Investing.com | 2022年2月9日 16:57
英为财情 Investing.com - 这几个季度以来,全球娱乐媒体巨头迪士尼 (NYSE:DIS)似乎又重新回到了健康增长的轨道上,此前由于疫情的干扰,公司的利润已经连续两年出现下滑,而收入也已经持续下滑了一年有余。
根据英为财情Investing.com的行情数据显示,迪士尼的股价在过去一年时间里的表现并不理想,过去52周累计下跌了25.01%,大幅弱于大盘14.5%的涨幅。而2022年以来,也已经累计下跌了8.01%,截至周二收盘,报142.48美元。
周三美股盘后,迪士尼即将发布最新一期的财报数据,投资者将会密切关注公司在后疫情时代,迪士尼乐园的收入情况,以及Disney+的用户增长情况。
后疫情时代,迪士尼公司旗下的主题公园和度假村业务都相继出现反弹,预计我们将会看到这部分业务的强劲增长;另一方面,相对应的是,公司在疫情期间着力发展的流媒体业务Disney+则在快速发展过后,趋于放缓,预计用户数量仍会增长,但是增速将会比前几个季度慢得多。
目前市场预期,迪士尼的营收料同比增长26%,在连续四个季度的下滑后,这将是公司营收的连续第二个季度增长。另外,公司的每股收益预计会同比增长68.1%,达到0.63美元。
主题乐园悉数开放,业绩再度起航?
三季度,迪士尼乐园所在的体验和产品部门营收同比大增307.6%,四季度,则同比增长99.4%,而2022财年的第一季度,市场预期该部门还会继续上涨80.7%。尽管持续改善,但是,要回到疫情冲击以前的水平,仍然尚有距离。
对于最新的季度,分析师目前普遍预计,该部分业务将会同比增长77%,达到64亿美元,而且,该业务的营运利润也有望从上年同期的亏损转为盈利14亿美元。
全球大部分的迪士尼主题公园已经重新开放,邮轮也再次起航,已经完成疫苗接种的人们都渴望重新回到乐园里——公司此前的数据也显示,每名游客的收入比疫情前的水平显著上升。
康卡斯特旗下的环球影城上个月公布了强劲的主题公园季度业绩,迪士尼乐园业务也因此被寄予厚望。
流媒体用户增长放缓,同行数据有何启发?
Disney+于2019年11月首次推出,就在短时间里实现了迅速增长,到2020年一季度末,就拥有多达2650万的用户,而到了2021财年的年末,这一数字更是飙升近4.5倍,来到了1.181亿用户的水平。
但是,随着后疫情时代来临,人们开始走出家门,加上奈飞、亚马逊和苹果等其他科技巨头在流媒体领域的竞争,Disney+的增长已经大幅回落,从2021财年的第一季度开始,Disney+的用户增幅分别是258%、209%、101%和60%。
而且,分析师预计,这样的放缓趋势本季度还会继续,目前市场预期迪士尼的Disney+业务用户将同比增长31.8%(730万),达到1.254亿用户,不过这个增幅具有较大的争议,华尔街分析师给出的增幅范围很大,处于100-1590万之间。
需要关注的是,在上一次公布财报时,迪士尼公布了200万用户的增长,市场并不满意,第二天该股股价大跌7%。
管理层此前的目标是,到2024财年年底,Disney+的用户数将会达到2.3-2.6亿,但是管理层也强调,这一目标的实现路径将不是线性的。人们将希望寄于2022财年下半年,认为届时Disney+的用户会加速增长,因其备受期待的内容将会陆续登陆,该服务也将在更多国家推出。
瑞信的分析师Douglas mitchell本周一发布一份报告指出,结构性的流媒体业务仍然是人们最关心的问题,包括Disney+是否能够扩大内容覆盖,将业务扩展到迪士尼/漫威/星球大战粉丝的基础之外,以及奈飞等流媒体巨头增长的放缓,是否意味着迪士尼的流媒体业务也将面临潜在的利润减少。
总 结
根据英为财情Investing.com的一致预期工具显示,目前华尔街有29位分析师给予迪士尼评级覆盖,其中,有21位分析师给予“买入”评级,另外8位分析师建议“持股观望”,同时,该股的12个月目标价为194.31美元,较周二收盘价有大约36.38%的上涨空间。
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