疫苗等亦进入配置区间。
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